<<
>>

Риск инвестиционного портфеля

В формальном отношении характеристики риска портфеля рассчитываются не так просто, как характеристики доходности. Риск портфеля определяется риском его компонентов и степенью взаимозависимости величин доходности компонентов портфеля.
В численном выражении совокупный риск портфеля в целом измеряется при помощи дисперсии и стан-дартного (среднеквадратичного) отклонения портфеля.

Стандартное отклонение портфеля, состоящего из п ценных бумаг, рассчитывается по формуле:

Коэффициент корреляции по определению может принимать значения от - 1 до + 1. Если коэффициент корреляции двух ценных бумаг А и В примерно равен единице, т.е. « 1, то это значит, что связь между до- ходностями ценных бумаг А и В тесная (прямая). При PAS « 0 корреляционная взаимозависимость величин доходности ценных бумаг АиВ слабая (ценные бумаги достаточно независимы - доходность ценных бумаг одного вида слабо влияет на доходность ценных бумаг другого вида). Если Рлв < 0, то связь доходностей ценных бумаг обратная (т.е. рост доходности ценных бумаг А сопровождается уменьшением доходности ценных бумаг В и наоборот), а при Рлв > 0 - связь прямая, согласованная (т.е. рост доходности ценных бумаг А сопровождается увеличением доходности ценных бумаг В).

<< | >>
Источник: А.И. Зимин . ИНВЕСТИЦИИ - ВОПРОСЫ И ОТВЕТЫ.. 2006

Еще по теме Риск инвестиционного портфеля:

  1. 13.4. Доходность и риск инвестиционного портфеля
  2. 6.2 Доходность и риск инвестиционного портфеля
  3. Виды инвестиционных портфелей
  4. 6.1 Классификация инвестиционных портфелей
  5. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска
  6. 11.4. Оптимизация инвестиционных портфелей
  7. Понятие инвестиционного портфеля
  8. 6.1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  9. 13.3. Оценка инвестиционного портфеля
  10. 13.2. Порядок формирования инвестиционного портфеля
  11. Доходность инвестиционного портфеля
  12. Понятие инвестиционного портфеля