<<
>>

5.7. ДОХОДНОСТЬ И РИСК КАК ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ИНВЕСТИЦИЙ

Главная цель размещения инвестиций состоит в стремлении получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска. Данная цель достигается, во-первых, за счет диверсификации, т.е.
распределения средств инвестора между различными активами, во-вторых, тщательного подбора финансовых инструментов. В теории и практике управления инвестициями (портфелем ценных бумаг) существуют: традиционный и современный подходы.

Традиционный подход основывается на фундаментальном и техническом анализе. Он делает акцент на широкую диверсификацию ценных бумаг по отраслям. В основном приобретаются бумаги известных компаний, имеющих хорошие производственные и финансовые показатели. Кроме того, учитывается их более высокая ликвидность, возможность приобретать и продавать в больших количествах и экономить на комиссионных.

Развитие широкого и эффективного рынка, статистической базы, а также быстрый прогресс в области вычислительной техники привели к возникновению современной теории и практики управления портфелем финансовых инструментов. Она основана на статистических и математических методах подбора финансовых инструментов в портфель, а также на ряде новых концептуальных подходов.

Главными параметрами при управлении инвестициями (портфелем), являются ожидаемая доходность и риск. Формируя портфель ценных бумаг, менеджер не может точно определить будущую динамику его доходности и риска. Поэтому свой инвестиционный выбор он строит на ожидаемых значениях доходности и риска. Их оценка служит необходимой предпосылкой принятия инвестиционного решения. Данные величины оцениваются, в первую очередь, на основе статистических отчетов за предыдущие периоды времени, с последующей корректировкой согласно ожиданиям развития будущей конъюнктуры.

<< | >>
Источник: М.В. Чиненов. ИНВЕСТИЦИИ. 2007

Еще по теме 5.7. ДОХОДНОСТЬ И РИСК КАК ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ИНВЕСТИЦИЙ:

  1. 13.4. Доходность и риск инвестиционного портфеля
  2. Акции как объект инвестиций. Стоимостные характеристики акций
  3. 6.2 Доходность и риск инвестиционного портфеля
  4. 13.2. Доход, доходность и риск
  5. Глава 13 ДОХОДНОСТЬ И РИСК НА РЫНКЕ КАПИТАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
  6. Облигации как объект инвестиций. Стоимостные характеристики облигаций
  7. 2. ПРЕСТУПНОСТЬ КАК СОЦИАЛЬНО-ПРАВОВОЕ ЯВЛЕНИЕ И ЕЕ ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ
  8. Риск инвестиций в ценные бумаги. Измерение риска
  9. Увеличение доходности инвестиций.
  10. РИСК ЛИКВИДНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
  11. 1.1. Экономическая сущность и характеристика категорий «риск», «неопределенность», «потери»
  12. 4.1.3. Необходимость, целесообразность и основные этапы разработки программы риск-менеджмента
  13. ОСНОВНЫЕ АЛГОРИТМЫ ФИНАНСОВОГО РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА
  14. Ожидаемая доходность и стандартное отклонение доходности для инвестиционного портфеля, сформированного из более чем двух ценных бумаг