<<
>>

6.1 ИССЛЕДОВАНИЕ ВНУТРЕННЕЙФИНАНСОВОЙ СРЕДЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Несистематические финансовые риски генерируются, как правило, финансовой деятельностью конкретного предприятия. Поэтому их исследование предполагает изучение внутренней финансовой среды функционирования предприятия.
Под внутренней финансовой средой функционирования предприятия понимается система внутренних условий и факторов, влияющих на организацию, формы и результаты его финансовой деятельности. Внутренняя финансовая среда находится иод непосредственным контролем руководителей и специалистов финансовых служб предприятия и заключает в себе тот финансовый потенциал и те финансовые угрозы, которые непосредственно влияют на реализацию его целей и задач в предстоящем периоде.

Исследование внутренней финансовой среды функционирования предприятия базируется в основном на методологическом аппарате SWOT-анализа, направленном на выявление сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия,

В последние годы развитие этого подхода получило отражение в SNW-анализе, используемом исключительно при анализе факторов внутренней среды предприятия. Аббревиатура SNW отражает характер позиции предприятия по исследуемому фактору:

S — сильная позиция [strenght position];

N — нейтральная позиция [neutral position);

W — слабая позиция [weakness position].

Сопоставление SNW-анализа и SWOT-анализа (по характеру оценки влияния отдельных факторов внутренней среды предприятия показывает, что система этой оценки в SNW-анализе дополняется нейтральной позицией (сильная и слабая оценка позиции присуща обоим методам). Нейтральная позиция оценки того или иного фактора внутренней среды предприятия соответствует, как правило, среднеотраслевым его значениям по аналогичным предприятиям. Такой подход позволяет рассматривать нейтральную позицию того или иного фактора, влияющего на финансовую деятельность предприятия, как критерий минимально необходимого финансового его состояния.

Систему исследуемых факторов внутренней финансовой среды каждое предприятие формирует самостоятельно с учетом специфики своей финансовой деятельности. Факторы, которые характеризуют отдельные аспекты финансовой деятельности предприятия, рассматриваются обычно в комплексе и отражают его финансовую политику по тому или иному из этих аспектов. Примерный состав наиболее важных факторов внутренней финансовой среды, подлежащих оценке в процессе финансового анализа в разрезе доминантных сфер (направлений) финансового развития предприятия, представлен в табл. 6.1.

Характер факторов, определяющих сильные и слабые стороны финансовой деятельности предприятия оценивается по пятибалльной системе (оценка нейтральной позиции принимается за нулевую). Результаты оценки отдельных факторов внутренней финансовой среды, полученные в процессе Б^ЮТ-анализа и 8Ы\?-анализа, дополняются при необходимости их оценкой методами портфельного (портфеля дебиторской задолженности, портфеля креди-торской задолженности, портфеля инвестиций), сценарного и экспертного финансового анализа.
По результатам оценки важнейших факторов внутренней финансовой среды составляется матрица сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия. Пример составления такой матрицы по одному из сегментов финансового анализа, связанному с предстоящей оценкой несистематических финансовых рисков предприятия, приведен в табл. 6.2.

Примерная форма разработки матрицы сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия

Примерная форма разработки матрицы сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия

IV. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия интегрирует результаты анализа всех видов финансовой среды функционирования предприятия. Осуществление такой оценки позволяет:

четко идентифицировать основные особенности осуществления финансовой деятельности на данном предприятия, определить его "финансовое лицо";

оценить достигнутые результаты управления финансовой деятельностью предприятия;

выявить проблемные зоны в финансовом развитии предприятия и системе управления его финансовой деятельностью;

объективно оценить возможности предстоящего финансового развития предприятия с учетом факторов внутренней среды;

зафиксировать стартовые позиции стратегических финансовых инициатив предприятия.

Модель внутренней финансовой позиции предприятия базируется на результатах оценки отдельных факторов в процессе 5А?ОТ-анализа и 8И\У-анализа (с углублением отдельных оценок в процессе использования других методов анализа). В этой модели должны быть представлены все сегменты каждой из доминантных сфер (направлений) финансового развития предприятия. Для интеграции оценок по доминанте в целом, факторам отдельных сегмен- том может быть присвоен соответствующий "вес". Факторы каждого сегмента располагаются по степени их влияния на предстоящее финансовое развитие предприятия.

Форма модели внутренней финансовой позиции пред-приятия представлена в табл. 6.3

Комплексный анализ внутренней финансовой среды функционирования предприятия создает основу для непо-средственной количественной оценки отдельных видов его несистематических финансовых рисков.

<< | >>
Источник: И.А. Бланк. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ. 2005 {original}

Еще по теме 6.1 ИССЛЕДОВАНИЕ ВНУТРЕННЕЙФИНАНСОВОЙ СРЕДЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ:

  1. 11.1. Проверка юридического статуса предприятия и права его функционирования
  2. Исследование среды маркетинга
  3. 1982 премия присуждена за исследование промышленных структур, функционирования рынков, а также причин и последствий государственного регулирования
  4. 4. Исследование и анализ рынка (анализ бизнес-среды организации)
  5. 6.3 ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ, ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ПРЕДПРИЯТИЕМ
  6. 6.4 ИССЛЕДОВАНИЕ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ФИНАНСОВЫХ СДЕЛОК ПРЕДПРИЯТИЯ
  7. Вопрос 62. Защита водной среды международных рек и окружающей среды полярных районов
  8. Глава 5 ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМАТИЧЕСКИХ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. Глава 6. ИССЛЕДОВАНИЕ НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИХ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. РАЗДЕЛ II ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМАТИЧЕСКИХ И НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИХ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. 6.2 исследование типа финансовой политики предприятия по отдельным АСПЕКТАМ ЕГО ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  12. 10.1. Сущность и основные черты предприятия (фирмы). Классификация предприятий (фирм)
  13. Критерии эффективности функционирования городского транспорта
  14. 8.2. Особенности функционирования службы финансового управления