<<
>>

1.2. Деньги, финансы и кредит как экономические категории

Для понимания сущности финансового менеджмента коротко остановимся на основных понятиях, используемых для его определения. Товарно-денежные отношения в экономике обусловливают применение таких стоимостных категорий, как деньги, финансы, кредит, прибыль и т.д.
Под экономической категорией понимается теоретическое выражение определенных экономических явлений, возникающих в результате взаимоотношений экономических субъектов в процессе производства и распределения материальных благ. Экономическая категория — это основное понятие, отражающее наиболее общие и существенные свойства, стороны, отношения явлений действительности и познания. Другими словами, категория объединяет многообразные частные специфические явления в общие.

Экономическая категория позволяет теоретически выразить определенные экономические явления, возникающие в результате взаимоотношений экономических субъектов. Сущность экономической категории определяется через те отношения, которые она выражает. Так, разделение средств организации на денежные, финансовые, заемные, оборотные обусловлено сущностью этих экономических категорий.

Каждая экономическая категория выполняет определенные функции, представляющие собой формы существования экономической категории, посредством которых выражается ее сущность. Содержание категории раскрывается через выполняемые ею функции.

Деньги как категория представляют собой денежные отношения, т.е. отношения по поводу получения отдачи, перечисления, накопления высоколиквидных ценностей.

Денежные средства (денежные ресурсы) являются практическим воплощением категории денег и представляют собой товар, обладающий абсолютной ликвидностью, т.е. абсолютной способностью обмениваться на другие товары. Деньги образовались в результате обмена товарами и являются посредниками в обмене. На всем протяжении денежной эволюции прослеживается тенденция к выбору наиболее удобных форм денег, которые бы облегчили, ускорили и удешевили совершение обменных сделок.

Денежные средства выполняют функции средства обращения (платежа), меры стоимости и средства накопления.

Под средством обращения понимается способность денег обеспечивать процедуру обмена и платежа.

Мера стоимости используется для соизмерения стоимости различных товаров. То есть деньги представляют собой единицу измерения, которая используется для установления цен на товары и величины обязательств.

Деньги как средство накопления — это способность переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Сохраняя деньги в течение определенного времени, можно тем самым сохранить и представляемую ими ценность (потенциальную способность приобрести товар в будущем). Для сохранения ценности помимо денег можно использовать и другие активы. Основным недостатком денег в функции средства накопления является то, что они способны терять свою ценность в результате инфляции и не способны, как ценные бумаги, приносить своим владельцам дополнительный доход.

В зависимости от формы выделяют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги, которые существуют в виде записей на счетах в кредитных организациях (преимущественно в электронном виде).

Большая часть денежной массы в настоящее время находится в безналичной форме. Безналичные деньги абсолютно равноценны наличным деньгам, на них приходится большая часть денежных расчетов между экономическими субъектами.

Существование и функционирование категории «деньги» порождает два вида денежных потоков: во взаимосвязи с движением товаров (работ, услуг) и без такой прямой взаимосвязи. Денежные потоки вне товарного оборота есть движение стоимости, представителями которой выступают деньги. Такие денежные потоки возникают вследствие объективно сущест-вующего чистого распределения и перераспределения (без эквивалента деньгам) в виде товаров.

Формами проявления денежных средств являются денежные поступления (притоки), денежные платежи (оттоки, расходы) и остатки денежных средств (рис. 1.1).

Рис.<div class=

1.1. Формы проявления денежных средств" />

Рис. 1.1. Формы проявления денежных средств

Денежные поступления — это денежные доходы предприятия, обусловленные возвратом ранее авансированной денежной формы стоимости, за счет которых формируются финансовые ресурсы, выступающие в формах денежных фондов и денежных резервов.

Денежные платежи включают денежные затраты, связанные с приобретением ресурсов, которые в соответствии с налоговым законодательством частично могут осуществляться за счет чистой прибыли.

Остатки денежных средств находятся, как правило, на расчетных счетах в банке либо в кассе. Часть денежных средств может быть выдана подотчетным лицам.

Различие между категориями «деньги» и «финансы» обусловлены причинами, разграничивающими сферы денежных и финансовых отношений.

Финансы как категория порождены существованием государства, развитием товарно-денежных отношений, движением ак-тивов и связанных с ними денежных средств. Выделение финансов как особой категории связано с тем, что они затрагивают специфическую сторону экономической деятельности государства и предприятий (организаций).

Финансы как экономическая категория выражают определенные общественные отношения. Поэтому финансы определяют как совокупность порождаемых и регламентированных государством экономических (денежных) отношений, связанных с распределением и перераспределением стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) и части национального богатства. Центральным моментом в сущности данной категории является денежное распределение.

Финансы предприятий — это специфическая сфера экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств (денежных фондов). В данном случае под фондом денежных средств (денежным фондом) понимается их обособленная часть, имеющая целевое назначение. Денежные средства, находящиеся в таких фондах, называются финансовыми ресурсами. Частным случаем денежных фондов являются денежные резервы (резервы денежных средств).

Если финансы выражают экономические отношения, то они ими и определяются, т.е. составляют сущность категории «фи-нансы». Финансовым отношениям присущи следующие основные признаки.

1. Это всегда денежные отношения, предполагающие движение стоимости. Финансам противоестественны иные формы вы-ражения помимо денежных. Сущность категории «финансы» не проявляется вне формы своего выражения в виде денежных потоков. Поэтому категория «финансы» входит в категорию «деньги», но не наоборот. Образно выражаясь, не все деньги являются финансами, но все финансы являются деньгами.

Финансы только тогда финансы, когда они имеют денежную оболочку, когда имеют место денежные отношения. Поэтому финансовые потоки всегда есть потоки денежные, однако не все денежные потоки есть потоки финансовые. Очевидно, что денежный оборот предприятия не есть его финансовый оборот, последний тесно связан с общим денежным оборотом, но составляет лишь его часть.

Кроме финансового оборота существуют также кредитный оборот денежных средств, внутренний оборот денежных средств предприятия, прочий денежный оборот.

Эти денежные отношения вызваны фактом существования государства и носят регламентированный характер, т.е. опосредованы определенными законодательными и нормативными актами, рекомендациями, стандартами, в той или иной степени регламентирующими эти отношения.

Такие отношения на уровне предприятий возникают в процессе формирования и использования финансовых ресурсов. Другими словами, они связаны с движением стоимости, выраженной в денежной форме.

Финансовые ресурсы организации (предприятия) — это все денежные средства, аккумулированные предприятием для формирования необходимых ему активов, как за счет собственных средств (доходов, накоплений, привлеченных средств через эмиссию акций и пр.), так и за счет заемных средств (кредитов, займов, кредиторской задолженности). Финансовые ресурсы выступают материальным носителем финансовых отношений, поэтому речь идет именно о денежном формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов.

Оборот финансовых ресурсов представляет собой их формирование и распределение с последующим использованием посредством финансирования затрат. Распределительная функция финансов реализуется через такое финансирование, осуществляемое в денежной форме. Для того чтобы получить, надо потратить; получить больше — значит больше и эффективнее тратить. Денежная трата и есть процесс финансирования.

Таким образом, финансовые ресурсы — это те денежные средства, которые формируются и находятся в распоряжении предприятия для финансирования своих потребностей. Оборот финансовых ресурсов предприятия есть часть общего денежного оборота.

Говоря о финансовых ресурсах, мы рассматриваем их как форму проявления денежных средств. Тем не менее движение денежных средств не равнозначно движению финансовых ресурсов. Номинальные обороты денег на предприятии никогда не равны номинальным оборотам финансовых ресурсов. Отсюда следует, что прирост финансовых ресурсов не тождествен приросту денежных средств, а, значит, нарастание денежных средств может и не свидетельствовать об улучшении финансового состояния предприятия.

Финансовые ресурсы обладают свойствами: распределения, самовозрастания, авансирования, инвестирования, неполного возмещения в составе выручки, конвертирования в разные иностранные валюты.

Формами использования финансовых ресурсов могут быть централизованные и децентрализованные денежные фонды и денежные резервы. При этом финансовые ресурсы распределяется не только через формирование фондов и резервов, но и в порядке финансирования, т.е. покрытия затрат.

Денежные фонды — обособленная часть денежных средств предприятия, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование. Резерв — модификация денежных фондов. Как правило, это страховой запас денежных средств. Денежный фонд призван более регулярно, чем резерв, покрывать потребности в определенных видах денежных расходов.

Денежные фонды и резервы — главный функциональный момент распределения, но не единственный.

Распределение существует и без формирования целевых денежных фондов (нефондовая форма существования). Денежные фонды не характеризуются абсолютностью своего существования во всех структурах, поэтому финансовые ресурсы могут создаваться и существовать вне денежного распределения по фондам.

Вообще понятие «денежный фонд» — не есть понятие, связанное исключительно с названием. Любое целевое поступление денежных средств можно считать фондом. Поэтому можно говорить о том, что общей особенностью функционирования финансовых ресурсов выступает преимущественная организация их движения через формирование и использование денежных фондов.

Все денежные фонды и резервы характеризуются важной отличительной особенностью: они носят целевой характер. Примером целевых денежных фондов могут служить:

• уставный фонд (капитал), представляющий собой начальный капитал, который вносится при создании организации его учредителями (участниками) для обеспечения первоначальной деятельности организации. Учредителями организации могут быть как юридические, так и физические лица;

фонд оплаты труда работников, объединяющий выплаты по фонду заработной платы работников. Он состоит из оплаты труда по установленным ставкам, тарифам и окладам, а также премий и других видов дополнительной оплаты труда, включаемых в состав фонда заработной платы;

фонд накопления, предназначенный для целей развития производства;

фонды социального развития предприятия, включая фонд материального поощрения работников;

амортизационный фонд, образуемый за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов;

ремонтный фонд, предназначенный на покрытие затрат на капитальный ремонт основных производственных и не-производственных фондов предприятия, и др.

Финансовые резервы — это часть финансовых ресурсов, временно выбывающих из оборота и вновь вступающих в него при наступлении определенных обстоятельств. Как и фонды, резервы должны иметь источники формирования и носить обязательный целевой характер. Например, в бухгалтерском учете финансовые резервы организации представляют собой расходы организации, равные величине отчислений в связи с образованием:

уставных резервов;

резервов предстоящих расходов;

оценочных резервов.

Уставные резервы (резервный капитал) представляют собой зарезервированную на определенные цели часть нераспределенной прибыли (основного источника формирования собственного капитала) для покрытия возможных убытков, непредвиденных расходов и обязательств (задолженности). Их величина зависит в основном от полученного организацией конечного финансового результата, а также от решения учредителей о его распределении. Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. Например, резервный капитал обязательно образуется в акционерных обществах, для остальных организаций его создание носит добровольный характер (кроме страховых организаций и негосударственных пенсионных фондов).

Строго говоря, уставные резервы нельзя относить к собственным средствам, хотя они и формируются из источника, являю-щегося частью собственного капитала — из нераспределенной прибыли. По состоянию на момент образования они являются будущими расходами и полностью соответствуют категории обязательств, в составе которых и отражаются.

Образование оценочных резервов является одним из приемов бухгалтерского учета, позволяющим уточнять оценку отдельных статей активов за счет доходов организации. В настоящее время нормативные документы регламентируют образование следую-щих оценочных резервов:

резервов сомнительных долгов;

резерва под обесценение вложений в ценные бумаги;

резервов под снижение стоимости материальных ценностей;

в связи с признанием условных фактов.

Резервы предстоящих расходов представляют собой разновидность обязательств организации. Оценочные резервы и резервы предстоящих расходов формируются вне зависимости от финансового результата деятельности организации. Организация может создавать резервы предстоящих расходов в целях их равномерного включения в затраты производства или обращения отчетного периода: на оплату отпусков работникам; выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; выплату вознаграждений по итогам работы за год; на ремонт основных средств и пр.

Основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются:

собственные и приравненные к ним денежные средства, представленные текущим доходом, накопленной амортизацией и нераспределенной прибылью прошлых периодов;

денежные средства, единовременно мобилизованные на фи-нансовых рынках в сумме стоимости первичного размещения акций и эмиссионного дохода (суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью акций);

заемные денежные средства, в том числе полученные по банковским кредитам, займам сторонних организаций и физических лиц;

денежные средства, поступающие в порядке целевого финансирования;

прочие источники, в том числе кредиторская задолженность (текущие пассивы), т.е. задолженность, временно не погашенная, перед поставщиками и подрядчиками, персоналом организации и т.д.

Все источники образования финансовых ресурсов подразделяются на бесплатные, или не обремененные долгами за возникновение ресурса (собственные средства), и платные — как правило, заемные средства.

В современной экономической мысли, в частности в бухгалтерском учете, источники формирования средств (активов) на предприятии объединяются в категорию капитал. То есть все виды капитала предприятия рассматриваются как денежное выражение стоимости источника, обладающего закономерной способностью накапливаться, прирастать и авансироваться, расходоваться, уменьшаться.

Термин «капитал» в разных научных дисциплинах толкуется по-разному, что создает трудности в понимании его сущности. Так, в экономической теории капитал рассматривается как имущество (жизненные блага), приносящее владельцу доход (прирост капитала). В такой трактовке капитал подразделяется на основной и оборотный. Согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), на которые ориентируется бухгалтерский учет в нашей стране, капитал — это собственные средства организации, т.е. собственный источник средств, а значит, статья пассива (что входит в противоречие с первым определением, в котором капитал рассматривался как статья актива).

В том же бухгалтерском учете и в других научных дисциплинах капитал (как источник формирования средств в организации) разделяют на собственный и заемный. Поскольку в нормативных документах отсутствует четкое определение капитала, то в конкретных случаях использования этого термина необходимо давать ему определение, приемлемое для данной ситуации. Чтобы определиться в понимании данного термина, будем в дальнейшем рассматривать капитал собственный (синоним термина собственные средства) и капитал заемный (синоним термина заемные средства).

Основными видами собственного капитала выступают: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. Эти источники в значительной части сами по себе выступают в качестве финансовых ресурсов (например, уставный капитал в высоколиквидной денежной части, прибыль). Финансовые ресурсы, являясь материальной основой финансов, выступают в данном случае как категорийная форма производительного использования капитала.

Фундаментальным принципом организации финансов на предприятии является принцип авансирования денежных средств и финансовых ресурсов. Авансирование на предприятии имеет место всякий раз там, где происходит хотя бы и частичное возмещение за счет себестоимости, прибыли и других обусловленных денежным оборотом источников первоначально произведенных денежных затрат. Если авансированная сумма полностью не возмещается, то это говорит об отрицательном финансовом результате авансирования, но не о наличии или отсутствии самого авансирования. Скорость возмещения авансированных денеж-ных средств может быть существенно различной: от одного дня до многих лет.

Основными задачами использования финансовых ресурсов являются: эффективность использования; недопущение финансовых нарушений; выработка показателей, оценивающих эф-фективность использования финансовых ресурсов и достижение их высокого уровня.

Объем и структура финансовых ресурсов непосредственно связаны с уровнем развития производства. Чем крупнее масштабы производства и выше его эффективность, тем больше размеры мобилизуемых и используемых финансовых ресурсов. Рост и совершенствование производства являются основой увеличения финансовых ресурсов.

К основным факторам, влияющим на размер финансовых ресурсов, относятся:

общий объем доходов (выручки) и прибыли, которые зависят от объема производства и реализации продукции, уровня цен, величины затрат, структурных сдвигов в выпускаемой продукции;

сумма налоговых платежей, которая зависит от уровня ставок, величины налоговой базы, уровня налоговых льгот, налоговой оптимизации и т.д.;

размер амортизационного фонда, зависящий от объема ввода и вывода основных средств, их первоначальной и остаточной стоимости, нормы амортизации, структурных сдвигов в составе основных средств;

возможности внешнего заимствования и т.д.

После того как финансовые ресурсы сформированы, происходит их использование. При этом основными направлениями использования финансовых ресурсов являются:

приобретение или создание объектов основных средств и нематериальных активов;

увеличение оборотных средств;

финансирование приобретения материальных, трудовых и других ресурсов;

формирование финансовых фондов и резервов;

финансирование затрат, связанных с обслуживанием задол-женности, и пр.

Денежные средства помимо финансовых ресурсов включают кредитные ресурсы и часть оборотных средств. Кредитные ресурсы создаются за счет временно свободных денежных средств, в том числе и временно свободных финансовых ресурсов. Следует иметь в виду, что денежная часть оборотных средств должна быть использована только по целевому назначению. Поэтому если финансовые ресурсы могут использоваться на различные цели, то оборотные средства — только на определенную цель. Таким образом, важно различать нетождественные категории: финансы, кредит, деньги, оборотные средства.

Экономическая категория «оборотные средства» — одна из важнейших в экономике. Оборотные средства на предприятии рассматриваются как величина денежных средств, авансированных в оборотные фонды и фонды обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производства и реализации продукции. При этом в оборотные фонды включаются производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов, а в фонды обращения — готовая продукция и денежные средства, используемые в расчетах. По своей сути оборотные средства, если исходить из их участия в кругообороте, не потребляются, не расходуются, не затрачиваются, а авансируются (целевым образом). Поэтому оборотные средства — это часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла и включаемая в состав оборотных активов.

Кредит как экономическая категория отражает вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. В отличие от финансов, кредит — это форма движения заемных средств. Заемные средства образуются за счет временно высвободившихся из оборота средств организаций. Возникновение кредита как особой формы стоимости происходит тогда, когда стоимость у одного экономического субъекта некоторое время может использоваться в хозяйственных сделках другим экономическим субъектом. Важно отметить, что кредит не идентичен категории «деньги». В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование (условие срочности) с условием возврата через определенное время (условие возвратности) и уплаты процентов за пользованием этой стоимостью (условие платности).

Кредитные отношения возникают в процессе формирования и движения кредитных ресурсов предприятия, под которыми понимается часть денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия и передаваемых во временное пользование другим хозяйствующим субъектам (организациям, физическим лицам) на условиях возвратности. Как правило, это условие дополняется условиями платности и срочности.

<< | >>
Источник: С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ НА ПРЕДПРИЯТИИ (Учебник 2-е издание). 2011

Еще по теме 1.2. Деньги, финансы и кредит как экономические категории:

  1. Как проявляется взаимосвязь финансов и других экономических категорий?
  2. 1.2. Экономический рост как экономическая категория.
  3. 1.1 Понятие риска как экономической категории
  4. § 1. Понятие страхового рынка. Страхование как экономическая и правовая категории
  5. § 1. Понятие страхового рынка. Страхование как экономическая и правовая категории
  6. ГЛАВА 9. ДЕНЬГИ И ФИНАНСЫ
  7. 1.3. Экономические законы и экономические категории. Экономические отношения и их типы
  8. Глава 24. Управление в области финансов и кредита
  9. 2.4 Деньги как атрибут товарного хозяйства
  10. ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ «ИНВЕСТИЦИИ» ПО СПЕЦИАЛЬНОСТИ 080105 «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»
  11. Как трактуются функции финансов хозяйствующих субъектов?
  12. 1.1. Налог как правовая категория: понятие, признаки, сущность
  13. Жизнь как категория социально-гуманитарных наук
  14. В чем состоит экономическая сущность государственных финансов?
  15. § 1. Финансы государственных и муниципальных предприятий как объект финансово-правового регулирования
  16. Кредит как продукт деятельности банка
  17. 3.1. Понятие «глобализация» в системе экономических категорий
  18. Каковы экономические предпосылки возникновения финансов?
  19. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ. ДЕНЬГИ И "ПОЧТИ ДЕНЬГИ"
  20. 1.1. Экономическая сущность и характеристика категорий «риск», «неопределенность», «потери»
- Банковское дело - Бизнес-планирование. Экономика предприятия. - Бухгалтерский учет. Аудит - Инвестиции - Налоги и налогообложение - Финансовый менеджмент - Экономика -
- Менеджмент и маркетинг - Политология - Психология - Философия - Финансы - Юриспруденция -