<<
>>

13.5. Методика составления бюджета движения денежных средств

Важнейшим документом по управлению текущим денежным оборотом корпорации является план движения денежных средств на счетах в банках и кассе. Он разрабатывается на предстоящий год с разбивкой по кварталам и месяцам.
С помощью этого документа обеспечивается оперативное финансирование всех хозяйственных операций корпорации. На основе этого плана корпорация прогнозирует выполнение своих расчетных обязательств перед государством, кредиторами и партнерами, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности. Данный документ позволяет планировать поступление собственных средств, а также привлечение в необходимых случаях банковского или коммерческого расчета.

Изменение денежных средств за период определяется денежными потоками, представляющими собой, с одной стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления и, с другой стороны, платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и социального обеспечения и т.д. В целом между поступлениями и денежных средств, объемом реализации и изменением остатков дебиторской задолженности существуют следующие зависимости:

Сумма поступлений = Сумма реализации + Дебиторская за-долженность на конец периода - Дебиторская задолженность на конец периода.

Для того, чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить величину дебиторской задолженности по состоянию на конец прогнозируемого периода методом сроков оборачиваемости:

Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменяется, можно воспользоваться рассчитанным ранее значением длительности погашения дебиторской задолженности. Тогда средние остатки дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде можно рассчитать по формуле:

Более точный расчет предполагает, что в числителе должна стоять выручка, получаемая на условиях последующей оплаты. Поскольку прогнозировать данное соотношение на перспективу достаточно сложно, в числителе можно использовать общую прогнозируемую величину выручки.

Существует иной способ планирования денежных поступлений, основанный на составлении графика погашения задолженностей покупателей. Так, если по результатам анализа состава дебиторской задолженности и характера ее движения известно, что в среднем 40% задолженности погашается в квартале ее возникновения, 30% - в следующем квартале, 20% - в третьем квартале, а 10% обязательств остаются неоплаченными, можно составить график ожидаемых поступлений. Прогнозирование прочих поступлений, как правило, бывает затруднено вследствие их

эпизодического характера (штрафы, пени, неустойки к получению и т.д.).

К числу статей по которым наблюдается наибольший отток денежных средств, относятся расчеты с поставщиками:

Сумма платежей = Начальное сальдо + Увеличение задолженности - Конечное сальдо.

Увеличение задолженности поставщикам определяется объемом поступлений материальных ценностей, следовательно:

Увеличение задолженности = Фактическая себестоимость заготовления материалов + НДС.

Для определения необходимого объема закупок можно воспользоваться следующей зависимостью:

Поступление материальных ценностей = Потребление +Конеч- ные запасы — Начальные запасы.

Другой вариант расчета ожидаемой величины себестоимости израсходованных в производстве материалов связан с использованием данных и сложившихся процентных соотношениях в структуре издержек.

Запасы на конец предстоящего периода определяются на основании сведений и длительности оборота производственных запасов:

Составление сводного бюджета корпорации, а также прогнозирование ставки банковского процента и платежеспособности клиентов корпорации позволяют определить объем дохода, необходимый для обеспечения платежеспособности корпорации. В качестве источника данных для реализации указанных мероприятий рекомендуется использовать информационные носители (динамические регистры) по движению денежных средств.

Приведем примерный бюджет движения денежных средств на плановый период в следующей таблице:

В динамический регистр включаются следующие показатели,

раскрывающие динамику высоколиквидных средств корпорации:

поступления средств на счет корпорации в текущем году за отгруженные товары и оказанные услуги в прошлом году;

поступление оплаты за отгруженные товары и оказанные

услуги в текущем году;

динамику доходов от фондовой деятельности (управление

фондовым портфелем, доходы от новых эмиссий акций);

расходование выручки от продаж по основным направлениям: закупка сырья и материалов, оплата труда, постоянные расходы и другие текущие потребности корпорации;

выплату процентов по кредитам;

выплату дивидендов;

инвестиционные расходы;

величину свободных средств корпорации, или величину их дефицита.

Таким образом, оперативное управление финансами корпорации на сочетании сводного бюджета с

набором динамических регистров, используемых для каждой задачи оперативного управления финансами.

<< | >>
Источник: К.К. Жуйриков, С.Р. Раимов. КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ. (Учебник). 2004

Еще по теме 13.5. Методика составления бюджета движения денежных средств:

  1. 2.2 Аудит движения денежных средств
  2. 6.10. Планирование движения денежных средств
  3. 2.3. ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО БЮДЖЕТА
  4. 8.3. Составление проектов бюджетов
  5. 12.3. Составление проектов бюджетов
  6. § 2. Стадия составления проекта бюджета
  7. § 2. Стадия составления проекта бюджета
  8. § 2. Стадия составления проекта бюджета
  9. Стадия составления проекта бюджета
  10. Иные средства финансовой помощи местным бюджетам из бюджетов других уровней
  11. Статья 12.30. Нарушение Правил дорожного движения пешеходом или иным участником дорожного движения, повлекшее создание помех в движении транспортных средств либо причинение легкого или средней тяжести вреда здоровью потерпевшего
  12. 13.8. Методика составления платежного календаря
  13. 13.7. Методика составления кассового плана
  14. 13.9. Методика составления баланса доходов и расходов
  15. 2.2. ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО БЮДЖЕТА
  16. § 5. Стадия составления и утверждения отчета об исполнении бюджета и бюджетной отчетности
  17. § 5. Стадия составления и утверждения отчета об исполнении бюджета и бюджетной отчетности
  18. § 3. Порядок составления, рассмотрения, утверждения федерального бюджета