<<
>>

2.4 Теории поддержания банковской устойчивости во взаимосвязи с качеством активов

Первоначально в качестве основы финансовой устойчивости коммерческого банка теоретики рассматривали управление активами. Это было связано с тем, что банки располагали изобилием источников финансирования в форме депозитов до востребования и сберегательных вкладов.
Основная проблема заключалась в том, что делать с этими ресурсами. Так предполагалось, что "в основе всех операций банка лежит правило, в силу которого актив банка не только количественно, но и качественно должен соответствовать его пассиву" [20]. Это означало, что "активные операции должны сообразовываться со сроками выплаты по пассивным операциям, но не наоборот" [38]. Шер уточняет "основной постулат банковского управления": "Чем подвижнее долг банка, тем быстрее и легче должно совершаться высвобождение фондов из даваемых им помещений, и наоборот" [37].

Таким образом, понятия ликвидности и финансовой устойчивости рассматривались как равнозначные. Такое положение характерно для периода с конца XIX в. до 40 - 50 гг. XX в. (в развитых странах).

В 1960-х гг. источники финансирования стали менее обильными, в то же время возрос спрос на кредиты. Чтобы финансировать рост кредитов, в 1960 - начале 1970 гг. в управлении банковским балансом акцент был перенесен на управление пассивами. Эта политика осуществлялась путем приобретения депозитных сертификатов, федеральных фондов, коммерческих ценных бумаг в целях получения прибыли и повышения ликвидности, источником которой были не внутренние (накопленные), а внешние средства. Поскольку банки покупали фонды и ссужали их исходя из прибыльной разницы между процентными ставками, стало популярным управление спредом. Таким образом, возникла

необходимость в анализе прибыльности банковской деятельности.

В 1970-х гг. в связи с инфляцией, изменчивостью процентных ставок, серьезным экономическим спадом банки были вынуждены все больше внимания уделять управлению обоими сторонами баланса.

Техника совместного регулирования называется управлением фондами; она объединяет все использовавшиеся ранее методы управления (т.е. управление

активами, пассивами и спредом) в один скоординированный процесс [29]. Эволюция объектов управления устойчивостью показана в табл. 9.

Развитие науки об управлении коммерческим банком, а также усложнившиеся внешние условия, в частности, всеобщий циклический кризис, - все это подготовило почву для начала формирования подлинно научных взглядов в области анализа деятельности коммерческих банков в странах с развитой рыночной экономикой [25]. В первую очередь это касается анализа их финансовой устойчивости.

На протяжении XX в. широко применялись четыре теории управления банковской ликвидностью - коммерческих ссуд,

перемещения активов, ожидаемого дохода и управления пассивами.

Согласно теории коммерческих ссуд, банк может сохранять свою ликвидность, если его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой конъюнктуры. То есть, банк должен выдавать кредиты предприятиям только на

пополнение их оборотного капитала или под создание товарных запасов. Кроме того, банк должен был учитывать только краткосрочные (не более 90 дней до погашения) коммерческие вексели, обеспеченные материальными ценностями. С позиции поддержания ликвидности краткосрочные ссуды привлекательны благодаря своей "самоликвидирующейся" природе. Они создают регулярный недискреционный (т.е. осуществляющийся самопроизвольно, без принятия какого-либо предварительного решения) приток денежных средств в банк в виде погашаемой заемщиками ссудной задолженности. Таким образом, кредиты и банковские инвестиции, имеющие короткий срок погашения (товарные вексели, государственные ценные бумаги и т.п.), обеспечивают естественный и устойчивый приток наличности, чтобы удовлетворить потребность банка в ликвидности.

Кроме того, поскольку существуют вторичные рынки ценных бумаг и некоторых видов кредитов (например, ипотечного кредита) и часто происходят процессы секьюритизации кредитов (секьюритизация кредитного портфеля банка - продажа на денежном рынке части обязательств банковских заемщиков по выданным ссудам, как правило, в форме ценных бумаг. Такие ценные бумаги обеспечиваются соответствующими банковскими кредитами и погашаются за счет средств, поступающих от банковских заемщиков. Секьюритизация позволяет снять часть рисковых активов с баланса банка и улучшить его текущую ликвидность. Процессы секьюритизации получили широкое распространение в США начиная с 1980-х гг. [34]), банковские активы могут быть также проданы (конвертированы в наличность) для создания ликвидности.

Стратегия, в соответствии с которой банки должны сосредоточиться на выдаче краткосрочных самоликвидирующихся ссуд, была распространена вплоть до конца 1930-х гг. [29]. Основным же недостатком теории коммерческих ссуд было то, что она хорошо работала в условиях стабильного развития экономики, но не в условиях экономического кризиса.

В периоды экономического спада предприятия испытывают значительные трудности со сбытом своей продукции. Им становится затруднительно, а то и вовсе невозможно своевременно погашать банковские кредиты. В результате те кредитные учреждения, которые широко предоставляют краткосрочные кредиты предприятиям на пополнение их оборотного капитала, несут большие убытки, что, в свою очередь, подрывает их ликвидность.

Теория "перемещения активов" утверждает, что банк может поддерживать свою ликвидность, если он постоянно имеет в своем распоряжении достаточное количество таких активов, которые могут быть легко обращены в наличность (путем продажи на денежном рынке) до истечения установленного срока обращения. Процесс обращения активов банка в наличность (денежные средства) называется "превращением активов" или "перемещением активов". Теория перемещения активов как метод управления банковской ликвидностью была широко распространена в зарубежных банках в 1940 - 1950-х гг.

Считается, что превращение активов может быть либо дискреционным, либо недискреционным. "Недискреционные превращения - это те, которые происходят без какого-либо определенного банковского решения, направленного на увеличение средств... они происходят естественно в форме погашения кредитов и ценных бумаг, и поступающих в банк потоков платежей за кредиты, состоящих из процентных выплат и возврата основных сумм" [29]. Недискреционный поток средств - основной источник текущей ликвидности банка при его нормальном функционировании. Дискреционным считается превращение банковских активов в денежные средства, осуществляемое преднамеренно, в результате заранее принятого решения (т.е. превращение активов осуществляется до истечения установленного срока их погашения).

Дискреционное обращение легкореализуемых активов в наличность осуществляется в том случае, когда величины поступлений средств от операционной деятельности банка (недискреционного потока средств) недостаточно для осуществления всех платежей по обязательствам банка перед его клиентурой (например, в случае невозврата в срок заемщиками части банковских кредитов). В качестве легкореализуемых активов выступают, как правило, активы второй группы и, в первую очередь, следующие активы: государственные ценные бумаги, банковские акцепты, первоклассные вексели предприятий. Эти активы получили название резервов второй очереди. Активы второй группы практически свободны от кредитного и процентного рисков и могут быть реализованы на денежном рынке за короткое время (от нескольких часов до нескольких дней).

Реализация на денежном рынке прочих банковских активов (например, коммерческих векселей, акций и

облигаций деловых фирм) затруднена. Вследствие недостаточной развитости рынков этих активов, они могут быть достаточно быстро обращены в наличность, как правило, только со значительными потерями своей стоимости. Кроме того, существует риск изменения курсовой стоимости этих ценных бумаг из-за возможных колебаний процентных ставок денежного рынка. И, если цена продажи этих активов окажется ниже цены их первоначального приобретения, банк понесет прямые убытки.

Еще более затруднена, а то и вовсе невозможна досрочная реализация банковских кредитов (за исключением ипотечных

кредитов, которые оформляются закладными бумагами и для которых существует вторичный рынок).

В ограниченном количестве активов, приемлемых в качестве вторичных резервов банковской ликвидности, и заключается недостаток теории перемещения активов. Банк, руководствуясь этой теорией, должен стремиться расширить свои вложения в легкореализуемые активы. Поскольку такие активы являются низкорисковыми, значит они и низкодоходны. Следовательно, увеличение доли вторичных резервов в банковских активах ограничивает рентабельность деятельности кредитного учреждения. Кроме того, в периоды общих экономических кризисов стоимость даже первоклассных ценных бумаг (например, краткосрочных векселей крупных промышленных корпораций) может значительно снижаться.

В настоящее время теория перемещения активов как способ поддержания банковской ликвидности находит в зарубежных коммерческих банках широкое применение [26]. Общепринятым правилом формирования структуры банковских активов стало наличие фактически у каждого банка легкореализуемых неденежных активов - резервов ликвидности второй очереди. Банки формируют свои вторичные резервы ликвидности преимущественно в виде государственных ценных бумаг.

Если недискреционные превращения активов заранее планируются с целью сопоставления операционных поступлений по договорным требованиям банка с операционными платежами по его обязательствам, то такой подход к управлению ликвидностью называется теорией ожидаемого дохода. Суть этой теории заключается в том, что в основу платежей банку в погашение кредитов кладутся будущие доходы заемщиков. То есть, акцент в деятельности банка по обеспечению своей ликвидности делается на оценке делового риска кредитуемых сделок. Данная теория утверждает также, что на банковскую ликвидность можно воздействовать через организацию структуры кредитов и инвестиций (вложений в ценные бумаги) по срокам их погашения, добиваясь, чтобы поступления наличности были регулярными и предсказуемыми. "Портфель, значительную часть которого составляют кредиты, предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашения основного долга и процентов, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных средств легко планировать" [26].

Теория ожидаемого дохода способствовала развитию банковского дела. Она привела к появлению в 1950 - 1960-х гг. так называемых "амортизационных кредитов" (кредитов, погашаемых в рассрочку), а также диверсифицированных по срокам портфелей ценных бумаг.

Очевидно, данная теория применима только в условиях стабильной экономики, когда большинство предприятий имеют устойчивое финансовое положение (когда у банков имеется возможность отбора надежных заемщиков) и общий уровень спроса на производимые в экономике товары и услуги достаточно высок. То есть, теория ожидаемого дохода применима на практике только тогда, когда общий риск проведения кредитных операций незначителен.

Начиная с 1960-х гг. многие зарубежные банки для расширения своих операций стали активно привлекать дополнительные ресурсы с денежного рынка. В качестве таких ресурсов выступали: займы у других банков (в том числе займы у центрального банка); средства, полученные от продажи активов с условием обратного выкупа (по "репо- соглашениям"); средства, полученные от выпуска краткосрочных долговых обязательств (главным образом депозитных сертификатов). Срок таких заимствований, как правило, не превышает одного года.

Метод управления банковской ликвидностью, основанный на мобилизации денежных средств из внешних (по отношению к банку) источников, получил название теории управления пассивами. Возможность для банка осуществлять широкое заимствование на денежном рынке для регулирования своей ликвидности, в значительной степени зависит от его кредитоспособности и репутации.

Широкому применению в банках, для регулирования ликвидности, теории управления пассивами способствовал процесс резкого увеличения в 1950 - 1960 гг. спроса на банковские кредиты при одновременном медленном росте базы основных депозитов (срочных и сберегательных депозитов, депозитов до востребования).

Подход к обеспечению банковской ликвидности, основанной на управлении пассивами (обязательствами банка перед его кредиторами) имеет, по нашему мнению, ряд преимуществ по сравнению с предыдущими методами (основанными на управлении активами). Во-первых, он позволяет банку не изменять сложившейся структуры активов. Во-вторых,

банк, способный беспрепятственно привлекать в необходимых объемах ресурсы из внешних источников, может минимизировать свои активы в форме высококачественных, но неприбыльных и низкодоходных инструментов. В-третьих, путем заимствования средств на денежном рынке банк может избежать необходимости убыточных продаж своих долгосрочных доходоприносящих активов (т.е. по цене меньшей цены их первоначального приобретения) - долговых ценных бумаг, некоторых видов кредитов - в случае, если возникла внезапная потребность в ликвидных средствах для удовлетворения законных требований клиентуры.

Метод управления пассивами, однако, имеет и недостатки. Наиболее существенные из них следующие. Управляемые пассивы являются ресурсами краткосрочного характера. Поскольку банки привлекают такие ресурсы, как правило, для финансирования средне- и долгосрочных вложений, повышается риск несбалансированности по срокам между активными и пассивными банковскими операциями. Это может привести к ситуации временной неплатежеспособности банка, когда средств, высвобождаемых из активных операций, будет недостаточно для погашения срочных обязательств перед вкладчиками. Далее, Банк, широко привлекающий ресурсы денежного рынка, попадает в сильную зависимость от его состояния (возможности рефинансирования на рынке управляемых пассивов). В периоды экономических кризисов,

когда все хозяйственные агенты испытывают дефицит свободных денежных средств, банк может оказаться не в состоянии привлечь новые ресурсы в объемах достаточных для погашения предыдущих обязательств (управляемых пассивов). И, наконец, вследствие высоких расходов, которые несет банк за использование управляемых пассивов, снижается рентабельность деятельности банка.

Как показывает зарубежная практика, мелкие и средние банки в своей работе по регулированию ликвидности опираются в основном на управление активами. В силу своей слабо развитой инфраструктуры (дилинговой, филиальной сетей по привлечению ресурсов) и слабой известности, такие банки имеют ограниченные возможности по оперативной мобилизации средств из внешних источников. Крупные же банки имеют более значительный доступ на рынок управляемых пассивов. Они стремятся больше опираться в своей деятельности на управление обязательствами. Широкое использование крупными банками для регулирования своей ликвидности методов, основанных на управлении пассивами, обусловлено, в первую очередь, их стремлением минимизировать долю низкодоходных активов (резервов ликвидности второй очереди. Статистика по банкам США показывает, что с увеличением размера банка в его пассивах снижается доля депозитов клиентов (депозитов до востребования, сберегательных и мелких срочных депозитов) и увеличивается доля обязательств денежного рынка (управляемых пассивов: депозитов банков, крупных срочных депозитов корпораций, приобретенных федеральных резервных фондов, репо-соглашений).

Основные положения теорий управления банковской устойчивостью обобщены в табл. 10.

На основании рассмотрения эволюции понятия качества активов и методов управления качеством на протяжении истории банковского дела можно сделать следующие выводы.

Проблема сохранения надежности банков возникла одновременно с их появлением. Поскольку уже первые банки (меняльные лавки) выдавали кредиты из средств, депонированных на хранение, то возникала проблема поддержания ликвидности с целью погашения текущих обязательств. Таким образом, в первые века существования банковской деятельности надежность банков зависела от их ликвидности, а ликвидность сводилась к достаточному запасу абсолютно ликвидных

активов - золотых монет. Поэтому основным методом регулирования банковской надежности было управление качеством активов - рискованностью кредитования и коэффициентом абсолютной ликвидности (согласно современной терминологии). В XIX в. проблема сохранения ликвидности обострилась ввиду перехода банков к выпуску банкнот - векселей банка по предъявлению. Поэтому ведущие банки старались поддерживать коэффициент абсолютной ликвидности (отношение наличных денег в кассе к общей сумме выпущенных банкнот) на достаточно высоком уровне. Повышение общественной значимости устойчивости банковской системы ввиду тяжелых последствий для экономики банкротств отдельных банков, влекущих за собой кризис доверия к банковской системе, потребовало от государства мер по регулированию устойчивости за счет предъявления нормативных требований к качеству активов. В целом в XIX в. существовало малое число нормативов, сводившихся в основном к нормативам ликвидности (см. табл. П.1).

Исключением из этого правила была Россия, где уже в 70-х гг. XIX в. государство регулировало гораздо большее число

показателей качества активов, в том числе были введены лимиты на выдачу крупных кредитов, на выдачу рискованных бланковых кредитов, на вложения в ценные бумаги, устанавливались требования по обязательному резервированию части ликвидных активов, на полвека опередившие мировую практику.

В XX в. государственные органы повсеместно перешли к более разветвленной системе нормативов, регулирующих банковскую надежность и качество активов.

Как показало рассмотрение наиболее популярных теорий управления устойчивостью, в основе большинства методов поддержания банковской надежности лежит управление структурой активов по степени ликвидности и рискованности.

<< | >>
Источник: В.В. Тен, Б.И. Герасимов, А.В. Докукин.. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ КАТЕГОРИИ КАЧЕСТВА АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. 2002

Еще по теме 2.4 Теории поддержания банковской устойчивости во взаимосвязи с качеством активов:

  1. 2.2 ЛИКВИДНОСТЬ, УСТОЙЧИВОСТЬ БАНКОВ И ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ КАЧЕСТВА АКТИВОВ В РОССИИ
  2. 2 ГЕНЕЗИС ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ КАЧЕСТВОМ АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  3. 2.1 Формирование понятия качества активов и методов управления качеством за рубежом до начала ХХ века
  4. 5.2.1. Понятие качества активов
  5. Качество активов банка
  6. 3 ФУНКЦИОНАЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ПОНЯТИЯ КАЧЕСТВА АКТИВОВ
  7. 4.2. КАЧЕСТВО АКТИВОВ БАНКА
  8. 5.2.2. Показатели качества активов
  9. 1 КАЧЕСТВО АКТИВОВ С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ СИСТЕМНОГО ПОДХОДА
  10. 2.3 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ КАЧЕСТВА АКТИВОВ, ЛИКВИДНОСТИ И НАДЕЖНОСТИ В XX ВЕКЕ
  11. 5.2. Качество активов банка
  12. 6.2.3. Показатели качества активов и уровня рискованности отдельных активных операций
  13. Принцип повышения роли устойчивой банковской системы
  14. Глава4 СТРУКТУРА И КАЧЕСТВО АКТИВОВ БАНКА
  15. 5.1. Состав и структура банковских активов
  16. Модели кредитно-банковских систем и особенности форм взаимосвязи промышленного и финансового капитала
  17. 5.3. Конкуренция и качество банковских продуктов и услуг
  18. 2.3. Качество управления банковской деятельностью