<<
>>

11.3. Оптимизация деятельности аналитиков

Системный подход подразумевает требование оптимизации каждой составляющей объекта исследования, включая подсистему проектировщика.

В своей работе проектировщикам необходимо обеспечить доходность и финансовую устойчивость своей собственной предпринимательской деятельности.

Эта проблема возникает тогда, когда определяются размеры и порядок инвестиций в различные составляющие имущества организации, которая разрабатывает инвестиционный проект. Действительно, слабая обеспеченность аналитической компании квалифицированными кадрами,

методическими, программными и аппаратными средствами деятельности со временем приведет к тому, что низкая репутация компании будет отпугивать потенциальных клиентов и не позволит создать необходимый для эффективной работы объем проектных работ.

Повышение требований российского законодательства к достоверности оценок инвестиционной деятельности, расширение круга потенциальных клиентов, заинтересованных в обоснованных оценках инвестиционных проектов, могут быть удовлетворены только на достаточном уровне качества аналитической деятельности.

С этой целью надо исследовать три вида риска:

Риск заказчика разработки проекта понести убытки в результате ошибочных оценок проекта,

Риск аналитика потерять своих перспективных клиентов и будущие доходы;

Риск инвестора в развитии аналитической деятельности, когда его инвестиции в организацию не окупаются в течение разумного периода времени.

Эти риски связаны между собой и необходим поиск рациональных сочетаний рисков заказчика, аналитика и инвестора в инвестиционное проектирование.

Возникают следующие задачи самооценки и оптимизации развития аналитической организации:

1. Оптимизировать объем и распределение инвестиций в имущественный комплекс аналитика;

Оценить риски, связанные с инвестированием в развитие аналитической организации;

Оценить период окупаемости инвестиций на основании прогноза доходов от аналитической деятельности, где в качестве управляющих воздействий выступают инвестиции, распределенные во времени и по составляющим имущественного комплекса самого оценщика.

Рассмотрим риск инвестора, в качестве которого может выступать заказчик или сам аналитик. Этот риск является ключевым и для исследования остальных рисков. Структура рисков исследуемого риск является сложной структуру, причем необходимый уровень детализации зависит от конкретной цели исследования.

Риск заказчика работ инвестиционного проектирования содержит в себе:

•риск несвоевременной разработки проекта;

•риск получить необоснованную оценку инвестиционного проекта;

•риск получить оценку, приводящую к финансовым потерям инвестора.

Риск аналитика включает в себя:

•риск потери клиентов, для которых выполняются оценки;

•риск потери лицензии на выполнение данного вида деятельности;

•риск юридической ответственности за ошибочные оценки инвестиционного проекта.

Риск инвестора в рассматриваемую область предпринимательской деятельности включает в себя:

риск потери части инвестиций в течение планируемого периода окупаемости;

риск потери экономической дееспособности аналитической организации.

Аналитик является лицом, заинтересованным в положительных результатах своей деятельности. Действительно, оценка инвестиционных проектов для клиентов, которые ранее обращались к услугам аналитика по затратам обходится значительно дешевле по сравнению с затратами на первоначальную оценку. Следовательно, инвестиции в первую очередь должны быть направлены на повышение качества оценок, что позволит обеспечить дополнительный экономический эффект аналитической деятельности.

Качество инвестиционного проектирования зависит от следующих факторов:

^квалификации персонала аналитической организации;

ткачества используемых для оценки программных средств;

^производительности используемых для оценки аппаратных средств.

Обобщающим принципом анализа и оценки имущества, а к имуществу относится и инвестиционный проект, является принцип наилучшего и эффективного использования имущественных комплексов, которому соответствует рациональный и реализуемый вариант использования комплекса имущества, обеспечивающий объекту оценки наивысшую текущую стоимость, определенную на момент оценки.

В данном случае объектом оценки является предприятие аналитика и этот принцип означает, что инвестиции должны использоваться таким образом, чтобы создать наибольший экономический эффект для организации осуществляющей инвестиционное проектирование.

Принцип рационального выбора проектировщика заказчиком работы состоит в том, что при всех прочих равных условиях заказчик отдаст предпочтение той организации, производящей инвестиционное проектирование, где цена услуг по сравнению с его конкурентами ниже.

Модель инвестиционного проектирования использует вероятностные характеристики процессов сохранения, привлечения и потери клиентов аналитической организации.

Допустим, что поток заказов на выполнение инвестиционное проектирование формируется из двух пуассоновских потоков, а именно: потока заказов от "старых" и потока заказов от "новых" клиентов. Тогда математическая модель включает следующие уравнения динамики средних значений:

Система разностных уравнений учитывает показатели эффективности и качества деятельности организации аналитика, а также управляющие воздействия, которые представляются в виде последовательности инвестиционных вложений {Vt} t=1,...1.

Для модели (6) - (7) естественно допустить, что ее вероятностные показатели ?t ?t, ?t являются монотонно возрастающими функциями объемов инвестиций. В качестве моделей обучения заказчиков и исполнителей инвестиционного проектирования могут быть использованы следующие S-образные кривые роста:

Допустим, что организация, выполняющая оценочные и аналитические работы, специализируется на выполнении конкретного вида заказов.

Пусть для каждого заказа известны размеры выплачиваемого среднего гонорара проектировщиков и средние затраты проектировочных работ для "новых" и "старых" клиентов т1 и т2 соответственно. Тогда с учетом дисконтирования доходов от деятельности, целевая функция для распределения инвестиций по этапам жизненного цикла аналитической организации принимает следующую форму:

Для оценки сверху дисконтированного дохода аналитиков необходимо найти максимум функции (9) по вектору распределяемых инвестиций в аналитическую деятельность при ограничении на суммарный объем инвестиций, которые распределяются по календарным периодам времени.

Другим аспектом, для которого оптимизируется деятельность инвестиционных проектировщиков, является технология. Оптимальная спиральная технология проектирования состоит в распределении ресурсов инвестиционного проектирования таким образом, чтобы практически исключить шансы повторного прохождения этапов для жизненного цикла проекта.

<< | >>
Источник: А.Н. Шaбaлин . ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ. 2004

Еще по теме 11.3. Оптимизация деятельности аналитиков:

  1. 10.4. Адаптация аналитиков
  2. 3.1 Система оптимизации рисков
  3. 2.6.2.5 АЛГОРИТМЫ СКАЛЯРНОЙ ОПТИМИЗАЦИИ
  4. 6.4. Принципы налоговой оптимизации
  5. 3.2. Оптимизация налоговых платежей
  6. Оптимизация инвестирования
  7. ОПТИМИЗАЦИЯ
  8. 11.4. Оптимизация инвестиционных портфелей
  9. 11.3. Оптимизация структуры капитала
  10. 3.2 Графическая интерпретация данных при оптимизации рисков
  11. 5.3. Оптимизация производственных запасов
  12. Вертикальная структура Банка России и ее оптимизация.
  13. 2.6.2.6 МЕТОДЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ ВЕКТОРНОЙ ОПТИМИЗАЦИИ Нормализация критериев
  14. ОПТИМИЗАЦИЯ УСЛОВИЙ ТРУДА ОПЕРАТОРА
  15. ОПТИМИЗАЦИЯ УСЛОВИЙ ТРУДА ОПЕРАТОРА