Принципы формирования портфеля

Анализ различных теорий портфельного инвестирования свидетельствует о том, что в основу формирования инвестиционного портфеля должны быть положены определенные принципы. К основным из них можно отнести:

обеспечение реализации инвестиционной политики, вытекающее из необходимости достижения соответствия целей формирования инвестиционного портфеля целям разработанной и принятой инвестиционной политики;

обеспечение соответствия объема и структурыинвестиционног го портфеля объему и структуре формирующих его источников с целью поддержания ликвидности и устойчивости предприятия;

достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности (исходя из конкретных целей формирования инвестиционного портфеля) для обеспечения сохранности средств и финансовой устойчивости предприятия;

диверсификация инвестиционного портфеля,вьючение в его состав разнообразных инвестиционных объектов, в том числе и аль- тернативных инвестиций для повышения надежности и доходности и снижения риска вложений;

¦ обеспечение управляемости инвестиционным портфелем, что предполагает ограничение числа и сложности инвестиций в соответствии с возможностями инвестора по отслеживанию основных характеристик инвестиций (доходности, риска, ликвидности и пр.).

Формирование инвестиционного портфеля осуществляется после того, как сформулированы цели инвестиционной политики, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и конъюнктуры рынков.

Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса. В результате такого анализа задаются основные характеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.), осуществляется оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.

Важным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и формирования оптимального портфеля.

<< | >>
Источник: Л.Л. Игонина. ИНВЕСТИЦИИ. 2005

Еще по теме Принципы формирования портфеля:

  1. Основные принципы формирования инвестиционного портфеля
  2. 13.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели и принципы формирования
  3. 6.2. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ
  4. 13.2. Порядок формирования инвестиционного портфеля
  5. Формирование портфеля ценных бумаг
  6. 6.4. МОДЕЛИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ
  7. 8.2 Формирование и управление портфелем облигаций
  8. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов
  9. Глава 13. Порядок формирования и оценки инвестиционного портфеля
  10. 9. Формирование и управление портфелем с использованием опционов и фьючерсов
  11. Принципы формирования территории муниципального образования
  12. § 2. Основания и принципы формирования криминалистических методик расследования
  13. Виды инвестиционных портфелей
  14. Понятие инвестиционного портфеля
  15. 6.1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  16. 6.6. МОНИТОРИНГ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  17. ТИПЫ инвестиционных портфелей
  18. Доходность инвестиционного портфеля