<<
>>

11.2. Свертка критериев оптимальности

В тех случаях, когда невозможно отдать предпочтение какому- либо одному критерию, используется процедуру свертки критериев эффективности в один глобальный критерий эффективности. Свертка позволяет свести поиск оптимального инвестиционного решения по вектору критериев эффективности к процедуре поиска экстремума по одному критерию.
Кроме того, свертка критериев проводится для оптимизации структуры портфеля инвестиционных проектов.

Для сравнения альтернативных проектов применяется свертка критериев следующего вида:

Свертка (4) дает возможность упорядочить инвестиционные проекты.

Для оптимизации инвестиционного портфеля используется свойство аддитивности чистого дисконтированного дохода. В этом случае поиск наилучшего варианта сводится к идентификации бинарных параметров свертки критерия вида (4).

Рентабельность всего портфеля без учета факторов взаимовлияния может быть представлена следующей суммой:

Отметим, что сложные инвестиционные решения, такие как формирование инвестиционного портфеля, могут приостанавливать действие других правил. Например, в портфеле допускается присутствие проекта, имеющего отрицательную рентабельность, когда оптимизируется структура портфеля и этот проект должен быть обязательно включен в портфель.

<< | >>
Источник: А.Н. Шaбaлин . ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ. 2004

Еще по теме 11.2. Свертка критериев оптимальности:

  1. 7.4. Эндогенная природа связей между критериями оптимальности.
  2. 7.2. Критерии оптимальности валютной зоны
  3. КРИТЕРИЙ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ (критерий наблюдателя) (англ. criterion of decision-making)
  4. 32. Критерий валидности. Основное психометрическое неравенство. Типы критериев валидности
  5. 2.6.2 ОПТИМАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ БАНКА
  6. 2.6.2.4 ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ ОПТИМАЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ
  7. Оптимальная структура инвестиционных ресурсов
  8. КОДИРОВАНИЕ ОПТИМАЛЬНОЕ
  9. Оптимальное функционирование (optimal functioning)
  10. ОПТИМАЛЬНОСТЬ ПО ПАРЕТО
  11. 2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО ОБЪЁМА ПРОИЗВОДСТВА В УСЛОВИЯХ СОВЕРШЕННОЙ КОНКУРЕНЦИИ