5.2 Особенности долгосрочного кредитования Инвестиционный характер долгосрочного кредитования

Долгосрочное кредитование предполагает предоставление банком ссуд на срок более 3-5 лет.

Цель долгосрочного кредитования - финансирование основного капитала (капиталовложения).

Вложение денежных средств в основной капитал обеспечивает развитие предприятий. В централизованной экономике советского типа основным источником развития реального сектора (промышленность, сельское хозяйство, строительство, социальный сектор и т.д.) было государственное финансирование капитальных вложений.

При переходе к рынку этот источник сведен к минимуму. У приватизированных предприятий имеются две возможности для перспективного роста - это использование собственного заемного капитала. На практике используется и тот, и другой.

Структура источников долгосрочного кредитования:

акционерный капитал (УК, фонды банка) и нераспределенная прибыль;

*

долгосрочные займы (кредиты банков и эмиссия облигаций) ;

депозиты на срок выше одного года.

Различают два типа инвестирования:

финансовое (портфельное) - размещение денежных средств в ценные бумаги других эмитентов;

реальное инвестирование (capital investment) - вложение в средства производства (капиталовложения), чем выше их уровень, тем быстрее развивается экономика страны.

Главной особенностью долгосрочного кредитования является кредитование инвестиционного проекта.

Предоставление кредита в этом случае не столько связано с текущим финансовым положением заемщика, сколько с характером и качеством финансируемого проекта.

Инвестиционный проект - это комплексная программа вложения денежных средств в производственный объект с целью получения доходов в будущем.

Основанием для предоставления долгосрочного кредита служит

*

инвестиционный (проектный) анализ.

Задачей проектного анализа является определение его социально - экономической эффективности, "ценности". В международной практике специализированные банки (в США - банки развития) при осуществлении проектного анализа выделяют следующие направления:

технический анализ - предусматривает техническую (инженерную) оценку проекта, составление сметы расходов и графика работ;

маркетинговый анализ - предусматривает оценку текущего и перспективного рыночного спроса на продукцию проекта;

финансовый анализ определяет рентабельность проекта по методу

дисконтированного потока денежных средств, т.е. учета временной

*

стоимости денег. Принципиальное значение для кредитора имеет максимально точное установление периода окупаемости затрат;

экологический анализ устанавливает влияние проектируемого объекта на окружающую среду;

институциональный анализ выявляет способность заемщика реализовать проект;

социальный анализ выявляет приемлемость проекта для общества в целом (с точки зрения обеспечения рабочих мест, сохранения или восстановления исторических памятников и т.д.);

экономический анализ - это обощенная оценка проекта по принципу "издержки/выгоды", предполагает выявление и определение степени проектных рисков и вынесение окончательного решения о том, перевешивают ли положительные результаты затраты и риски по его осуществлению и эксплуатации.

Условия принятия решения о кредитовании проекта:

инвестиции сравнительно быстро окупятся и принесут прибыль;

риск приемлем, страхование надежно;

кредит хорошо обеспечен;

инвестиция в данный проект превосходит альтернативные вложения.

Практика проектного кредитования в условиях рынка в банках России незначительна.

Долгосрочное кредитование в силу неблагоприятной макроэкономической ситуации и высоких рисков осуществляет небольшое число наиболее крупных банков. Как правило, они ограничиваются техническим и финансовым анализом на базе представляемого заемщиком, так называемого технико - экономического обоснования или более современного, несколько расширенного варианта - бизнес - плана.

Инвестиционные банки долгосрочного кредита

Деятельность банков, осуществляющих инвестиционное кредитование, должна соответствовать определенным требованиям:

иметь инвестиционную стратегию;

определить объем необходимых долгосрочных ресурсов, обеспечить их мобилизацию;

создать в банке специализированное инвестиционное подразделение, осуществляющее анализ инвестиционных проектов, их отбор и реализацию;

использовать современные информационные технологии при оценке инвестиционных проектов.

Инвестиционное кредитование предполагает наличие штата высококвалифицированных специалистов в области инвестирования, кроме того, оно влечет за собой высокие издержки - более высокие, чем в среднем по всем другим банковским операциям.

Международный опыт и отечественная практика свидетельствуют о целесообразности создания специализированных банков.

За рубежом функционируют инвестиционные банки двух типов.

Банки I типа занимаются торговлей и размещением ценных бумаг, в основном - корпоративных.

Банки II типа занимаются долгосрочным кредитованием различных отраслей хозяйства, а также инновационных проектов. Этот тип банков сохранился в Европе - во Франции ("деловые банки" и "банки среднесрочного и долгосрочного кредита"), в Италии (полугосударственные или государственные банки), в Испании (система банков), в Австрии (банки инвестиционного кредита"). В ФРГ, Финляндии и др. странах эти функции выполняют крупные КБ. В США и Англии банков II типа нет, их заменяют специализированные кредитно - финансовые институты, иногда их называют "банками развития".

В начале 1997г. в России насчитывалось около 20 банков развития, в основном в регионах: Муниципальный Московский банк развития, Башкирбанк, Сахаинвест банк и др. Однако по объему предоставленных долгосрочных кредитов пока лидировали крупнейшие КБ.

Крупнейшие КБ связывают свою инвестиционную стратегию с предприятиями ведущих отраслей, стараясь приобрести контрольные пакеты акций наиболее перспективных предприятий или создать холдинг, войдя в Советы по управлению этими предприятиями.

Российские банки работают как с корпоративными ценными бумагами (портфельные инвестиции), так и осуществляют долгосрочные кредитования реального сектора экономики. Наиболее активную кредитную политику в этой области в последнее время стал проводить Сбербанк России.

<< | >>
Источник: Т. М. Костерина . БАНКОВСКОЕ ДЕЛО. 2002

Еще по теме 5.2 Особенности долгосрочного кредитования Инвестиционный характер долгосрочного кредитования:

  1. 11.6.1. Опыт долгосрочного кредитования в СССР
  2. 11.6.2. Долгосрочное кредитование НТП в период перестройки
  3. Глава 21 КРЕДИТОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
  4. § 2. ПРАВОВАЯ ПРИРОДА БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ И ЕГО ОТЛИЧИЕ ОТ ИНЫХ ВИДОВ КРЕДИТОВАНИЯ
  5. 21.5. Технология кредитования инвестиционных проектов
  6. 11.6. Долгосрочные кредиты
  7. 21.2. Риски инвестиционного кредитования
  8. 10.4. ОСОБЕННОСТИ СОВРЕМЕННОЙ СИСТЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ
  9. 3.1 ОСОБЕННОСТИ ПРАКТИКИ КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В ПРЕДЕЛАХ КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ
  10. Принципы, виды и особенности проектного кредитования