<<
>>

7.4. Мировые финансовые кризисы. Инфляция в мире

Финансовые кризисы

Регионализация и глобализация мирового хозяйства приводят к тому, что финансовые кризисы в отдельных странах все чаще превращаются в региональные и глобальные.

В 1992—1993 гг. финансовый кризис разразился в ЕС, в 1994-1995 гг, — в Латинской Америке, начавшийся в 1997 г. в Таиланде финансовый кризис охватил многие страны Восточной и Юго-Восточной Азии, а затем распространился на страны в других регионах, в том числе Россию.

Финансовый кризис бывает разных видов: валютный (ведет к девальвации национальных валют), банковский (требует большой государственной финансовой поддержки «пошатнувшихся» банков), долговой (связан с обострением проблемы внутреннего или внешнего долга) и, наконец, системный (затрагивает всю финансовую систему страны, как например, начавшийся в 1998 г, кризис в России), который включает в себя вышеупомянугые виды кризисов. Причины финансовых кризисов многообразны. Прежде всего это несостоятельна« макроэкономическая политика, слабая национальная финансовая система, неблагоприятные внешние условия (например, падение цен на основные товары национального экспорта), неправильный обменный курс (обычно завышенный), политическая нестабильность. Можно заметить, что все эти причины присутствовали в России в 1998 г.

В развивающихся и постсоциалистических странах финансовые кризисы происходят намного чаще, чем в развитых, что видно из исследованных МВФ 204 валютных И банковских кризисов за период 1975-1997 гг. Из этих кризисов 158 были валютными, причем в трети случаев национальная валюта девальвировалась на 75%. Развивающиеся и аостсоциалистические страны в ходе преодоления финансовых кризисов теряли до 55% своего ВВП (в то время как развитые страны выходили с меньшими затратами), а на восстановление докризисных темпов экономического роста им требовалось от полутора до шести лет.

Инфляция в мире

В прежние века инфляция, т.е.

обесценение денег, была характерна для периодов потрясений, на смягчение которых у государства не хватало финансовых ресурсов и оно прибегало к активной денежной эмиссии {XVIII—XIX вв.). Но в условиях, когда деньги были металлическими или свободно обменивались на такие, т.е. на золотые (серебряные) монеты, равновесие в конечном счете восстанавливалось и рост цен прекращался.

Отказ ведущих стран мира от золотомонетного стандарта после Первой мировой войны лишил цены прежней устойчивости и дал в руки государству (вероятно, навсегда) мощное оружие — денежную эмиссию и выпуск государственных ценных бумаг, с помощью которых государство систематически могло увеличивать бюджетные расходы. А нужда в бюджетных расходах в XX в. постоянно росла; в начале из-за больших социально-экономических потрясений и войн в первой половине века, а затем из-за необходимости все больших бюджетных трат на социально-культурные отрасли и науку. В результате дефицит государственного бюджета и связанная с этим инфляция стали типичными для большинства стран мира. В современных условиях речь чаще идет не об отсутствии дефицита госбюджета и инфляции, аоб их размерах. Инфляция в XX в. стала не эпизодическим, а систематическим явлением.

В последнюю четверть века дефицит госбюджета в странах — членах МВФ колебался в пределах от 1,3 (1974 г.) до 5,6% (1983 г,) по отношению к ВВП, хотя в отдельных странах, особенно развивающихся и постсоциалистических, он был намного больше (а 70-80-е гг. часто превышал 10% в Италии, Израиле, Египте, Мексике, а з 90-е гг. — в СНГ). Тем не менее в конце XX в. наблюдается тенденция к снижению этого дефицита: в некоторых странах, в том числе с переходной экономикой, нередким явлением становится профицит госбюджета, т.е. превышение госу- дарственных доходов над расходами. Вероятно, можно сделать вывод, что в большинстве стран мира правительства научились лучше управлять своими финансами: во многих развивающихся и постсоциалистических странах снизились государственные расходы, а в развитых странах, где эти расходы не снижались (см. 3.6), увеличилась собираемость налогов, В России же дефицит госбюджета продолжает оставаться существенным: (7,5% от / ВВП в 1997 г.).

Вслед за уменьшением дефицита госбюджета начала снижаться и инфляция. Превышавшая в середине 70-х гг. 15%, она в 1996- 1998 гг. в большинстве развитых стран мира колебалась в пределах 1-4%, развивающихся — 5-7%, постсоциалистических — 10-25% в год (если судить по потребительским ценам). В России она составила 131% - в 1995 г., 22% - в 1996 г., 11% — в 1997 г Однако финансовый кризис, начавшийся в нашей стране в 1998 гм увеличил инфляцию до 84%.

<< | >>
Источник: Под ред. проф. A.C. Булатова. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКA (Учебник). 2005

Еще по теме 7.4. Мировые финансовые кризисы. Инфляция в мире:

  1. Тема 14 Особенности современного мирового финансового и экономического кризиса
  2. 7.3. Мировой экономический кризис 1929–1933 гг
  3. 8.5. Финансовые кризисы
  4. 11.2 ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА ПРЕДПРИЯТИЯ
  5. 8.1. Финансовые решения в условиях инфляции
  6. 4.4 МЕТОДИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ОЦЕНКИ ФАКТОРА ИНФЛЯЦИИ В ПРОЦЕССЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
  7. 17.1. Специфика финансовых решений в условиях инфляции
  8. Какие последствия вызывает инфляция, в том числе в финансовой системе?
  9. Воздействие финансового кризиса 1998 г. на банковскую систему и состояние ее ресурсной базы
  10. Характеристика третьего этапа развития (с 1995 г. до финансового кризиса 1997-1998 гг.)
  11. 3. Меры по предотвращению банкротства кредитных организаций в период глобального финансово-экономического кризиса
  12. 4.5. Финансовые ресурсы мирового хозяйства
  13. 48 КРИЗИСЫ 40 ЛЕТ, ЗРЕЛОГО ВОЗРАСТА, БИОГРАФИЧЕСКИЙ КРИЗИС