<<
>>

1.6. Финансовый менеджмент и смежные дисциплины

Управление финансами как самостоятельное направление в науке и практике возникло не на пустом месте; более того, в период становления оно заимствовало значительную часть категорийного аппарата и научного инструментария и развивается в настоящее время в тесной связи с рядом смежных дисциплин.
Коротко охарактеризуем наиболее существенные отношения между ними.

Неоклассическая теория финансов и финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент как наука об управлении финансами некоторого субъекта предполагает определенное обособление данного субъекта в контексте окружающей среды,

идентификацию связей и отношений, возникающих в процессе его функционирования. Финансовые потоки с позиции макроуровня подчиняются определенной логике, а грамотное управление ими предполагает знание некоторых объективно существующих концептуальных принципов, позволяющих понять эту логику. Именно в рамках современной теории финансов сформулированы многие базовые концепции финансового менеджмента, объясняется методология управления финансами экономического субъекта, характеризуются основные категории науки управления финансами, разрабатываются отдельные приемы, методы и инструменты, используемые для целей управления, дается их теоретическое обоснование.

С позиции практики неоклассическая теория финансов ориентирована прежде всего на участников финансовых рынков—финансовых аналитиков, профессиональных портфельных инвесторов, портфельных менеджеров и др. Эти специалисты имеют вполне определенную профессиональную ориентацию, их объекты внимания — финансовые активы и инструменты. Что касается управления финансовой деятельностью конкретной компании, то финансовые активы являются лишь одним, иногда не самым значащим элементом в системе объектов управления. На первый план могут выходить проблемы управления расчетами, реальными инвестициями, структурой источников и т. п. Поэтому деятельность финансового менеджера как специалиста по управлению финансами компании не сводится лишь к применению методов финансовой аналитики; более того, нередко эти методы для практика представляются оторванными от действительности и схоластическими по своей природе.

Подобная аргументация может быть актуальной для финансовых менеджеров небольших предприятий, для которых умение работать на финансовом рынке зачастую не является жизненно необходимым; что касается топ-менеджеров крупных компаний, то им приходится аккумулировать в себе как инструментарий и технику управления крупными финансовыми потоками, так и, например, методы управления дебиторской и кредиторской задолженностями. Поэтому такой специалист должен понимать, с одной стороны, логику функционирования финансового рынка, являющегося внешней средой по отношению к компании, а с другой стороны — принципы организации и методы управления финансовыми потоками внутри компании.

Финансовый менеджмент как раз и позволяет преодолеть определенную оторванность достаточно математизированной (с позиции практиков) неоклассической теории финансов от практики повседневного управления финансовой деятельностью компании. Значимость теории для практического управления финансами заключается и в том, что, основываясь на общих закономерностях рынков капитала, финансовый менеджер может яснее осознать (возможно, на неформализованном уровне) и сформулировать логику принятия внутрифирменных решений.

Например, невозможно дать четкое формализованное описание резервного заемного потенциала компании, но необходимо понимать его смысловое содержание и факторы, способствующие его изменению. Зачастую невозможно дать точную оценку альтернативных финансовых затрат, но знать их суть и принципы расчета просто необходимо. Таким образом, основной вклад неоклассической теории финансов в теорию и практику финансового менеджмента сводится прежде всего к обособлению и трактовке фундаментальных концепций управления финансами, разработке принципов функ-ционирования отдельной компании в международной и/или национальной финансовой среде, выработке универсальных институтов и инструментов финансового рынка, которыми при необходимости может воспользоваться любая компания.

Теория управления и финансовый менеджмент. Любое предприятие, с одной стороны, представляет собой сложную систему, состоящую из множества подсистем (одной из них как раз и является система управления финансами, или финансовый менеджмент), а с другой стороны, может рассматриваться как со-ставной элемент системы более высокого порядка. В отличие от механических систем, являющихся, как правило, жестко детерминированными, предприятие как социально-экономическая система имеет множество как типовых, так и спонтанных, зачастую неформализуемых аспектов деятельности, логика которых как раз и объясняется в рамках общей теории управления.

Управление финансами по некоторым базовым параметрам, естественно, вписывается в общую теорию управления, в рамках которой, в частности, определяются методологические принципы системы управления как процесса воздействия субъекта управления на объект управления с помощью так называемых общих функций управления. Существуют различные их классификации; согласно одной из них —это анализ, пла-нирование, организация, учет, контроль, регулирование. При описании и структуризации финансового менеджмента эти функции находят адекватное отражение, в частности, в методиках финансового планирования, анализа, контроля и др.

Кроме того, из общей теории управления заимствуются такие идеи, как целеполагание, организационная структура, психологические аспекты управления, центры ответственности, мотивация и др. В частности, в системе финансового менеджмента должна формироваться иерархия целей финансового характера, выбираться определенная оргструктура построения системы управления финансами как подсистемы общего менеджмента, идентифицироваться подразделения предприятия, наделенные определенным ресурсным потенциалом и возможностью принятия решений финансового характера с учетом определенных ограничений, формироваться совокупность финансовых поощрений и наказаний как элемент общей системы стимулирования деятельности компании и т. п. В качестве примера упомянем о получивших широкое распространение в западных странах схемах наделения работников компании собственными акциями (Employee Stock Ownership Plan) как одном из эффективных менеджерских финансовых рычагов, позволяющих повысить эффективность работы наемного персонала и, в известном смысле, сгладить противоречия между работниками и собственниками компании. Особую значимость имеет раскрытие психологических аспектов финансовой деятельности с позиции различных заинтересованных лиц — собственников, менеджеров, контрагентов, сторонних аналитиков и др. Создание и использование приемлемых финансовых рычагов играет существенную роль в формировании благоприятного психологического климата в компании.

Бухгалтерский учет и финансовый менеджмент. Общеизвестно, что управление представляет собой синтез науки и искусства, иными словами, фактор субъективности играет весьма существенную роль при принятии управленческих решений, в том числе и решений финансового характера. Именно поэтому финансовый менеджмент имеет очевидную практическую направленность и служит своеобразным мостиком между теоретическими построениями в отношении рынка капитала, систем, процессов и общих принципов управления и их практической реализацией. Эта сторона финансового менеджмента задается его тесной связью с бухгалтерским учетом как с позиции информационного обеспечения деятельности финансового менеджера, так и с позиции совпадения объекта деятельности представителей этих двух направлений, каковым являются финансовые потоки и операции с ними, приводящие к изменению в активах и обязательствах предприятия.

Во многих небольших компаниях специализированная финансовая служба может вообще отсутствовать; в этом случае функции финансового менеджера, как правило, выполняет оухгалтер. Не случайно' в структуре университетских и про-фессиональных программ подготовки бухгалтеров и финансистов дисциплины бухгалтерский учет и финансовый менеджмент рассматриваются как рзаимодополняющие.

Вообще, блок дисциплин, объединяемых термином «Финансы», весьма тесно связан с бухгалтерским учетом. Во-первых, бухгалтерский учет имеет наиболее обширную и достоверную информационную базу для финансового анализа и менеджмента. Во-вторых, любые бизнес-контакты начинаются с взаимного представления публичной бухгалтерской (финансовой) от-четности. В-третьих, для участия в листинге на любой бирже необходимо предоставить финансовую отчетность, составленную с учетом определенных требований.

Именно поэтому вряд ли оспариваем тезис о том, что невозможно стать грамотным финансистом без надлежащего и, заметим, весьма приличного знания концептуальных основ бухгалтерского учета, его логики и техники.

Тесная взаимосвязь финансов и бухгалтерского учета проявляется в стремительно нарастающей значимости процессов стандартизации и гармонизации учета. В этой связи любой финансовый менеджер просто обязан в достаточной степени владеть международными стандартами бухгалтерского учета. Не следует полагать, что эти стандарты ориентированы лишь на бухгалтеров; это, по сути, финансовый документ, в котором даются определения и финансово-экономическая интерпретация таких понятий, как инфляция, гиперинфляция, стоимость, финансовый актив, финансовое обязательство, финансовый инструмент, доходы, расходы, гудвилл и др. Кроме того, знание стандартов необходимо практически для любых экономистов, имеющих отношение к международным финансовым рынкам, поскольку следование стандартам и их понимание является обязательным при выходе на международные рынки и установлении контактов с зарубежными контрагентами.

<< | >>
Источник: В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ). 2006

Еще по теме 1.6. Финансовый менеджмент и смежные дисциплины:

  1. 1.1. Менеджмент как вид деятельности, научная дисциплина и предмет изучения
  2. Финансовый менеджмент
  3. 12.2 Финансовый менеджмент
  4. 12.5. Понятие и содержание прав, смежных с авторскими (смежные права)
  5. 1.3. Управленческие области финансового менеджмента
  6. 1.1. Финансовый менеджмент как современное научное направление
  7. 1.3. Базовые концепции финансового менеджмента ,
  8. 1.5. Структуризация разделов финансового менеджмента
  9. 2.1. Финансовый менеджмент: содержание и логика структурирования
  10. 1.1. Цели, задачи и принципы финансового менеджмента
  11. 2.3. Фундаментальные концепции (принципы) финансового менеджмента
  12. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
  13. 2.2. Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента
  14. 11.1. Понятие и сущность риска в финансовом менеджменте