<<
>>

Тема 14 Особенности современного мирового финансового и экономического кризиса

1. Новые факторы экономической неустойчивости

В XX в., особенно во второй его половине, стали действовать новые факторы экономического развития в национальном и международном масштабе.

Они повлияли на возникновение новых фаз эко-номического цикла, длительность их протекания и социально-экономические последствия. Что это за факторы?

Научно-техническая революция

В середине XX в. началась, как нам известно, третья стадия развития экономики, которая ознаменовалась переходом к совершенно новым средствам труда (автоматической технике), предметам обработки (продуктам химии), энергии (атомной) и др.

Под воздействием НТР серьезно изменилось течение кризисов и возникли их новые виды. С одной стороны, стали быстро развиваться наукоемкие отрасли хозяйства, наиболее устойчивые при экономических колебаниях (микроэлектроника, роботостроение и др.). С другой же стороны, НТР привела к структурным кризисам в традиционных отраслях промышленности, где преобладает простая (механическая) технология по переработке природных веществ (угольная, черная металлургия, текстильная и т.п.).

Структурные потрясения — более продолжительны. Застой и упадок старых индустриальных отраслей усугубляется не только их отставанием в техническом отношении, но и их низкой эффективностью, зачастую — убыточностью.

Кроме того, НТР значительно ускорила оборот основного капитала, его замену более совершенной техникой. Вследствие этого кризисы стали происходить чаще — не через 10—12, а через 5—6 лет.

В XXI в. произошло наибольшее ускорение развития научно-тех-нического прогресса.

Рост международных экономических связей

Особенно со второй половины XX в. резко усилилось международное экономическое сотрудничество (об этом подробнее говорится в теме 19). Большое воздействие на темпы роста и качественное совершенствование хозяйств подавляющей части стран мира стали оказывать глобальная конкуренция и свободное развитие внешних экономических связей государств.

Значительную роль в этом отношении играет расширение международной торговли, темпы роста которой значительно превышают темпы увеличения мирового совокупного продукта. Все это приводит к усилению взаимозависимости экономического развития разных стран, наладивших тесное сотрудничество. Не случайно начиная с XX в. экономические циклы, развивавшиеся до этого в отдельных странах, стали одновременно происходить в мировом масштабе.

Усиление роли международных финансовых центров

На второй стадии развития экономики (XVШ—XIX вв.) помимо общих кризисов, охватывающих всю макроэкономику, происходили частичные кризисы, распространявшиеся на какую-то отрасль или сферу экономики.

Так возникал финансовый кризис — глубокое расстройство государственных финансов. Оно проявляется в постоянных бюджетных дефицитах (когда расходы государства значительно превышают его доходы). Крайним проявлением финансового кризиса является неплатежеспособность государства по иностранным займам (во время мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. прекратили пла-тежи по внешним займам Великобритания, Франция, Германия, Италия; в 1931 г. США на год отсрочили все платежи по внешним долгам).

Происходили другие частичные кризисы:

Денежно-кредитный кризис — потрясение денежно-кредитной системы. Происходит резкое сокращение коммерческого и банковского кредита, массовое изъятие вкладов и крах банков, погоня населения и предпринимателей за наличными деньгами, падение курсов акций и облигаций, а также нормы банковского процента.

Валютный кризис выражается в ликвидации золотого стандарта в обращении на мировом рынке и обесценении валюты отдельных стран (нехватка иностранных «твердых» валют, истощение валютных резервов в банках, падение валютных курсов).

Биржевой кризис — резкое снижение курсов ценных бумаг, значительное сокращение их эмиссий, глубокие спады в деятельности фондовой биржи.

Но в XX—XXI вв. во многом изменился ход развития мировых экономических кризисов — в отличие от обычных кризисов перепроизводства товаров.

Впервые мировой кризис начался с грандиозного финансового кризиса, начавшегося на Нью-Йорской фондовой бирже.

В связи с этим важно отметить, что после Первой мировой войны 1914—1918 гг. США заняли ведущее место в мировой экономике и главную роль стала играть Нью-Йорская фондовая биржа. Эта биржа сложилась как свободный рынок ценных бумаг. Долгое время государство не вмешивалось в содержание деятельности этого учреждения. «Дикая» биржа, получившая широкое распространение в XIX в., действовала без каких-либо внешних ограничений. Эта деятельность в 1920-х гг. сопровождалась небывалой биржевой спекуляцией. Курсы ценных бумаг непрерывно повышались. Покупатели акций широко использовали уже не собственные накопления, а ссуды коммерческих банков. В результате курсы акций резко оторвались от их номинала и стали снижаться, а кредиторы потребовали возврата предоставленных ссуд. Чтобы получить необходимые средства, спекулянты начали продавать акции, ускорив тем самым резкое падение их курсов, а также снижение уровня производства.

Вот как драматически начался самый сильный финансовый кризис в США. 24 октября 1929 г. на Нью-Йорской фондовой бирже разразилась настоящая катастрофа. Гигантский поток продаж ценных бумаг буквально захлестнул ее. Толпы людей атаковали биржу, и с ними не могла справиться полиция. Очевидцы сравнивали обстановку на бирже с концом света. За период с 1929 по 1932 г. курсы акций ведущих компаний упали в десятки раз. Цены акций про-мышленных компаний в целом снизились в США на 87%, Великобритании на 48%, Германии на 64%, Франции на 60%. Разорились миллионы инвесторов, затративших свои деньги на покупку ценных бумаг.

В результате таких событий во всем мире выпуск продукции в промышленности уменьшился на х/2, лишились работы 26 млн человек, а реальные доходы населения снизились на 60%.

После грандиозного мирового экономического кризиса 1929— 1933 гг., в который немалую лепту внесли «дикие» биржи, было проведено радикальное преобразование рынка ценных бумаг на определенное время.

Удачный опыт государственного правового регулирования мик-роэкономики был предпринят в США. Избранный в 1933 г. президент США Франклин Рузвельт осуществлял «новый курс», направленный на преодоление разрушительных последствий грандиозного экономического кризиса и «великой депрессии». В этот «новый курс» вошли важные юридические законы:

по закону о восстановлении промышленности были введены «кодексы честной конкуренции», в соответствии с которыми устанавливались цены на продукцию и уровень производства, распределялись рынки сбыта и др.;

по закону о регулировании сельского хозяйства были повышены цены на сельскохозяйственную продукцию и стало выдаваться денежное возмещение фермерам за сокращение посевной площади и поголовья скота (с целью избежать перепроизводства в сельском хозяйстве);

был принят Закон о социальном страховании и помощи безработным (1935 г.);

в соответствии с Законом о справедливом найме рабочей силы (1938 г.) были установлены минимум заработной платы и максимум продолжительности рабочего дня.

«Новый курс» привел к нормализации экономического положения США.

Но в XXI в. международные финансовые биржи вновь стали использовать свободные рыночные связи для обеспечения финансовому капиталу максимальных прибылей.

2. Особенности мирового кризиса в XXI столетии

Мировой кризис XXI в. в определенной мере напоминает мировой кризис 1929—1933 гг. Оба эти кризиса мирового масштаба серьезно отличаются от экономических циклов, которые были на стадии ин-дустриального развития экономики. Оба эти кризиса начались с финансового кризиса.

Однако в XXI в. по-иному развивался сам финансовый кризис. В чем состоят эти отличия?

Кризис ликвидности

Как известно, в период образования акционерных обществ банки стали составной частью крупного корпоративного капитала и развернули активную деятельность на фондовых биржах по купле- продаже акций и разного вида облигаций. Банки были прежде всего обременены облигациями (долговыми обязательствами государств и других организаций).

В 2007 г. на их счетах числились свыше 16 трлн долл.

В США в 2007 г. значительно возрос спрос населения на сравнительно дешевый ипотечный кредит (который банки выдают на покупку жилья под залог недвижимости). Однако банки не проверили как следует платежеспособность заемщиков кредита. И оказалось, что многие заемщики не смогли вовремя погасить свою задолженность. Одновременно банки израсходовали большие суммы денег для спекулятивной наживы на фондовом рынке.

В итоге стал быстро разрастаться кризис ликвидности — отсутствие необходимого количества наличных денег М0. Банки оказались не в состоянии обеспечить сохранность депозитных средств вкладчиков, предоставлять кредиты для развития предприятий реальной экономики, а также отдавать свои долги по социальным и другим платежам. В свою очередь, США не могли помочь своим банкам преодолеть кризис ликвидности, поскольку само государство в то время имело только внешних долгов около 13 трлн долл.

В экономически развитых странах многие банки прекратили выдавать кредиты. Кризис банковской ликвидности уже в 2008 г. породил рецессию (от лат. recessus — отступление) — спад производства и замедление темпов его роста.

Что касается России, то наша страна смогла избежать кризиса ликвидности, поскольку государство предусмотрело своевременную «подушку безопасности» за счет нефтедолларов, полученных на международной товарной бирже.

В нашей стране удалось стабилизировать положение с краткосрочной банковской ликвидностью. Так, государственное Агентство по ипотечному жилищному кредитованию помогло сотням тысяч семей преодолеть сложности с погашением кредита из-за увольнения с работы или резкого падения заработной платы.

Примечательно изменение отношения населения к банковским вкладам. Если в октябре 2008 г. население забрало из банков свои деньги на 360 млрд руб., то в ноябре депозитные вклады остались неизменными, а в декабре их прирост составил 400 млрд руб.

Но мировой финансовый кризис развивался весьма противоречиво.

Получив деньги государства, многие банки не заботились о преодолении долгосрочной ликвидности (о предоставлении в кредит «длинных денег»). Они значительно повысили проценты по ссудам, сделав практически недоступным получение заемных средств предприятия реальной экономики. Более выгодными для банков во время кризиса стали сделки на финансовых рынках и спекуляция на перепродаже иностранных валют. Более того, банки в ряде случаев использовали полученные от государства наличные деньги для выдачи ведущим менеджерам миллионных бонусов (премий), хотя своей деятельностью они допустили кризис.

Важным источником информации о причинах мирового экономического кризиса являются свидетельства тех людей, которые были очевидцами и участниками надвигавшейся глобальной катастрофы. К числу таких источников относится следующая необычная книга.

Джон Перкинс. Экономический убийца объясняет, почему рухнули

финансовые рынки и как их возродить. М.: Экем. 2010.

Джон Перкинс работал главным экономистом крупной американской консалтинговой фирмы. Он оказывал консультационные услуги Всемирному банку, ООН, Международному Всемирному Фонду, правительствам стран Азии, Африки, Латинской Америки и Ближнего Востока. Д. Перкинс выполнял секретные задания спецслужб по подрыву экономики ряда государств, о чем он откровенно написал в книге «Исповедь экономического убийцы». Это произведение было включено в списки обязательной литературы университетов и бизнес-школ во многих странах мира.

Д. Перкинс раньше многих людей знал о приближавшемся экономическом кризисе. В книге «Экономический убийца объясняет, почему рухнули финансовые рынки и как их возродить» он дал развернутую характеристику причин гигантских потрясений международного финансового капитала.

Д. Перкинс признает, что с появлением капитализма творческий потенциал граждан приносит пользу. Прибыль, полученную бизнесом, нужно увеличивать, но не допускать опасных рисков. По его мнению, революционные открытия в новых технологичеких и информационных отраслях без финансовой поддержки не могут добиться успеха.

Однако в последние десятилетия экономическая власть в мире, по мнению Д. Перкинса, сосредоточилась у корпоракратии (верхушки собственников гигантских корпораций). Она стремится получать максимальную прибыль любой ценой, игнорируя глобальные экологические, экономические и социальные риски.

Корпоракратии ведущих стран создали такую экономическую конструкцию мировой экономики, которая, на взгляд Д. Перкин- са, послужила причиной глобального финансового и экономического кризиса. Эта кризисная конструкция включает следующие элементы:

недопущение государственного регулирования экономически опасной деятельности корпоракратии на международных биржах;

препятствие введению ограничений величины процентной ставки банков за кредит;

вовлечение целых стран и физических лиц, приобретающих кабальные государственные и корпоративные облигации, в их долговое рабство;

замена производства товаров финансовыми механизмами, т.е. бумажными сделками;

применение неадекватного ценообразования на товары, которое не учитывает «внешние факторы» (экономические угрозы, риски для здоровья работников);

списание долгов корпораций на фиктивные офшорные компании;

проведение в странах «третьего мира» такой приватизации, которая дает транснациональным корпорациям сырьевые базы и приводит к дерегулированию экономики (отстранению государства от экономического управления) и т.п.

В своей книге Д. Перкинс сделал краткие выводы о необходимости создания новой, здоровой экономики, о введении новых правил государственной структуры и бизнеса, о формировании экологической и социальной ответственности корпораций за будущее нашей планеты.

Международные саммиты о путях выхода из кризиса

В 2009 и 2010 гг. состоялись саммиты (встречи глав государств на высшем уровне) известной «группы 8» ведущих держав и новой «группы 20» государств (в которых проживает около 90% жителей планеты). В этих группах обсуждались пути выхода из мирового кризиса. Были предложены общие рекомендации об эффективных действиях всех стран и высказаны предложения, касающиеся экономической политики отдельных государств.

Так, на саммите «группы 20» (июнь 2010 г.) была дана рекомендация всем странам к 2013 г. сократить бюджетный дефицит в 2 раза. К 2016 г. стабилизировать или понизить соотношение государственного долга и ВВП страны. Предложено ужесточить контроль за деятельностью банков.

Исходя из особенностей финансов отдельных государств высказаны различные проекты государственной политики:

в Англии ввели налог на бонусы банкиров в размере 50%. Признано необходимым сократить государственные расходы на поддержку крупного банковского капитала;

в Германии решили ввести запрет на некоторые ценные бумаги, используемые для спекуляции;

в США решили создать комсиссию по контролю финансовых продуктов и услуг, предлагаемых банками, ипотечными агентствами и паевыми фондами. Виновные руководители банков, получившие в период кризиса огромные бонусы, нелестно названы «жирные коты». Банкам рекомендовано ограничить покупку ценных бумаг;

по инициативе России внесено предложение о создании новой системы контроля кредитно-денежной и бюджетной политики стран, чтобы избежать повторения глобального экономического кризиса.

В связи с тем, что мировой кризис глубоко затронул финансовые системы всех стран, мы рассмотрим как осуществляется финансовое регулирование экономики в современных условиях.

Финансовое регулирование экономики

К числу систем макроэкономического регулирования относится финансовое управление, осуществляемое государством.

Прежде всего, важно отметить, что в XX в. произошли серьезные количественные и качественные изменения структуры и назначения финансовых (денежных) ресурсов, общества и их роли в воздействии на хозяйственную деятельность. Если в начале XX столетия в ведущих западных странах через государственные финансы перераспределялось 9—18% национального дохода, то с 60-70-х гг. — 50% и более. Новые явления в развитии финансов обусловлены научно-технической революцией, расширением нерыночного сектора экономики, интернационализацией производства и усилением воздействия государства на экономику. В связи с этим можно отметить несколько современных направлений государственного финансового регулирования хозяйства (рис. 1).

Рис. 1. Современные направления государственного финансирования экономики

Рис. 1. Современные направления государственного финансирования

экономики

Главным инструментом финансового регулирования служит государственный бюджет.

Государственный бюджет — это роспись (смета, баланс) денежных доходов и расходов государства. Через бюджет западных государств ныне перераспределяется от х/3 до х/2 ВНП.

Путем изменения уровня бюджетных доходов и расходов государство воздействует на экономический рост и занятость работников, регулирует объем совокупного спроса (величину потребительских и инвестиционных расходов).

Во многих странах допускается дефицит государственного бюджета (превышение расходов над доходами) и, пожалуй, только в отдельных случаях образуется профицит (превышение доходов над расходами). В частности, об этом свидетельствуют данные о доходах и расходах федеральных (государственных) бюджетов нескольких стран (табл. 1).

Таблица 1 Доходы и расходы бюджета (млрд единиц национальной валюты)

Таблица 1

Доходы и расходы бюджета

(млрд единиц национальной валюты)

В тех государствах, в которых часто допускается бюджетный дефицит, образуется и возрастает государственный долг.

Государственный долг — это задолженность, которая накопилась у правительства в результате заимствования денег для финансирования прошлых бюджетных дефицитов. В ряде случаев эта величина достигает поистине астрономических размеров, и ее невозможно погасить за короткий срок.

Для покрытия дефицита государство может использовать несколько источников:

печатание новых денег, что, разумеется, усиливает инфляцию;

неналоговые поступления, например доходы от иностранного туризма (в мире в целом они составляют 6% ВНП, в России — менее 1%);

внешний долг — международный кредит, получивший в современных условиях широкое распространение. Крупными должниками являются не только слаборазвитые, но и развитые страны. Так, в 1980-е гг. США повысили процентные ставки в банках, чтобы привлечь иностранные инвестиции и за этот счет финансировать бюджетный дефицит;

внутренний долг — государственные ценные бумаги, продаваемые фирмам и населению. К их числу относятся государственные облигации (обязательство выплатить владельцу заимство-ванную у него сумму денег в будущем) и казначейские обязательства (краткосрочные — до одного года — казначейские векселя). Они обычно продаются со скидкой по сравнению с номинальной (обозначенной на бумаге) ценой, что образует доход владельца векселя, когда государство выкупает его обратно.

Увеличение государственного долга имеет ряд отрицательных последствий. Этот долг составляет возрастающую часть ВНП, что уменьшает долю дохода, идущую на потребление и накопление. В бюджете выделяется все увеличивающаяся часть расходов для погашения процентов по внутреннему долгу (10—20% всех бюджетных затрат).

Характерной чертой современного мирового финансового кризиса является, как известно, резкое увеличение внешнего долга и бюджетного дефицита во многих странах, в особенности, напрмер, в Греции. В силу этого во всем мире широко проводятся меры по уменьшению бюджетных расходов за счет урезания социальных потребностей населения.

Во время мирового кризиса в нашей стране бюджетные расходы превысили доходы государства. Однако накопленные денежные резервы позволяют Российскому государству продолжить выполнение своих социальных обязательств (об этом подробнее сказано в теме 17).

<< | >>
Источник: Е.Ф. Борисов. ЭКОНОМИКА (Учебное пособие). 2012

Еще по теме Тема 14 Особенности современного мирового финансового и экономического кризиса:

  1. 13.3. Типы экономических кризисов. Особенности современного экономического кризиса
  2. Тема IV.1. Экономические державы мира в современном Мировом разделении труда
  3. 7.4. Мировые финансовые кризисы. Инфляция в мире
  4. 7.3. Мировой экономический кризис 1929–1933 гг
  5. 7.2. Мировой рынок труда и его особенности в современных условиях
  6. ТЕМА 4. Место и роль России в современной мировой экономике
  7. Тема 18 Особенности мирового хозяйства в ХХ-ХХ1 столетии
  8. 3. Меры по предотвращению банкротства кредитных организаций в период глобального финансово-экономического кризиса
  9. Раздел II Объективные условия и пути развития мировой экономики. Особенности и проблемы на современном этапе
  10. Раздел VII. Современная Россия в системе мировой экономики и международных экономических отношений
  11. Тема 27. Мировая экономика. Основные формы международных экономических отношений.
  12. ТЕМА 3. Место и роль в мировой экономике стран с различным уровнем социально-экономического развития
  13. ТЕМА 14. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ
  14. Тема VII.2. Современное состояние и тенденции экономического развития России
  15. Тема II.1. Экономическая интеграция - глобальный процесс мировой экономики
  16. Тема VI.2. Главные направления экономических реформ постсоциалистических стран с целью приобщения к мировому хозяйству
  17. ТЕМА 7. ОСОБЕННОСТИ РОССИЙСКОЙ МОДЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ И СОЦИАЛЬНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
  18. ГЛАВА 2 СУБЪЕКТЫ СОВРЕМЕННОГО МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА И СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ ИХ МЕСТО В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ
  19. 5. Родь науки в преолодении современных глобальных кризисов
  20. 8.5. Финансовые кризисы