Доходность и среднее квадратичное отклонение портфеля из двух ценных бумаг

Рассмотрим в качестве примера портфель из двух ценных бумаг Л и В. Тогда доходность и среднее квадратичное отклонение портфеля соответственно есть:

Нетрудно провести простейший анализ этой функции на экстремум, найдя производную зтой функции по и приравняв ее нулю:

между доходностями двух ценных бумаг возможно подобрать доли этих бумаг так, что риск портфеля равен нулю.

Нетрудно показать, что эти доли равны соответственно:

фондовом рынке. Любой инвестиционный портфель, имеющий в своем составе ценные бумаги с той или иной степенью риска, даст более высокую прибыль, чем аналогичные по объему инвестиции в безрисковые ценные бумаги. Следовательно, замена любых ценных бумаг в портфеле на более прибыльные повышает риск портфеля, и, напротив, их замена на безрисковые ценные бумаги снижает риск (и доходность) портфеля.

Еще по теме Доходность и среднее квадратичное отклонение портфеля из двух ценных бумаг:

1. Ожидаемая доходность и стандартное отклонение доходности для инвестиционного портфеля, сформированного из более чем двух ценных бумаг
2. Пример расчета риска и ожидаемой доходности портфеля из двух ценных бумаг
3. Основные свойства портфеля ценных бумаг
4. ?-коэффициент портфеля ценных бумаг
5. Формирование портфеля ценных бумаг
6. Соотношение риска и доходности ценных бумаг
7. Показатель доходности ценных бумаг
8. Доходность инвестиционного портфеля
9. ГЛАВА 13 ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА ПОКУПКИ И ПРОДАЖИ ЦЕННЫХ БУМАГ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫМИ УЧАСТНИКАМИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
10. Пример определения структуры инвестиционного портфеля с минимальным риском и заданной доходностью по модели Марковица
11. 6.2 Доходность и риск инвестиционного портфеля
12. 13.4. Доходность и риск инвестиционного портфеля
13. 13.4. Отдельные сделки с эмиссионными ценными бумагами. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
14. § 2. Понятие и виды ценных бумаг, эмиссионные ценные бумаги
15. § 2. Понятие и виды ценных бумаг, эмиссионные ценные бумаги
16. §25. Фондовый рынок (рынок ценных бумаг). Внебиржевой рынок ценных бумаг
17. 2.6. Доходность операций с ценными бумагами
18. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
19. ДОХОДНОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ
20. Рыночная линия ценных бумаг в модели оценки капитальных активов