8.3 МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПЕРЕДАЧИ ФИНАНСОВОГО РИСКА ПРЕДПРИЯТИЯ СТРАХОВЩИКУ

В соответствии с этой моделью эффективность передачи финансового риска страховщику достигается при условии;

Рассматриваемые в процессе сравнительной оценки показатели рассчитываются по следующим формулам:

Рассмотрим методику оценки эффективности страхо-вания финансовых рисков на основе Модели Хаустона на следующем примере:

Пример: Необходимо оценить эффективность страхования финансового риска при следующих исходных условиях.

Стоимость активов предприятия на начало страхового периода составляет 800 тыс. усл. ден. ед.

Ожидаемый уровень убытка при реализации финансового риска колеблется в пределах 10—70тыс. уел. ден. ед. и в среднем определен в размере 40 тыс. усл. ден. ед.

Размер страховой премии по данному виду финансового риска составляет 50 тыс усл. ден. ед.

Страховое возмещение уплачивается в полном размере фактического убытка без франшизы.

Размер формируемого резервного фонда по риску при его самостраховании составляет 50 тыс. уел. ден. ед.

Рентабельность краткосрочных финансовых инвестиций составляет в среднем 5%.

Страховой период определен в размере 1 года.

Для оценки эффективности страхования в первую очередь определим стоимость активов предприятия на конец страхового периода при передаче финансового риска страховщику. Она составит:

САстр - 800 -50 + 0,1 (800 - 50) + 40 = = 865 тыс. усл. ден. ед. Наряду с этим, определим стоимость активов предприятия на конец страхового периода при самостраховании финансового риска. Она составит:

САсам = 800 -50 + 0,1 (800 -50 - 40) + + 0,05 х 50 — 823,5 тыс. усл. ден. ед. Сопоставляя результаты этих расчетов, мы видим, что размер эффекта (в форме прироста активов предприятия на конец страхового периода) при передаче финансового риска страховщику превышает аналогичный показатель при условии его предприятию выгоднее передать этот финансовый риск страховщику.

Определенная на основе Модели Хаустона сравнительная эффективность передачи финансовых рисков страховщику (при условии их страхуемости) и их самострахования является основой принятия управленческих решений по этому вопросу.