<<
>>

3.4 СИСТЕМА РИСК-КОНТРОЛЛИНГА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В системе основных функций финансового риск-менеджмента важная роль принадлежит осуществлению на предприятии внутреннего финансового риск-контроля.

Внутренний финансовый риск-контроль представляет собой организуемый предприятием процесс проверки исполнения и обеспечения реализации всех принятых решений в области управления финансовыми рисками с целью реализации финансовой стратегии и предупреждения кризисных ситуаций, приводящих к его банкротству.

Создание систем внутреннего риск-контроля является неотъемлемой составной частью построения всей системы управления предприятием с целью обеспечения его эффективности, Системы внутреннего риск-контроля создаются на предприятии по линейному и функциональному принципу или одновременно сочетают в себе оба эти принципа. В основе этих систем лежит разделение контрольных обязанностей отдельных служб и их менеджеров.

Повышению эффективности реализации функции внутреннего контроля способствует внедрение на предприятии эффективной комплексной управляющей системы, получившей название "контроллингКонцепция контроллинга была разработана в 80-е годы как средство активного предотвращения кризисных ситуаций, приводящих предприятие к банкротству. Принципом этой концепции, по-лучившей название "управление по отклонениям", является оперативное сравнение основных плановых (нормативных) и фактических показателей с целью выявления отклонений между ними и определение взаимосвязи и взаимозависимости этих отклонений на предприятии с целью воздействия на узловые факторы нормализации деятельности. Система контроллинга начинает внедряться и в нашу практику.

В общей системе контроллинга, организуемого на предприятии, выделяется один из центральных его блоков — финансовый риск-контроллинг.

Финансовый риск-контроллинг представляет собой рс- гуляторную управляющую систему, координирующую взаимосвязи между формированием информационной базы, финансовым риск-анализом, финансовым риск-планированием и внутренним риск-контролем, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях управления финансовыми рисками предприятия, своевременное выявление отклонений фактических его результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, направленных на его нормализацию.

Как видно из определения, финансовый риск-кон- троллинг не ограничивается рамками только внутреннего контроля, а служит действенным механизмом формирования, реализации и корректировки всех основных управленческих решений в сфере управления финансовыми рисками предприятия.

Основными функциями финансового риск-контроллинга являются:

наблюдение за ходом реализации рисковых решений, установленных системой плановых финансовых показателей и нормативов;

измерение степени отклонения фактических результатов финансового риск-менеджмента от предусмотренных;

диагностирование по размерам отклонений серьезных ухудшений в финансовом состоянии предприятия и суще-ственного снижения темпов его финансового развития;

разработка оперативных рисковых решений по норма-лизации финансовой деятельности предприятия в соот-ветствии с предусмотренными целями и показателями;

• корректировка при необходимости отдельных целей и показателей риск-менеджмента в связи с изменением внешней финансовой среды, конъюнктуры финансового рынка и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

Построение системы финансового риск-контроллинга на предприятии базируется на определенных принципах, основными из которых являются (рис. 3.12):

Рисунок 3.12. Состав основных принципов построения системы финансового риск-контроллинга на предприятии

Рисунок 3.12. Состав основных принципов построения системы

финансового риск-контроллинга на предприятии

.

1, Направленность системы финансового риск-контроллинга на реализацию разработанной финансовой стратегии предприятия. Для того, чтобы быть эффективным финансовый риск-контроллинг должен носить стратегический характер, т.е. отражать основные приоритеты финансового развития предприятия. Это определяет целенаправленное ограничение данным контроллингом рассматриваемых фи-

нансовых операций.

Обширный контроль над всеми текущими финансовыми операциями не имеет смысла, так как будет лишь отвлекать менеджеров от более важных целей управления финансовыми рисками,

Многофункциональность финансового риск-контроллинга. Он должен обеспечивать контроль реализации приоритетных показателей финансового развития с учетом факторов риска не только по предприятию в целом, но и в разрезе отдельных его центров ответственности, предусматривать возможность сравнения контролируемых показателей со среднеотраслевыми, обеспечивать взаимосвязь рассматриваемых финансовых показателей, складываю-щихся в условиях риска, с другими важнейшими показа-телями хозяйственной деятельности предприятия,

Ориентированность финансового риск-контроллинга на количественные стандарты. Эффективность управляющих действий контроллинга значительно возрастает, если контролируемые стандарты деятельности выражены кон-кретными количественными показателями. Это не означает, что контроллинг не должен охватывать качественные аспекты — речь идет лишь о том, что эти качественные аспекты должны быть выражены в системе количественных стандартов, что исключит различное их толкование.

Соответствие методов финансового риск-контроллинга специфике методов риск-анализа и риск-планирования. В процессе организации внутреннего контроллинга необхо-димо ориентироваться на весь арсенал ранее рассмотренных систем и методов финансового риск-планирования (при подготовке стандартов контроля) и риск-анализа (при под-готовке показателей, отражающих фактически достигнутые результаты, и выявлении причин их отклонений от стан-дартов).

Своевременность операций контроллинга. Эта своевременность заключается не в высокой скорости или частоте осуществления контрольных и функций, а в адекватности периодов контрольных и корректирующих действий периоду осуществления отдельных операций, связанных с генерированием финансовых рисков. Главное условие своевременности финансового контроллинга заключается в следующем: он должен носить характер "раннего предупреждения кризисного развития", т.е. позволять устранять текущие отклонения прежде, чем они примут серьезный характер.

6. Гибкость построения контроллинга. Финансовый риск-контроллинг должен быть построен с учетом возможности приспособления к новым финансовым инструментам; к новым нормам и видам осуществления операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; к новым технологиям и методам осуществления финансовых операций. Без достаточной степени гибкости система риск- контроллинга не будет эффективной даже в тех областях управления финансовыми рисками, для которых она изначально строилась.

Простота построения контроллинга Простейшие формы и методы финансового риск-контроллинга, построенною в соответствии с его целями, требуют меньших усилий риск-менеджеров и, как правило, более экономичны. Чрезмерная сложность построения финансового риск- контроллинга может быть не понята или не поддержана его операторами а также потребовать существенного увеличения потока информации для его осуществления.

Экономичность контроллинга. Затраты по осуществлению финансового риск-контроллинга должны быть минимизированы с позиций их адекватности эффекту этой системы. Это означает, что объем расходов по организации риск-контроллинга не должен превышать размера того эффекта (снижения затрат, прироста доходов, увеличения прибыли и т.п.), который достигается в процессе его осуществления.

С учетом перечисленных принципов финансовый риск-контроллинг на предприятии строится по следующим основным этапам (рис. 3.13):

Рисунок 3.13. Содержание и последовательность этапов построения системы финансового риск-контроллинга на предприятии.

Рисунок 3.13. Содержание и последовательность этапов построения системы финансового риск-контроллинга на предприятии.

К Определение объекта контроллинга. Это общее требование к построению любых видов контроллинга на предприятии с позиций целевой его ориентации. Объектом финансового риск-контроллинга являются рисковые решения по основным аспектам финансовой деятельности предприятий.

2. Определение видов и сферы контроллинга, В соот-ветствии с концепцией построения системы контроллинга, он подразделяется на следующие основные виды: стра-тегический контроллинг; текущий контроллинг; оперативный контроллинг\ Каждому из перечисленных видов контрол-линга должна соответствовать определенная его сфера периодичность осуществления его функций. В табл. 3.2 приведены основные характеристики отдельных видов фи-нансового риск-контроллинга на предприятии.

3. Формирование системы приоритетов контролируемых показателей. Вся система показателей, входящих в сферу каждого вида финансового риск-контроллинга, ранжируется по значимости. В процессе такого ранжирования вначале в систему приоритетов первого уровня отбираются наиболее важные из контролируемых показателей данного вида контроллинга; затем формируется система приоритетов второго уровня, показатели которого находятся в факторной связи с показателями приоритетов первого уровня; аналогичным образом формируется система приоритетов третьего и последующих уровней. Такой подход к формированию системы контролируемых показателей облегчает подход к их разложению при последующем объяснении

причин отклонения фактических величин от предусмотренных соответствующими заданиями.

При формировании системы приоритетов следует учесть, что они могут носить разный характер для отдельных типов центров ответственности; для отдельных направлений финансовой деятельности предприятия; для различных аспектов формирования,,распределения и использования финансовых ресурсов. Однако при этом должна быть обеспечена как иерархическая сводимость всех контролируемых показателей по предприятию в целом, так и их сводимость по отдельным направлениям управления финансовыми рисками.

Пример формирования системы приоритетов контролируемого показателя суммы чистой прибыли по опе-рационной деятельности приведен в табл. 3.3.

4. Разработка системы количественных стандартов контроля. После того, как определен и ранжирован перечень контролируемых показателей, возникает необходимость установления количественных стандартов по каждому из них. Такие стандарты могут устанавливаться как в абсолютных, так и в относительных показателях. Кроме того, такие количественные стандарты могут носить стабильный или

подвижный характер (подвижные количественные стандарты могут быть использованы при контроле показателей гибких бюджетов, для корректировки стандартов при изменении учетной ставки, темпов инфляции и т.п.). Стандартами выступают целевые стратегические нормативы, показатели текущих планов и бюджетов, система государственных или разработанных предприятием норм и нормативов и т.п. 5. Построение системы мониторинга показателей, вклю-чаемых в финансовый риск-контроллинг. Система монито ринга (или как ее часто переводят "следящая система") составляет основу финансового риск-контроллинга, самую активную часть его механизма. Система финансового мони-торинга представляет собой разработанный на предприятии ме-ханизм постоянного наблюдения за важнейшими показателями финансовой деятельности, подверженными факторам риска, оп-ределения размеров отклонений фактических результатов от предусмотренных и выявления причин этих отклонений.

Построение системы мониторинга важнейших финан-совых показателей охватывает следующие основные этапы (рис. 3.14)

Рисунок 3.14. Содержание и последовательность основных этапов построения системы мониторинга контролируемых показателей финансовой деятельности предприятия, подверженных факторам риска.

Рисунок 3.14. Содержание и последовательность основных этапов построения системы мониторинга контролируемых показателей финансовой деятельности предприятия, подверженных факторам риска.

а) Построение системы информативных отчетных показателей по каждому виду финансового риск-контроллинга основывается на данных финансового и управленческого учета. Эта система представляет собой так называемую "первичную информационную базу наблюдения", необхо-димую для последующего расчета агрегированных по пред-приятию отдельных аналитических абсолютных и относи-тельных финансовых показателей, характеризующих результаты управления финансовыми рисками предприятия.

б) Разработка системы обобщающих (аналитических) показателей, отражающих фактические результаты дости-жения предусмотренных количественных стандартов конт-роля, осуществляется в четком соответствии с системой контролируемых показателей. При этом обеспечивается полная сопоставимость количественного выражения уста-новленных стандартов и рассматриваемых аналитических показателей. В процессе разработки такой системы строятся алгоритмы расчета отдельных обобщающих (аналитических) показателей с использованием первичной информационной базы наблюдения и методов финансового риск-анализа.

в) Определение структуры и показателей форм конт-рольных отчетов (рапортов) исполнителей призвано сфор-мировать систему носителей контрольной информации. Для обеспечения эффективности контроллинга такая форма отчета должна быть стандартизирована и содержать сле-дующую информацию:

фактически достигнутое значение контролируемого показателя (в сопоставлении с предусмотренным);

размер отклонения фактически достигнутого значения контролируемого показателя от предусмотренного;

факторное разложение размера отклонения (если контролируемый показатель поддается количественному разложению на отдельные составляющие). Алгоритм такого разложения должен быть определен и доведен до каждого исполнителя заранее;

объяснение причин отрицательных отклонений по показателю в целом и отдельным его составляющим;

указание лиц, виновных в отрицательном отклонении показателя, если это отклонение вызвано внутренними факторами деятельности подразделения.

Форма стандартного контрольного отчета (рапорта) исполнителя дифференцируется в соответствии с содержанием доведенного ему бюджета (плана).

г) Определение контрольных периодов по каждому виду финансового риск-контроллинга и каждой группе рассматриваемых показателей в целом основывается на рекомендациях, изложенных в табл. 3.2. Конкретизация контрольного периода по видам контроллинга и группам показателей определяется "срочностью реагирования", не-обходимой для эффективного управления финансовой де-ятельностью на данном предприятии. С учетом этого прин-ципа выделяют:

недельный (декадный) контрольный отчет;

месячный контрольный отчет;

квартальный контрольный отчет.

д) Установление размеров отклонений фактических результатов рассматриваемых показателей от установленных стандартов осуществляется как в абсолютных, так и в относительных показателях. Так как каждый показатель содержится в контрольных отчетах исполнителей, на данной стадии он агрегируется в рамках предприятия в целом. При этом по относительным показателям все отклонения подразделяются на три группы:

положительное отклонение;

отрицательное "допустимое" отклонение;

отрицательное "критическое" отклонение.

Для проведения такой градации на каждом предприятии должен быть определен критерий "критических" отклонений, который может быть дифференцирован по контрольным периодам. В качестве критерия "критического" отклонения может быть принято отклонение в размере 20 и более процентов по недельному (декадному) контрольному периоду; 15 и более процентов по месячному периоду; 10 и более процентов по квартальному периоду.

е) Выявление основных причин отклонений фактических результатов рассматриваемых показателей от установленных стандартов проводится по предприятию в целом и по отдельным "центрам ответственности". В процессе такого анализа выделяются и рассматриваются те показатели финансового риск-контроллинга, по которым наблюдаются "критические" отклонения от целевых нормативов, заданий текущих планов и бюджетов. По каждому "критическому" отклонению (а при необходимости и менее значимым размерам отклонений показателей приоритетов первого порядка) должны быть выявлены вызвавшие их причины. В процессе осуществления такого анализа в целом по предприятию используются соответствующие разделы контрольных отчетов исполнителей.

Разработанная система мониторинга должна корректироваться при изменении целей финансового риск- контроллинга и системы показателей текущих планов и бюджетов.

6. Формирование системы алгоритмов действий по устранению отклонений является заключительным этапом построения финансового риск-контроллинга на предприятии. Принципиальная система действий менеджеров предприятия в этом случае заключается в трех алгоритмах (рис. 3.15):

Рисунок 3.15. формирование принципиальных алгоритмов действий по устранению различных видов отклонений фактических результатов управления финансовыми рисками от предусмотренных.

Рисунок 3.15. формирование принципиальных алгоритмов действий по устранению различных видов отклонений фактических результатов управления финансовыми рисками от предусмотренных.

а) "Ничего не предпринимать Эта форма реагирования предусматривается в тех случаях, когда размер отрица-тельных отклонений значительно ниже предусмотренного "критического" критерия.

б) 'Устранить отклонение " Такая система действий предусматривает процедуру поиска и реализации резервов по обеспечению выполнения целевых, плановых или нормативных показателей. При этом резервы рассматриваются в разрезе различных аспектов финансовой деятельности и отдельных финансовых операций. В качестве таких возможностей может быть рассмотрена целесообразность введения усиленного режима экономии (по принципу "отсечения лишнего"), использования системы финансовых резервов и другие.

в) Изменить систему плановых или нормативных пока-зателей". Такая система действий предпринимается в тех случаях, если возможности нормализации отдельных ас-пектов финансовой деятельности, подверженных факторам риска, ограничены или вообще отсутствуют. В этом случае по результатам финансового мониторинга вносятся пред-ложения по корректировке системы целевых стратегических нормативов, показателей текущих финансовых планов или отдельных бюджетов. В отдельных критических случаях может быть обосновано предложение о прекращении отдельных производственных, инвестиционных и финан-совых операций и даже деятельности отдельных центров за-трат и инвестиций.

Внедрение на предприятии системы финансового риск-контроллинга позволит существенно повысить эффективность всего процесса управления его финансовыми рисками.

<< | >>
Источник: И.А. Бланк. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ. 2005

Еще по теме 3.4 СИСТЕМА РИСК-КОНТРОЛЛИНГА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ:

  1. 3.2 СИСТЕМА РИСК-АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  2. 3.3 СИСТЕМА РИСК-ПЛАНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  3. 6.2 исследование типа финансовой политики предприятия по отдельным АСПЕКТАМ ЕГО ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  4. 13.3. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия
  5. § 2. Принципы финансовой деятельности государственных и муниципальных предприятий
  6. 13.4. Планирование хозяйственно-финансовой деятельности предприятия
  7. § 1. Понятие и содержание финансовой деятельности государственных и муниципальных предприятий
  8. 6.3 ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ, ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ПРЕДПРИЯТИЕМ
  9. § 1. Понятие финансовой деятельности государства. Финансовая система
  10. Глава 1 ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ СТРАНЫ
  11. Глава 9 ОСБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  12. Глава 10 ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. Глава 11. Правовое регулирование финансовой деятельности государственных и муниципальных предприятий
  14. Глава 3 СИСТЕМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  15. РАЗДЕЛ IV ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ПРОЦЕССЕ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  16. 3.2. Финансовый риск: сущность и их классификация