<<
>>

2.3. ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО БЮДЖЕТА

Следующим шагом составления сводного бюджета предприятия является составление проекта бюджета денежных средств. Проект бюджета движения денежных средств (другое название проект отчёта о движении денежных средств) является первой из двух «выходных форм» финансового бюджета.

Проект бюджета движения денежных средств составляется на основе проектов отчёта о финансовых результатах и инвестиционного бюджета. Следует отметить, что бюджет движения денежных средств не является чисто расчётным из двух упомянутых:

- статьи отчёта о финансовых результатах могут существенно отклоняться от соответствующих статей денежных поступлений и расходов на величину сальдо изменения дебиторской и кредиторской задолженности (формула 13).

- существуют статьи денежных поступлений и расходов, не связанных с текущим кругооборотом капитала и инвестиционной деятельностью. Это привлечение денежных средств (кредиты и займы, эмиссия акций) и, наоборот, осуществление расчетов по кредитному финансированию (погашение процентов и суммы основного долга по кредитам).

Таким образом, на стадии составления проекта бюджета движения денежных средств анализируется прогнозная динамика расчетов предприятия, возможного привлечения средств и погашения кредитной задолженности.

С учетом всего вышесказанного проект бюджета движения денежных средств (отчета о движении денежных средств) предприятия выглядит следующим образом [41] (табл. 20).

20. Проект бюджета движения денежных средств(отчёта о движении денежных средств) на Х квартал 200X г.

20. Проект бюджета движения денежных средств(отчёта о движении денежных средств) на Х квартал 200X г.

начало бюджетного периода строится проект баланса на конец бюджетного периода. Общие принципы расчёта отдельных статей проекта баланса на конец бюджетного периода показаны на рис. 6.

Рис. 6. Алгоритм составления проекта баланса на конец бюджетного периода

Рис. 6. Алгоритм составления проекта баланса на конец бюджетного периода

Баланс на конец бюджетного периода строится на основе балансовых равенств по отдельным статьям актива и пассива по принципу (формула 14):

При этом плановый балансовый остаток на конец периода является расчётной (искомой) величиной, балансовый остаток на начало периода берётся как фактическая величина из формы № 1 (баланс) на начало бюджетного периода. Величины же планового прихода и расхода берутся из соответствующих сводных форм операционного, инвестиционного и финансового бюджетов (табл. 21).

Проект отчёта о движении денежных средств (первая «выходная форма» финансового бюджета) является исходной бюджетной формой при составлении прогнозного баланса (т.е. данные проекта отчёта о движении денежных средств являются «входными» при составлении проекта баланса на конец периода (рис. 6, табл. 21)).

Вторая «выходная форма» финансового бюджета - отчёт об изменении финансового состояния - является производной бюджетной формой от проекта баланса на конец бюджетного периода, т.е. строится на основе «готового» проекта баланса.

21. Расчёт отдельных статей актива и пассива баланса на конец

21. Расчёт отдельных статей актива и пассива баланса на конец

Структура проекта баланса строится аналогично структуре формы № 1 сводной финансовой отчётности, составляемой для подачи в налоговую инспекцию (табл. 22). Это удобно на практике, так как не нужно двойной работы по составлению отдельно фискального и управленческого балансов и, при такой унификации счёта бухгалтерии одновременно используются для целей налогообложения и управленческого учёта.

До сих пор бюджетирование исходило из одного критерия - максимизации конечных финансовых результатов, т.е. повышения эффективности деятельности предприятия. Однако для успешного осуществления бизнеса

22. Форма проекта баланса (упрощённый вариант), тыс. р.

22. Форма проекта баланса (упрощённый вариант), тыс. р.

предприятию необходимо учитывать и второй, не менее существенный критерий - поддержание на должном уровне финансовой устойчивости фирмы.

В долгосрочном ключе критерии эффективности и финансовой стабильности являются сопряжёнными - полученная прибыль увеличивает собственные средства предприятия и, тем самым, улучшает его платёжеспособность. Если рассматривать оперативное планирование, здесь возможна ситуация овертрейдинга, когда в погоне за перспективными возможностями увеличения объёмов производства через повышение текущих затрат либо инвестиционных вложений предприятие сокращает ниже разумного предела свои финансовые (ликвидные) резервы и оказывается в ситуации банкротства вследствие потери текущей платёжеспособности.

Таким образом, в краткосрочном аспекте задачи увеличения эффективности и поддержания финансовой устойчивости являются конфликтными, иначе говоря, после составления первичных вариантов операционного, инвестиционного и финансового бюджетов менеджеры должны обязательно тщательнейшим образом проанализировать плановый уровень финансового дефицита (профицита) компании на бюджетный период.

Для расчёта плановых показателей ликвидности составляется проект отчёта об изменении финансового состояния, который непосредственно строится на основе планового проекта баланса и является второй «выходной» формой финансового бюджета. Напомним, что первой «выходной» формой является проект отчёта о движении денежных средств. Под ликвидностью бизнеса предприятия (которая всегда определяется по состоянию на конкретную дату) понимается степень покрытия его текущих обязательств (текущих пассивов) за счёт различных статей ликвидных (оборотных) активов. Коэффициенты ликвидности являются индикаторами финансового состояния предприятия. Значения коэффициентов ликвидности рассчитываются непосредственно из данных отчёта об изменении финансового состояния (табл. 23).

Следует отметить, что предприятие само определяет оптимальные (нормативные) значения коэффициентов ликвидности с учётом собственных индивидуальных и отраслевых особенностей. Уровень финансового дефицита определяется путём сопоставления расчётных (на базе первичного проекта сводного бюджета) коэффициентов ликвидности с нормативными значениями [33].

По результатам рассмотрения величины первичного финансового дефицита финансово- экономическая служба предприятия формулирует управленческую задачу по его сокращению в соответствии с требованиями поддержания финансовой стабильности.

23. Проект отчёта об изменении финансового состояния, тыс. р.

23. Проект отчёта об изменении финансового состояния, тыс. р.

Следует при этом отметить, что показателем, на который необходимо ориентироваться при расчёте величины первичного финансового дефицита, является именно коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности фиксирует общую величину финансового баланса/дисбаланса оборотных активов и краткосрочных обязательств, в то время как остальные показатели ликвидности по своей сути лишь определяют структуру оборотных активов.

Таким образом, при «выводе» текущей ликвидности на нормативный уровень оптимизация остальных показателей ликвидности достигается сугубо посредством реструктуризации величины оборотных активов, но не изменения общей величины оборотных активов либо краткосрочных обязательств.

Для достижения поставленной управленческой цели: сокращения уровня первичного финансового дефицита анализируются возможности повышения доходной либо сокращения расходной части первичного проекта операционного и инвестиционного бюджетов (рис. 7).

Рис. 7. Анализ возможностей сокращения финансового дефицита

Рис. 7. Анализ возможностей сокращения финансового дефицита

После того как возможности сокращения финансового дефицита выявлены, первичный сводный бюджет компании пересчитывается (подвергается корректировке). При этом следует отметить, поскольку основные подбюджеты (операционный, инвестиционный и финансовый) являются взаимосвязанными, практически любое изменение хотя бы одного бюджетного параметра ведёт к ревизии всех первичных «выходных» форм сводного бюджета. Изменяются:

проект отчёта о финансовых результатах;

проект инвестиционного бюджета;

проект отчёта о движении денежных средств;

прогнозный баланс;

проект отчёта об изменении финансового состояния.

В наибольшей степени первичный сводный бюджет корректируется при увеличении планового объёма реализации, или сокращении переменных издержек, так как показатели объёмов и текущих затрат являются взаимосвязанными и в этом случае имеет место не частичное изменение бюджетных форм, а ревизия затрагивает большинство статей первичных отчётов.

Осуществив вышеперечисленные изменения, можно сказать, что бюджет компании является сбалансированным, т.е.:

обеспечивает положительные плановые финансовые результаты как по реализации отдельных видов продукции, так и для предприятия в целом;

поддерживает нормативные уровни показателей финансового состояния, т.е. обеспечивает достаточные гарантии сохранения платёжеспособности предприятия в течение бюджетного периода.

В общем виде технология составления сводного бюджета предприятия представлена в табл. 24.

24. Технология составления сводного бюджета предприятия

24. Технология составления сводного бюджета предприятия

<< | >>
Источник: Н.В. Наумова, Л.А. Жарикова. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 2009

Еще по теме 2.3. ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО БЮДЖЕТА:

  1. 2.2. ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО БЮДЖЕТА
  2. § 3. Порядок составления, рассмотрения, утверждения федерального бюджета
  3. 2.1. Порядок составления операционного бюджета
  4. 2. Порядок составления сводного бюджета, контроль и анализ его исполнения на предприятии
  5. § 2. Стадия составления проекта бюджета
  6. § 2. Стадия составления проекта бюджета
  7. § 2. Стадия составления проекта бюджета
  8. 8.3. Составление проектов бюджетов
  9. 12.3. Составление проектов бюджетов
  10. Стадия составления проекта бюджета
  11. § 5. Стадия составления и утверждения отчета об исполнении бюджета и бюджетной отчетности
  12. § 5. Стадия составления и утверждения отчета об исполнении бюджета и бюджетной отчетности
  13. Иные средства финансовой помощи местным бюджетам из бюджетов других уровней
  14. 13.5. Методика составления бюджета движения денежных средств
  15. 8.6. Порядок составления счетов-фактур
  16. 8. Составление финансового плана
  17. 18. Содержание и порядок составления бухгалтерского баланса
  18. § 4. Порядок исполнения бюджета. Отчет об исполнении бюджета
  19. 54. Порядок составления протокола при производстве действий по осуществлению налогового контроля