17.1.1. Инфляция: сущность, оценка

Контроль за изменением цен на отдельные виды товаров, а также на потребительские товары в целом осуществляется с помощью индексов цен. Как известно, индекс является относительным показателем, характеризующим изменение какого-то показателя. Индекс цен, следовательно, должен характеризовать изменение цен.

Индекс цен — это отношение стоимости определенного набора товаров и услуг в данный период времени к стоимости того же набора в некотором базисном периоде. Для характеристики ценовой динамики от-дельного товара применяется индивидуальный индекс, рассчитываемый по формуле

Для анализа гораздо больший интерес представляет сводный ин-декс цен, позволяющий оценить динамику средней цены по совокупности товаров или товарных групп. Формул для расчета сводного индекса цен предложено достаточно много, однако наибольшее распространение получили два подхода, предложенные в 1874 г. немецким экономистом Г. Пааше и в 1864 г. французским экономистом Э. Ласпейресом. В обоих подходах несопоставимость цен преодолевается использовани-ем «весов», в качестве которых в индексе Ласпейреса берутся объемы проданных товаров в базисном периоде, а в индексе Пааше — объемы проданных товаров в отчетном периоде (р — цена товара, q — количество товаров в натуральных единицах). Формулы, предложенные Ласпейресом и Пааше, имеют соответственно следующий вид

Приведенные формулы выглядят весьма громоздкими, а потому в специальной литературе часто пользуются их упрощенными представлениями, когда индексы п и к опускают (напомним, что п — это число разновидностей товаров в анализируемой совокупности, а к — номер данной разновидности товара, т. е. к = 1,2,..., п):

Для наглядности характеристики и интерпретации инфляции в зависимости от ее темпов рекомендуется пользоваться либо темпом инфляции (1рг = 1Р - 100%), выраженным в процентах, при значениях индекса инфляции до 200%, либо собственно индексом инфляции, выраженным в разах, при более высоких темпах изменения цен.

Таким образом, аналитику следует запомнить два несложных правила, согласно которым при количественной характеристике инфляции необходимо всегда указывать:

выбранный индикатор — индекс или темп;

период, к которому данный индекс (или темп) инфляции относится (обычно используется год, месяц или день).

Отдельные страны, где структура производства нестабильна или неразвита, могут сталкиваться с гиперинфляцией. Формализованной границы, разделяющей инфляцию от гиперинфляции, не существует; что назвать гиперинфляционной средой — вопрос дискуссионный. Гипер-инфляция — это инфляция с очень высоким темпом роста цен в экономике. Единого критерия гиперинфляции не существует, тем не менее, три подхода к установлению критериальных значений гиперинфляционной среды получили наибольшую известность.

Первый подход, сформулированный в 1956 г. американским экономистом Ф. Кагеном, содержит наиболее жесткий формальный критерий гиперинфляции. Каген предложил считать началом гиперинфляции месяц, в котором цены впервые увеличились более чем на 50%, а концом — месяц в последующем, когда прирост цен опустился ниже этой критической отметки и не достигал ее больше, по крайней мере в течение двенадцати месяцев. Итак, суть критерия в следующем — цены в среднем растут с темпом 50% в месяц. Ситуаций, подпадающих под это определение гиперинфляции, в истории было немного.

Второй подход сложился исторически, ссылки на него можно видеть в различных источниках; согласно ему гиперинфляция имеет место уже в том случае, если цены в среднем увеличились за год не менее чем в два раза. Это очень «мягкий» критерий, а потому отвечающих ему ситуаций гиперинфляции в истории было много.

Третий подход определен в Международных стандартах финансовой отчетности и представляет собой сочетание качественных и количественных критериев.

для сохранения достигнутого уровня благосостояния основная часть населения стремится вкладывать свои средства в немоне-тарные активы (т. е. активы, не подверженные влиянию инфля-ции) или в относительно стабильную иностранную валюту; имеющаяся местная валюта немедленно инвестируется для со-хранения покупательной способности;

монетарные активы оцениваются основной частью населения не в местной валюте, а в относительно стабильной иностранной валюте; последняя используется и при объявлении цен на продукцию и потребительские товары;

продажа и покупка товаров в кредит осуществляется по ценам, компенсирующим потерю покупательной способности денег, даже если период, на который выдан кредит, относительно короток;

процентные ставки, заработная плата и цены тесно связаны с индексом цен, т. е. индексируются на темп инфляции;

кумулятивный темп инфляции за трехлетний период приближается к 100% или превышает эту величину.

Наиболее высокий уровень гиперинфляции, зарегистрированный в мировой экономике, имел место в Венгрии в период с августа 1945 г. по июль 1946 г., когда уровень цен за год вырос в 3,8-1027 раз, т. е. цены ежемесячно увеличивались в 198 раз. В России в период с 1922 по 1924 г. цены росли с ежемесячным темпом 57%.

Существуют две типовые задачи, с которыми нередко приходится сталкиваться на практике. Первая предполагает расчет индекса цен за период, состоящий из нескольких смежных подпериодов, при условии, что известны значения индексов за каждый из этих подпериодов. Решение этой задачи основывается на свойстве рекуррентности инфляционного процесса, суть которого в том, что изменяющиеся в отчетном периоде цены как бы отталкиваются от цен, изменившихся в предшествующем периоде, т. е. срабатывает эффект мультиплицирования. Так, значение индекса цен за некий период Т равен произведению индексов цен за подпериоды (tk):

Вторая типовая задача предусматривает необходимость расчета индекса или темпа инфляции за период определенной продолжительности, например, за месяц, 45 дней, 13/4 года и т.

Пример

Темпы инфляции в ближайшие 5 лет прогнозируются по годам следующим образом: 14%, 12%, 8%, 7%, 5%. Каким образом изменятся цены за пятилетие?

Решение

Для решения воспользуемся формулой (17.6)

15р = 1,14 -1,12 -1,08 • 1,07 • 1,05 = 1,55.

Таким образом, за пятилетие цены возрастут в 1,55 раза, или на 55%. Пользуясь формулой (17.7), можно рассчитать различные средние зна-чения индекса, например: среднегодовой за пятилетие, среднедневной за пятилетие, среднедневной за k-й год, и т. д. Найдем среднегодовой темп инфляции:

1р =^/1,55 = 1,0916, т. е. среднегодовой темп инфляции равен 9,16%. Найдем среднедневной темп инфляции (исходим из предположения, что в году в среднем 365 дней):

jd _ 5-365/t55 = 1825^55 _ 1^00024, т. е. среднедневной темп инфляции равен 0,024%.

Найдем среднедневной темп инфляции во втором году анализируемой пятилетки (заметим, что в данном случае мы будем пользоваться про- гнозным значением темпа инфляции именно этого года): 1р = 36^1,12 = 1,00031, т. е. среднедневной темп инфляции равен 0,031%.

Заметим, что значения среднедневных темпов инфляции различаются; это и понятно, поскольку в первом случае находилась средняя за пятилетний период, во втором — за один год. Значение темпа инфляции во втором случае больше, поскольку цены в анализируемом году росли более высокими темпами, чем в среднем за пятилетие.

Отношение к инфляции как к объективному экономическому процессу на протяжении многих лет было неоднозначным. Известный экономист Дж. Кейнс показал, что умеренная инфляция обладает огромным позитивным потенциалом, поскольку она обесценивает деньги, делает процесс их накопления бесцельным. Тем самым стимулируется потребление, и инфляция превращается в важнейший фактор развития экономики. Напротив, отсутствие инфляции приводит к накоплению денег, их иммобилизации и при определенных условиях может вызвать экономический кризис.