<<
>>

13.3. Международные валютно-финансовые н кредитные организации

Международные валютно-финансовые и кредитные органи-зации играют все более заметную роль в мировой экономике. Во-первых, их деятельность позволяет внести необходимое регулирующее начало и определенную стабильность в функционирование валютмо-расчетных отношений.
Во-вторых, они призваны служить форумом для налаживания валютно-расчетных отношений между странами, причем эта их функция неизменно усиливается. В-третьих, возрастает значение международных валют- но-финансовых и кредитных организаций в сфере изучения, ана-лиза и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам мирового хозяйства.

МВФ

Международный валютный фонд (МВФ) — одна из ведущих международных финансово-кредитных организаций. Фонд учрежден в 1944 г., реально он начал функционировать в 1946 г. Местопребывание — Вашингтон (США). В МВФ входят 182 страны, в том числе Россия (с 1 июля 1992 г.). В Бреттон-Вудсе (США, 1944 г.) СССР принимал участие в выработке Устава МВФ, но «холодная война» помешала ему подписать соглашение о создании Фонда. В 1997 г. ресурсы МВФ были увеличены до 28,8 млрд долл. Они формируются за счет взносов стран — членов Фонда,

Устав МВФ изменялся в 1969 г. (с введением специальных прав заимствования — СДР1), в 1976—1978 гг. (с ликвидацией Бреттон- Вудской валютной системы и созданием Ямайской валютной системы) и в ноябре 1992 г. (с включением санкции — приостановлением права голосования по отношению к государствам, не погасившим свою задолженность перед МВФ).

Предоставление кредитов МВФ осуществляется в форме продажи Фондом свободно конвертируемой валюты (СКВ) на национальную валюту страны-должника, а погашается кредит посредством выкупа национальной валюты заемщиком за СКВ или СДР. Базой кредитных сумм является квота уставного Фонда МВФ, ко-торая приходится на страну — члена организации. Так, квота России составляет 2,99% (4,3 млрд СДР).

Для сравнения, квота США равняется 18,2% (26,5 млрд СДР).

Эта организация оказывает воздействие на экономические процессы в России через реализацию программ финансовой стабилизации и корректировок платежного баланса, В своей деятельности МВФ руководствуется принципом обусловленности, согласно которому страны-члены могут получить от него кредиты лишь при условии, что они обязуются проводить определенную экономическую политику. В качестве таких условий МВФ обычно выдвигает сокращение бюджетного дефицита, снижение темпов роста денежной массы и поднятие процентных ставок по кредитам выше уровня инфляции.

Кредиты МВФ являются своеобразной лакмусовой бумажкой для частного капитала. Это объясняется тем, что, получая кредит, страна обязуется проводить экономическую политику, в результате которой она накопит валютные резервы и, следовательно, сможет погашать долги частным кредиторам.

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, состоящий из представителей страд-членоп (обычно ответственного за проведение валютной политики министра или главы центрального банка вместе с заместителем), назначенных на пять лет; он собирается один раз в год. За исключением ряда полномочий (определение условий и прием новых членов, пересмотр квот, изменение валютных паритетов и др.) Совет управляющих может делегировать исполнение своих задач Исполни-тельному совету,

Исполнительный совет (Директорат) отвечает за текущие дела МВФ. Семь из 24 исполнительных директоров назначаются странами с наибольшими квотами (Германия, Великобритания, Китай, Франция, Саудовская Аравия, США и Япония), остальные избираются управляющими из других стран с соблюдением принципов регионального представительства. Среди исполнительных директоров представлена и Россия. Назначение и выборы производятся одия раз в два года. Заседания Исполнительного совета проходят несколько раз в неделю.

Директорат назначает директора-распорядителя (по традиции — это представитель Европы), который не может быть ни управляющим, ни исполнительным директором.

Директор-распо- рядитель председательствует на заседаниях Директората (без права голоса, за исключением случаев, когда голоса разделяются поровну) и возглавляет административный аппарат фонда.

Правительство России приняло решение увеличить число своих голосов до 3%, что потребует внесения в бюджет МВФ дополнительных валютных средств, зато и сумма> на которую может претендовать наша страна» увеличится до 8 млрд долл. Общий бюджет фонда в 1998 г. составлял 210 млрд долл. Кроме 13,8 млрд долл. для России, было решено выделить займы Южной Корее (15,2 млрд долл.), Мексике (9,1 млрд долл.), Аргентине (4,1 млрд долл.), Индонезии (2,2 млрд долл.).

Групп» Всемирного банка

Группа Всемирного банка состоит из пяти тесно связанных между собой институтов, общей целью которых является оказание развитыми странами финансовой: помощи развивающимся странам. В эту группу входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — главная составляющая группы Всемирного банка. Основа и в 1945 г. Сосредотачивает свои усилия на предоставлении кредитов относительно богатым развивающимся странам. Часто этот банк называют Всемирным.

Международная ассоциация развития (MAP). Образована R 1960 г. Осуществляет предоставление особо льготных кредитов беднейшим развивающимся государствам, которые не в состоянии брать кредиты у Всемирного банка.

Международная финансовая корпорация (МФК). Основана в 1956 г. Занимается содействием экономическому росту разви-вающихся стран путем оказания поддержки частному сектору.

Международное агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ). Создано в 1988 г. Осуществляет поощрение иностранных инвестиций в развивающихся государствах путем предоставлении гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызываемых некоммерческими рисками.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). Основан в 1966 г. Осуществляет содействие потокам международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами, проводит консультирование, научные исследования, располагает информацией об инвестиционном законодательстве различных стран.

МБРР — Всемирный банк

Международный банк реконструкции и развития (МБРР), как уже отмечалось, часто называют Всемирным банком. Его местопребывание — Вашингтон (США). В настоящее время он объединяет более 180 стран мира. Уставный капитал составляет 142 млрд долл. Страны оплачивают 20% своих квот в уставном капитале, причем 2% — в конвертируемой валюте, а 18% — в национальной валюте. Высший орган МБРР—Совет управляющих. Каждая страна — член банка представлена одним членом в Совете управляющих, обычно на уровне министра,

В настоящее время МБРР сконцентрировал свое внимание на оказании помощи развивающимся государствам и странам с переходной экономикой, в том числе СНГ. Россия стала членом МБРР 16 июня 1992 г. В отличие от МВФ, деятельность которого актуальна в периоды кратковременных макроэкономических кризисов, МБРР занимается проблемами долгосрочного экономического развития. Приоритетными для МБРР являются такие структурные преобразования, как либерализация внешней торговли, приватизация, реформы системы образования и здравоохранения, инвестиции в инфраструктуру. МБРР выдает долгосрочные займы, как правило, на коммерческих условиях, хотя бедным странам предоставляются кредиты по льготным, сильно заниженным процентным ставкам, Б пик специализируется на двух видах кредитов. Целевые кредиты предназначаются для финансирования конкретных инвестиционных проектов, например, строительство дорог, мостов или электростанций, Программные кредиты призваны помочь правительству осуществить структурные реформы в ключевых областях экономики, например, провести либерализацию внешнеэкономических связей, В этом случае кредит —не обеспечение определенного инвестиционного проекта, а средство общего финансирования государственного бюджета в соответствии с кардинальным изменением экономической политики.

Совет .управляющих, как говорилось выше, состоит из назначаемых странами-членами управляющих (министров финансов или председателей центральных банков), каждый из них имеет заместителя.

Срок полномочий управляющих составляет пять лет (возможно повторное назначение). Совет управляющих заседает обычно один раз в год (ежегодное собрание). Он может передать часть своих полномочий директорам-исполнителям (за исключением решений о приеме новых членов, повышении или снижении уставного капитала, прекращении деятельности МБРР и др.). Решения принимаются простым большинством голосов, по важным вопросам необходимо собрать 85% их. При голосовании в Совете управляющих вес голоса каждой страны зависит от ее доли в питале банка (США имеют более 17% голосов, т.е. столько же/ сколько имеют 140 развивающихся государств. Квоты России и Украины составляют соответственно 1,8 и 0,8%),

Директора-исполнители (избираются на два года) отвечают за текущую работу. Из 24 директоров пять назначаются пятью членами МБРР (Великобритания, Германия, США, Франция, Япония), имеющими наибольшую долю в его капитале, остальные избираются управляющими с учетом их принадлежности к определенной группе стран. Среди директоров-исполнителей представлена и Россия. Совместный комитет по развитию Всемирного банка и МВФ (24 члена), созданный в 1974 г. в качестве политического форума дли предварительного обсуждения важных проблем л области сотрудничества по развитию, на основе собственных исследований и анализа средне- и долгосрочных перспектив развивающихся страц формирует рекомендации по распределению имеющихся с распоряжении МБРР ресурсов.

Президент избирается директорами-исполнителями сроком на пять лет, он не может быть ни управляющим, ни директором, ни представителем управляющего ил и директора. Президент ведет текущие дела Всемирного банка.

В 1994 г. МБРР открыл в Вашингтоне, Лондоне, Париже и Токио информационные центры, предлагающие информацию о проектах в странах-членах. Здесь можно получить проектную документацию, результаты экспертиз» национальные программы охраны окружающей среды, доклады об отдельных странах и секторах экономики (информация о народном хозяйстве стран и их специфических особенностях, уровне жизни, государственных расходах и т.д.).

В 1992-1998 гг. МБРР предоставил России кредиты на 11,4 млрд долл. под реализацию 41 проекта (по состоянию на конец 1998 г. освоено 5,4 млрд долл.). В 1998 г, Россия стала крупнейшим заемщиком МБРР в Европе и Центральной Азии, За 1997-1998 финансовый год она получила кредиты на 1563 млрд долл. (в мировом списке получателей Россия занимает пятое место),

В 1997 г. Россия впервые участвовала в сессии Всемирного банка и МВФ (в Гонконге) как полноправный член и заявила о своей прямой и полной заинтересованности в обсуждении миро-вых финансовых проблем.

В августе 1998 г. на заседании Совета директоров Всемирного банка был утвержден проект кредитования России на сумму 1,5 млрд долл. Срок погашения — семь лет с трехлетним льготным периодом. Выделение кредита предусмотрено тремя траншами; 300 млн долл. (немедленно), 500 (в декабре 1998 г.) и 700 млрд долл, (в июне 1999 г.).

Став членом МБРР, Россия вступила и в Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ),

МАР

В Международную ассоциацию развития (МАР) входят 160 государств-членов. Местопребывание — Вашингтон (США). МАР и МБРР преследуют во многом одни и те же цели — предоставление займов (кредитов)1 для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. Эти две организации различаются по источникам финансовых средств и условиям предоставления капитала. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях (в основном государствам, отвечающим определенным требованиям, а именно — возвращающим кредиты), МАР, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты наименее развитым странам. Целями МАР являются поощрение экономического развития, повышение производительности труда, а также уровня жизни в государствах-членах.

Международная ассоциация развития располагает следующими источниками финансирования: прибыли МБРР, взносы госу- дарств-членов (более 70 млрд долл,)3 а также возвращенные кредиты.

Каждый финансируемый МАР проект подвергается полити-ко-экономической экспертизе с целью наиболее эффективного использования финансовой помощи. МАР обычно предоставляет беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет со льготным периодом 10 лет, взимая комиссионные на покрытие административных расходов. Кредиты открываются в национальной валюте государства или его территории. Право на кредит и участие в МАР имеет только страна — член МБРР,

Состав Совета управляющих и Исполнительного директора такой же, как и в МБРР, Административную деятельность выполняет по совместительству персонал Всемирного банка. Президент ведет текущие дела МАР, Штат его сотрудников разделен на четыре сектора: операции, финансирование, политика, планирование и исследования.

МФК

Международная финансовая корпорация (МФК) была создана по инициативе США. Местопребывание — Вашингтон (США). Кроме того, функционирует ряд бюро: во Франкфурте-на-Май- не (Германия), Лондоне (Великобритания), Париже (Франция),

* Согласно терминологии, принятой п этих организациях, МБРР называет предоставляемые им ссуды займами, а МАР — кредитами.

Токио (Япония). В МФК в настоящее время входят 174 государства-члена, Россия вступила в эту организацию 12 апреля 1993 г.

В отличие от МБРР МФК «работает» на микроуровне, финансируя не правительства, а непосредственно предприятия. МФК — крупнейший в мире источник прямого финансиро-вания проектов частных капиталовложений в развивающихся странах,

Источниками финансирования МФК являются взносы членов и уставный капитал (1,4 млрд долл.), кредиты МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращения кредитов, а также привлекаемые на международных финансовых рынках.

Международная финансовая корпорация предоставляет кредиты сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР — без гарантии правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, реализуемых частным сектором. При этом МФК обычно ограничивает свое участие в каждом конкретном проекте 25% его стоимости. Но она помогает найти инвесторов.

В последние годы МФК наряду со своей основной задачей — поощрением частных капиталовложений — активизировала деятельность в сфере технической помощи1, финансирование которой осуществляет Фонд технической помощи. Общий объем кредитов и инвестиций по всем направлениям деятельности корпорации составляет 7 млрд долл.

Высшим органом МФК является Совет управляющих, состоящий из управляющих и их заместителей. Ежегодное собрание МФК проводится одновременно с собранием Всемирного банка. Текущую деятельность МФК направляет Директорат. Он состоит из 24 директоров МБРР, представляющих страны, которые одновременно являются членами МФК.

Президент МФК по должности является председателем ее Ди-ректората. МФК была реорганизована в 1993 г, в соответствии с новыми требованиями (региональные стратегии, совершенствование экспертной работы, особенно в отраслях инфраструктуры, химии и нефтехимии, нефти и газа, горнодобывающей промышленности и сельского хозяйства). За текущую деятельность отвечает исполнительный президент.

С 1956 г. (года своего создания) МФК выделила более 21,2 млрд долл. собственных средств па осуществление различных проектов и организовала финансирование 852 предприятий в 129 развивающихся странах на сумму 15 млрд долл.

С 1993 г. МФК утвердила финансирование 38 российских проектов на 563 млн долл. из собственных средств и 223 млн долл. — из средств участников программы по привлечению синдицированных средств. Совокупная стоимость этих проектов составила 1 »9 млрд долл.

МАГИ

В Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) в настоящее время входит 134 государства-члена, включая Россию. Местопребывание — Вашингтон (США).

Цели агентства;

поощрение иностранных инвестиций на производственные .цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка;

предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рисков на инвестиции одного государ-ства — члена МАГИ в другом государстве-члене.

Важнейшим источником, финансирования является уставный капитал (948 млн долл.), который обеспечивает предоставление гарантий на сумму 745 млн долл.

Агентство предоставляет выбираемым им инвесторам гарантии (покрывающие до 90% общего объема инвестиций) сроком на 15-20 лет на инвестиции в государствах-членах (развивающихся странах) от некоммерческих рисков, т.е. обеспечивает своего рода страхование от политических, экономических и иных видов рисков. К таким рискам относятся экспроприация или аналогичные меры, трансферт валютных средств, нарушение договоров вследствие принятия правительством нормативных актов, война и гражданские беспорядки, революции и т.п. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций предлагает консультативные и рекламные услуги через Департамент политических и консультативных услуг. Через Консультативную службу по иностранным инвестициям, работающую совместно с МБРР к МФК, Агентство помогает государствам-членам разрабатывать политику и развивать инфраструкту-ру, необходимые для привлечения прямых иностранных инвестиций.

Все полномочия по управлению МАГИ принадлежат Совету управляющих, который может передать свои полномочия Директорату, Совет обычно собирается на ежегодную сессию; кроме того, могут быть созианы и другие совещания. За текущую деятельность МАГИ отвечает директор. Председателем Директората является президент МБРР (по должности). Президент МАГИ назначается Директоратом по предложению президента МБРР и ведет текущие дела под общим надзором директора.

БМР

Банк ме^иународных расчетов (БМР) — первый межгосударственный банк, организованный в Базеле (Швейцария) в 1930 г. как международный банк, координирующий действия национальных банков. Его учредителями были банки Великобритании, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана.

Главной задачей БМР было облегчение расчетов по репатриа- ционным платежам Германии и военным долгам. В его функции входило также содействие сотрудничеству центральных банков и расчетов между ними.

Свою основную функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран БМР сохраняет до сих пор. Он объединяет центральные банки 33 государств, главным образом европейских. Кроме того, он производит расчеты между странами-членами ЕС, выполняет функции депозитария Европейского объединения угля и стали (ЕОУС), а также совершает операции по по-ручению ОЭСР и участвующих в ней стран. БМР производит де- позитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков.

В руководящие органы БМР входят общее собрание, Совет директоров, президент банка и администрация,

ЕБРР

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) — третья влиятельная кредитная организация. Он был создан в 1991 г, (приступил к операциям в апреле 1991 г.) специально для оказания помощи странам Центральной и Восточной Европы и бывшего

СССР на этапе рыночных преобразований. Местопребывание — Лондон (Великобритания).

В ЕБРР входит 59 стран. Акционерный капитал составляет 10 млрд евро, или 13 млрд долл. (евро является официальной валютой банка, все его активы, обязательства и финансовые отчеты выражаются в евро) и разделен на 1 млн акций номинальной сто-имостью з 10 ООО евро. Общая номинальная сумма оплачиваемых акций равна 4,3 млрд долл., т.е. 30% первоначально разрешенного к выпуску акционерного капитала. Квота России в капитале ЕБРР — 40 тыс. акций, что позволяет ей иметь собственного директора в Совете директоров. Руководящими органами ЕБРР являются Совет управляющих и Совет директоров. Каждый член банка представлен в Совете управляющих и Совете директоров. ЕБРР — универсальное учреждение и объединяет различные направления: предоставляет кредиты правительствам 25 стран и одновременно уделяет внимание поддержке частного сектора в этих странах.

Совет управляющих имеет в своем составе 118 членов (59 управляющих и 59 их заместителей). Как правило, каждый член банка представлен в нем либо министром финансов, либо председателем центрального банка. Председатель Совета управляющих избирается ежегодно.

В функции Совета директоров входит подготовка материалов для Совета управляющих, определение политики в отношении деятельности ЕБРР.

Президент ЕБРР, избираемый Советом управляющих на четыре года, является официальным представителем банка, он также возглавляет его постоянно действующий исполнительный орган. Президент председательствует на заседаниях Совета директоров, но не участвует в голосовании, однако при одинаковом количестве голосов его голос является решающим.

Россия является крупнейшим получателем помощи от ЕБРР. По планам банка в России намечено реализовать 109 проектов с его участием, причем 87 из них были подписаны до конца июля 1998 г. Объем средств, выделенных для финансирования уже утвержденных проектов, составляет 2,7 млрд ЭКЮ (с 1999 г. — евро), или 27% всех обязательств ЕБРР. В России ЕБРР действует по следующим направлениям: укрепление мелкого бизнеса и новых частных предприятий; укрепление финансовой системы в России; создание возможностей для доступа российских предприятий к инвестиционному капиталу (помимо кредитов); поддержка региональных банков и их клиентов; помощь в формировании в России венчурного (рискового) капитала. Особая роль отведена программам финансирования внешнеторговых операций. ЕБРР взаимодействует со своей родственной организацией — МБРР, с Парижским и Лондонским клубами кредиторов,

<< | >>
Источник: Под ред. проф. A.C. Булатова. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКA (Учебник). 2005

Еще по теме 13.3. Международные валютно-финансовые н кредитные организации:

  1. Тема 33 Международные и региональные валютно-кредитные организации
  2. Глава 14. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения в системе мирохозяйственных связей
  3. Глава 15. Международные валютно-финансовые организации и объединения
  4. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  5. 2.3 КРИТЕРИИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
  6. Предоставление Центральным банком РФ кредитов кредитной организации, осуществляющей мероприятия по санации проблемной кредитной организации
  7. 2. Проверки кредитных организаций (филиалов кредитных организаций) Банком России
  8. 3. Меры по предотвращению банкротства кредитных организаций в период глобального финансово-экономического кризиса
  9. 16. Международные финансовые организации
  10. § 1. Сущность, задачи и функции международной валютно-расчетной системы. Основные элементы международной валютно-расчетной системы
  11. § 2. Особенности современной международной валютно-расчетной системы. Европейская валютная система. Доллар и евро в мировой валютной системе
  12. 12.3 МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ КУРС
  13. Вопрос 5. Понятие и основные признаки международной организации. Классификация международных организаций
  14. 22.4. Служба внутреннего контроля кредитной организации и организация ее деятельности
  15. ГЛАВА 2. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ РАСЧЕТОВ ПРИ ПРИНЯТИИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ РЕШЕНИЙ
  16. 3. Основы организации деятельности кредитных организаций
  17. ТЕМА 8. Международные валютно-расчетные отношения
  18. 21.4. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  19. 2.2 ПРУДЕНЦИАЛЬНЫЕ НОРМЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
  20. 16.1. Международный валютный фонд