<<
>>

4.2. Методологические основы финансового анализа деятельности банка

Особенности организации банковской деятельности предопределяют использование значительной доли привлеченных и заемных средств. В этом заключается макроэкономическое назначение банка как посредника в перераспределении финансовых ресурсов.
Между тем, привлекая средства, он не только приобретает ресурсы для совершения активных операций, но и берет на себя обязательство по их возврату, уплате определенного вознаграждения за пользование, что сопровождается определенным уровнем риска.

Анализ пассивных операций, с точки зрения структуры ресурсов, их стоимости и срочности предоставляет возможность сравнить с объемом активных операций соответствующие сроки, выявить доходность и риск осуществления отдельных операций. Кроме того, используя методы сравнительного анализа пассивных операций, можно выявить их воздействие на ликвидность банка и при необходимости изменить политику привлечения средств.

Начинать анализ следует с оценки структуры ресурсной базы. Обязательства по степени ликвидности могут быть для анализа подразделены на следующие подгруппы:

срочные депозиты;

депозиты до востребования (средства бюджета и бюджетных учреждений, расчетные и текущие счета юридических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, населения, а также средства в расчетах);

средства, поступившие от продажи долговых ценных бумаг;

кредиты;

межбанковские ссуды.

Удельный вес отдельных подгрупп ресурсов в общей сумме обязательств банка характеризует место и роль каждого вида ресурса и соответствующих экономических контрагентов в кредитном потенциале банка.

Привлеченные и заемные средства-брутто являются ресурсами доходных активных банковских операций лишь потенциально. Чтобы оценить, какая часть привлеченных ресурсов используется банком в доходных операциях, рассчитывается: вспомогательный показатель — привлеченные средства (обязательства)-нетто.

Для этого из величины привлеченных средств (обязательств)-брутто вычитают сумму их иммобилизации. При этом если в ходе корректировки выявлено превышение остатков по соответствующим активным счетам над остатками но пассивным счетам, величина превышения представляет перерасход привлеченных средств иммобилизации, покрываемый за счет других источников, в том числе за счет собственных средств. Привлеченные заемные средства-нетто являются реальным ресурсом, вложение которых приносит доход.

Таким образом, обязательства банка (О) можно рассчитать следую-щим образом:

Заемные средства-брутто (Зсб) можно рассчитать, используя следующую группировку:

кредиты, полученные у других банков;

временная финансовая помощь, полученная у других банков.

Заемные средства-нетто равны заемным средствам-брутто, уменьшенным на величину кредитов, предоставленных одним банком другим банкам, и на величину временной финансовой помощи, предоставленной им другим банкам. Сравнивая величины сгруппированных счетов пассива баланса, можно заметить, что увеличение доли срочных вкладов и межбанковских кредитов в общем объеме источников, с одной стороны, положительно влияет на стабильность ресурсной базы и облегчает управление источниками средств, а с другой — увеличивает ее стоимость. Чем больше у банка дешевых ресурсов, в том числе собственных средств, тем большая возможность получать прибыль. С точки зрения доходности, предпочтительнее изменять структуру привлеченных банком средств в пользу юридических и физических лиц, так как они обходятся дешевле, чем межбанковские кредиты. Таким образом, главным источником проведения активных операций должны быть вклады населения.

В России в процессе формирования ресурсной базы кредитных организаций в 2001 г. наметились тенденции увеличения депозитов физических лиц в рублях на 27,7%, в иностранной валюте (в долларовом эквиваленте) — на 10,1 %, хотя доля депозитов в совокупных пассивах банковской системы за первые 10 месяцев 2002 г.

снизилась {с 19,1 до 18,6%). Вместе с тем большая часть депозитов сосредоточена в Сбербанке России, доля которого составила 85%.

Эта концентрация образовалась в связи с отсутствием национальной системы гарантирования вкладов как защитная реакция населения, основанная на доверии такой полугосудар-ственной структуры, как Сбербанк России. В связи с оживлением промышленного производства в течение первых трех кварталов 2002 г. наблюдался рост объема средств, привлеченных банками от юридических лиц. В итоге доля средств на их счетах в совокупных пассивах банковской системы увеличилась (на 1 января 2002 г. — 27,1%, на 1 октября 2002 г. — 29,9%, в то время как на 1 августа 2001 г. она составляла 18,9%).

Наиболее дешевыми, но и самыми непредсказуемыми являются депозиты до востребования, которые включают средства на расчетных и текущих счетах. Несмотря на то что этот вид пассивов может быть отозван в любой момент, из совокупности всех ресурсов до востребования определенная часть на каждый момент времени всегда остается стабильной.

Номинальная (рыночная цена) — это процентная ставка, отражаемая в договоре и складывающаяся на рынке банковских услуг. По ней начисляют процентные платежи в пользу владельца ресурсов.

Номинальная стоимость ресурсов выражается в процентах и определяется по формуле

Аналогично определяется номинальная стоимость депозитной базы и каждого депозитного инструмента в отдельности.

Под воздействием ряда факторов ресурсы для банка обходятся дороже, чем отражено в договоре по их привлечению. Такими факторами являются депонирование части привлеченных ресурсов на счете в Банке России в соответствии с нормой обязательных резервов, порядок отнесения процентного расхода банка на себестоимость и действующий порядок налогообложения.

Норма обязательных резервов дифференцирована по видам депозитных вкладов.

Реальная цена этих ресурсов рассчитывается по формуле

Аналогично рассчитывается реальная стоимость каждого депозитного инструмента в отдельности, на который распространяется резервирование. Затем по формуле средневзвешенной средней может быть рассчитана средняя цена ресурсов, привлеченных в виде депозитов до востребования и срочных, а также валютных депозитов.

Полученные межбанковские (в том числе централизованные) кредиты удобны немедленным поступлением денежных средств в распоряжение банка-заемщика без резервного обеспечения (поскольку не являются вкладами). Для поддержания оперативной ликвидности ежедневно на определенном уровне банк в основном обращается к межбанковскому рынку.

После резкого сокращения в конце 1998 г. объема привлеченных межбанковских кредитов в течение первых трех кварталов 1999 г. наметилась тенденция к росту их объема в национальной валюте, что полностью подтвердилось в 2001 и 2002 гг., в которых рынок межбанковских кредитов вышел на докризисные показатели.

Для дополнительного привлечения ресурсов банки также выпускают долговые обязательства в виде облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, векселей и других финансовых инструментов. В ходе анализа необходимо определить удельный вес уплаченных процентов по каждому виду этих ценных бумаг, включая долю сумм отрицательной разницы (дисконта) между их ценой реализации и номинальной стоимостью. Необходимо выявить и наиболее дорогие, и наиболее дешевые виды ресурсов, оценить влияние возникающих при перепродаже (погашении) ценных бумаг расходов на общую величину расходов банка по выпущенным им ценным бумагам.

С помощью анализа номинальной и реальной стоимости ресурсов и депозитной базы по каждому виду привлеченных средств в динамике (за ряд последних лет и в течение отчетного периода) можно установить общую тенденцию их удорожания или удешевления за отчетный период, а также определить основной фактор этой тенденции.

После этого можно приступать к анализу стоимости каждого депозитного инструмента в отдельности, направленного на определение самого до-рогого вида ресурсов для банка и отклонения затрат по отдельным видам ресурсов от их средней стоимости.

Далее осуществляется анализ качественной структуры депозитной базы, позволяющий выявить тенденции изменения доли стабильной ее части — срочных депозитов (в том числе срочных долговых обязательств банка), привлекаемых на долгосрочной основе, положительно влияющих на ликвидность банка и уменьшающих зависимость от межбанковских займов.

Деятельность банка, связанная с определением оптимального соотношения между депозитными источниками, позволяющего достичь минимизации затрат по их обслуживанию при соблюдении оперативной ликвидности баланса, относится к вопросам депозитной политики банка. Оптимальным долевым соотношением между депозитными инструментами считается не более 30% депозитов до востребования, не менее 50 срочных депозитов (с учетом сберегательных депозитов и долговых обязательств банка) и не более 20% полученных межбанковских кредитов.

Качественное совершенствование структуры депозитной базы должно проходить в направлении увеличения доли менее дорогостоящих инструментов срочных депозитов (долговых обязательств банка и сберегательных депозитов), поддерживающих ликвидность баланса, при уменьшении доли дорогостоящих межбанковских кредитов и дешевых, но совершенно непредсказуемых по поведению во времени депозитов до востребования.

Оценка качества структуры привлеченных средств (обязательств) банка проводится на основе следующих коэффициентов: эффективности использования банками привлеченных средств-нетто, клиентской базы и диверсификации клиентской базы.

Коэффициент эффективности использования банками привлеченных средств-нетто (Кэф) можно установить по формуле

Величина этого показателя в пределах 100% означает использование всех привлеченных ресурсов в качестве кредитных ресурсов.

Превышение 100% связано с опережающими темпами формирования портфеля депозитов по сравнению с темпами роста кредитных операций. Это свидетельствует об использовании привлеченных средств-нетто не только в качестве кредитных ресурсов, но и как источник других активных операций, в том числе недоходных.

Коэффициент клиентской базы (Кб) равен доле средств клиентов и определяется следующим образом:

Пороговое значение этого коэффициента равно единице. Превышение порогового значения характерно для банков — «мыльных пузырей», создаваемых для сбора средств населения и последующего исчезновения с ними.

Результаты анализа должны дать общую оценку качества политики управления ресурсами и характера депозитной политики банка, обеспечивающей поддержание ликвидности его баланса и минимизацию затрат по обслуживанию ресурсной базы для достижения эффективности проводимых им активных операций. Анализ пассивов, с точки зрения их влияния на ликвидность баланса, должен проводиться одновременно с анализом доходности банка. Банки получают больше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых зна-чений нормативов ликвидности, т.е. полностью используют предостав-ляемые им права по привлечению денежных средств в качестве кредитных ресурсов.

Если анализ пассивных операций есть анализ ресурсов банка, то анализ активных операций есть анализ направлений использования этих ресурсов: на какие цели, в каком объеме, на какой срок и кому они предоставляются. Активные банковские операции — это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы в целях получения необходимого дохода и обеспечения своей ликвидности после покрытия затрат по обеспечению условий для банковской деятельности.

Сочетание целей обеспечения доходности и ликвидности банка при проведении активных операций характеризует специфику банка как коммерческой организации, использующей преимущественно привлеченные ресурсы. Эффективность деятельности банка подразумевает обеспечение соответствия направлений проведения активных операций имеющейся ресурсной базе.

Таким образом, для выявления доли конкретного вида ресурса, фондирующего ту или иную операцию, и соответственно определения затрат на привлечение этих ресурсов используется коэффициент эффективности использования обязательств применительно к конкретному виду ресурса и конкретной активной операции. Выявить это соотношение можно при помощи двух инструментов: 1) реструктурированный баланс (определяется нетто-позиция по каждой группе парных статей) и 2) матрица позиционирования (составляется на основе рест-руктурированного баланса). Матрица дает более наглядное представ-ления о направлении использования ресурсов.

Если вести учет доходов и расходов банка с позиции выделенных в процесс составления реструктурированного баланса и матрицы позиционирования групп активов и пассивов, то на основе вычисленных фактических показателей доходности активов и стоимости ресурсов можно оценить маржу по отдельным активным операциям. Это делается в следующей последовательности. Определяются конкретные ресурсы, фондирующие активную операцию. При этом должно быть обеспечено соблюдение основных принципов:

наименее стабильные пассивы должны размещаться в наиболее ликвидные активы;

все ресурсы не должны направляться в однотипные операции или ограниченному числу заемщиков;

ограничивать средне- и долгосрочные кредиты тогда, когда большая часть привлеченных средств носит краткосрочный характер. Отсюда вытекает золотое банковское правило: деньги, хранящиеся на краткосрочных вкладах, нельзя давать взаймы на длительное время;

, использовать значительную часть краткосрочных вкладов для вложений, так как у банков всегда остается «осадок» денежных средств для ежедневных выплат;

более дорогие ресурсы должны фондировать наиболее доходные операции и наоборот;

при определении объемов ресурсов разного типа, фондирующих данный вид активной операции, расчет идет по принципу полного использования наименее стабильных пассивов.

Определение стоимости ресурсов отдельных видов активных операций дает информацию для расчета доходности этих операций. При этом наиболее доходные активные операции, как правило, в большей степени подвержены риску.

Таким образом, при проведении активных операций банки, с одной стороны, должны получать максимально возможную прибыль, а с другой — поддерживать оптимальный уровень ликвидности.

Разбивка активов банка по степени ликвидности предопределяет их деление по уровню доходности. Это означает, что в процессе деятельности банк осуществляет как приносящие доход операции, так и недоходные. С точки зрения доходности вложений выделяют активы производительные, непроизводительные и затраты на собственные нужды. Каждой такой группе активов должна соответствовать определенная группа пассивов (соответственно депозитные, недепозитные источники и собственные средства банка).

Недоходные активы, к которым относятся кассовая наличность, средства для расчетов на счетах Банка России и других банков, а также затраты на собственные нужды, являются неотъемлемой частью бан-ковских активов, так как обеспечивают условия для функционирования банковской деятельности. Анализ этого вида активов должен проводиться на основе выявления их доли в общем объеме активов.

Расчет коэффициента эффективности использования активов (Кэа) показывает, какая часть активов приносит доход, т.е. является производительной. Он определяется следующим соотношением:

Оптимальным считается значение показателя менее 65%, которое обеспечивает оптимальное соотношение уровня дохода и ликвидности.

Наиболее доходные следующие виды активов: кредитные, валютные операции и операции с ценными бумагами. После определения стоимости ресурсов, их фондирующих, можно рассчитать маржу по отдельной активной операции (см. (2.13)).

Результатом осуществления банком кредитных операций является получение им процентов, которые в зависимости от способа их начисления могут быть простыми или сложными либо с плавающей ставкой. Доход в виде простых процентов накапливается на протяжении срока действия кредитного договора на базе исходной суммы, независимо от числа и длительности периодов. Наоборот, доход в виде сложного процента зависит от числа интервалов начисления процентов, на каждом из которых начисляется своя ставка процентов. Ставки по ссудам с плавающей ставкой используются с целью уменьшить риск недополучения прибыли в случае роста процентных ставок. В соответствии с договором они периодически пересматриваются и обычно привязываются к процентной ставке по какому-либо финансовому активу (например, ставке по межбанковским кредитам).

Анализ доходов, полученных от осуществления банком каждой кредитной операции, должен проводиться с целью поиска наиболее выгодного способа начисления процентов по каждой конкретной сделке. Так, в случае выдачи кредита с начислением процентов по сложной ставке, но с повышенной степенью риска следует сопоставить величину планируемого от проведения этой операции дохода с возможными убытками в случае неплатежей по кредиту или его невозврата. Должны быть изучены такие показатели, как срок заключения кредитного дого-вора, регулярность выплат по кредиту (чем выше регулярность, тем ниже доход), величина процентной ставки за период начисления, размер комиссионных, удерживаемых банком.

Потери по кредитам вызывают прямые убытки банка, в то же время кредитные операции должны быть обеспечены собственным капиталом. Может возникнуть ситуация, когда часть банковского капитала обеспечивает нефункционирующие и не приносящие доход кредиты.

Для того чтобы смягчить последствия невозврата кредита, необходимо оценить значения следующих показателей, характеризующих риск кредитных операций:

Анализ с использованием этих коэффициентов позволяет определить расчетную норму допустимых потерь по ссудам, которая будет покрываться созданным резервом. Если доля фактически созданного в зависимости от группы риска резерва ниже расчетной нормы, то это свидетельствует о недостаточности резервов для ведения рисковой кредитной политики, ухудшении качества кредитного портфеля.

Между тем использование метода предполагает, что создание и использование резерва уменьшает прибыль банка, так же как прибыль отчетного периода уменьшается на сумму резервов. Кроме того, создание резерва еще не гарантирует наличия свободных денежных средств для компенсации потерь в случае невозврата кредита, так как их наличие не контролируется. Необходимо дополнительно обеспечить кре-дит в виде залога, гарантии и т.п. Эти недостатки не позволяют опти-мально обеспечить защиту от кредитных рисков.

Для достижения главной цели банка — максимизации прибыли на собственный капитал возникает необходимость применения еще одного метода, основанного на включении в цену кредита стоимостного выражения риска.

Поскольку между величиной дохода и величиной сопутствующего его получению риска существует взаимосвязь, ее можно выразить при помощи уравнения

В (4.25) принято допущение, при котором непроцентные расходы банка игнорируются.

Если Кр = 0, риск практически отсутствует, а Д* = Д. Если Кр = 1, вероятность невозврата долга максимальная, величину невозможно определить, как и невозможно компенсировать риск по сделке.

Разница между доходами по рисковым и надежным ссудам пред-ставляет премию за риск непогашения ссуд:

Эта премия, размер которой зависит от объема, структуры и срока кредитного портфеля, включается в основную цену за кредитный ресурс.

Предоставление ссуд также связано с процентным риском, поэтому расчет эффективной процентной ставки размещения требует учета такого внешнего фактора, как темп инфляции. Модель Фишера описывает суть процентного риска:

Между тем включение платы за кредитный и процентный риск в стоимость предоставляемых ссуд может привести к снижению количества предоставляемых кредитов в связи со снижением спроса на них в результате увеличения процентной ставки. Проведение кредитной политики, направленной на небольшое снижение процентных ставок по кредитам, естественно, с учетом фактора риска и в пределах обеспечения собственным капиталом, позволит увеличить сумму выданных кредитов и ускорит их оборачиваемость.

Построение в России открытой рыночной экономики способствовало интеграции российских банков в международную финансовую систему. Это значит, что банки осуществляют валютные операции, однако далеко не все операции с валютой предполагают участие иностранного партнера. Для российских банков возможность осуществления операций с иностранной валютой ограничена необходимостью получения валютной лицензии.

Операции банков с иностранной валютной и другими валютными ценностями:

покупка-продажа наличной иностранной валюты через обменные пункты;

кассовые сделки с безналичной иностранной валютой, осуществляемые за свой счет на валютных биржах и на внебиржевом рынке;

переоценка счетов в иностранной валюте;

срочные сделки «форвард» и «расчетный форвард», своп, валютные фьючерсные контракты.

Анализ эффективности осуществления валютных операций состоит в определении размера прибыли, полученной в результате превышения доходов над расходами с учетом характерного валютного риска. Доходы, равно как и расходы, в случае совершения банком собственных операций представляют разницу между ценой продавца и ценой покупателя, курсовую разницу (относительно переоценки), а при участии банка в качестве посредника — комиссионное вознаграждение за посреднические услуги.

Рост курса валют приводит к получению доходов при длинной открытой валютной позиции и к убыткам — по короткой; операции по замене неплатежного денежного знака не изменяют состояние открытой валютной позиции. За выполнение этих операций банк удерживает с клиента комиссионное вознаграждение, определенное тарифами банка.

Совершая операции покупки иностранной валюты на бирже, банк, как правило, несет убыток, так как биржевой курс (курс покупки) превышает официальный курс соответствующей иностранной валюты. Когда биржевой курс складывается ниже официального, банк имеет доход.

Для уменьшения риска и увеличения доходов коммерческие банки проводят диверсификацию активных операций, т.е. распределяют активы между различными видами операций и объектами вложений. Среди активных операций коммерческого банка выделяют операции с ценными бумагами.

Методы определения доходности вложений в ценные бумаги раз-личаются в зависимости от цели вложения средств, которые могут быть направлены на получение дивидендов, участие в управлении зависимым обществом или извлечения прибыли путем краткосрочной игры на рыночной конъюнктуре. В связи с этим различают инвестиционную и спекулятивную деятельность. Первая предполагает осуществление портфельных инвестиций — создание группы активов с совокупным риском, меньшим, чем сумма рисков по индивидуальным активам. Под второй — спекулятивные операции (торговый портфель или портфель операций РЕПО) — понимается деятельность на фондовом рынке по купле-продаже биржевых ценных бумаг с целью не получить доход по проценту (дивиденду), а краткосрочной игры на рыночной конъюнктуре, которая обязательно предусматривает проведение в краткосрочном периоде обратной сделки (в случае купли — это продажа, а продажи — купля).

Немаловажное значение при проведении анализа доходности имеет вид ценных бумаг и форма дохода по ним. Так, приобретение доле-вых ценных бумаг (например, акции) дает право не только на получение дохода, но и удостоверяют отношения совладения и долевого участия. Долговые ценные бумаги (облигации, сберегательные и депо зитные сертификаты, векселя) опосредствуют кредитные отношения. Следовательно, ожидаемый доход по ним представлен в виде процентов за пользование средствами либо в виде дисконта между ценой покупки и продажи.

Кроме того, различают рыночные и нерыночные ценные бумаги, поэтому осуществление операций с котирующимися на рынке ценными бумагами предполагает отслеживание их рыночной котировки, которая подвержена инвестиционному риску.

Деление акций на привилегированные и обыкновенные предполагает разный порядок получения дохода. Распределение остатка прибыли происходит только между держателями обыкновенных акций. В то же время по решению собрания акционеров дивиденды по обыкновенным акциям могут и вовсе не выплачиваться. Привилегированные акции дают право на заранее фиксированный дивиденд, который не зависит от прибыли акционерного общества, но в отличие от обыкновенных они, как правило, не дают права голоса на собрании акционеров.

Проведение анализа инвестиционного портфеля ценных бумаг начинается с изучения его структуры. Он представлен портфелем контрольного управления (ПКУ), неконтролирующим портфелем (НП) и простыми инвестициями. Проводить анализ эффективности операций по вложению средств в ПКУ и НК необходимо с учетом не только текущей доходности самих портфелей, но и других доходов, приносимых банку дочерней или зависимой компанией.

Эффективная ставка процентов по всем частям инвестиционного портфеля определяется следующим образом:

При оценке доходности инвестиций и анализе финансового состояния акционерного общества особое внимание нужно уделять показателю его прибыли, величине дивидендов на одну акцию, а также отношению текущего курса к величине годовой прибыли на каждую акцию. Эти показатели служат базовой информацией для верной оценки действительной стоимости акции.

Для снижения рисков, присущих конкретному виду ценных бумаг, целесообразно сформировать диверсифицированный инвестиционный портфель. Это позволит максимально снизить вероятность неполучения дохода и путем вложения в совокупность ценных бумаг разных эмитентов.

Норма дохода по такому портфелю определяется следующим образом:

Диверсификация портфеля снижает риск инвестиций, но не ис-ключает его полностью, так как невозможно исключить влияние систе-матического риска, присущего всему рынку. При расчетах риска ин-вестиционного портфеля он сравнивается с общерыночным риском.

Проводя анализ, нацеленный на формирование оптимального, с точки зрения соотношения риска и доходности, следует ориентироваться на получение оптимального размера показателя Дп и коэффициента р, менее единицы, так как риск будет ниже среднерыночного.

При покупке акций надо иметь в виду, что источниками дохода могут быть не только дивиденды, но и разница между ценой, по которой покупается акция, и ценой, по которой она через определенный срок может быть продана. При покупке облигаций источниками дохода являются фиксиро ванные проценты, а также разница между ценой, по которой облигация приобретается, и номинальной ее стоимостью, по которой она выкупа ется. Цена облигации при ее покупке может быть ниже номинала (но купка с дисконтом), равна или больше номинала (покупка с премией).

В себестоимость банковского продукта, служащую основой для оп-ределения цены его размещения помимо прямых включаются наклад ные расходы, относящиеся к подразделению, а также общебанковскпг накладные расходы. При определении цены размещения активов не которые аналитики считают необходимым брать в расчет показатель трансфертной цены на ресурсы, по которой подразделения, привлекаю щие средства, продают их размещающим подразделениям.

Анализ эффективности совершаемых банком активных операций имеет свои особенности и зависит от вида активной операции. К основ - ным активным доходным операциям относятся кредитные, валютные и операции с ценными бумагами. При осуществлении анализа операций по кредитованию особое внимание должно уделяться соответствию по срокам фондирующих пассивов, размещаемым за счет них активам, Присущий этому виду активных операций кредитный риск должен быть либо минимизирован путем резервирования возможных потерь, либо компенсирован путем включения в цену размещения кредитных актп вов. Вместе с тем при определении процентной ставки, учитывающем! кредитный, а также инфляционный риск, следует учитывать такой фак - тор, как увеличение объемов кредитования в пределах обеспечения размером собственных средств в результате снижения стоимости пред лагаемых кредитных ресурсов.

Анализ валютных операций предполагает жесткий контроль и учет валютных рисков посредством сокращения несоответствия между валютными активами и пассивами, выражающегося реализованными и нереализованными курсовыми разницами. В связи с тем что при проведении срочных валютных операций существует возможность расчета только ожидаемого прогнозируемого результата, необходимо анализировать эти операции с целью заключения встречных сделок, позволяющих компенсировать риск изменения курса валют.

Анализ эффективности участия банка на рынке ценных бумаг подразделяется на анализ инвестиционной и спекулятивной деятельности. Целью определения доходности портфельных инвестиций является выбор финансового инструмента, наиболее оптимально отвечающего ожиданиям, которые включают форму получаемого дохода, его периодичность и возможность участия в управлении объектом инвестиций. Кроме того, анализ предполагает путем диверсификации создание группы активов с оптимальным доходом и совокупным риском, меньшим, чем сумма рисков по индивидуальным активам. Целью проведения спекулятивных операций является извлечение дохода путем краткосрочной игры на рыночной конъюнктуре, что сопряжено с повышенным риском. В этом случае анализируется прежде всего скорость обращения ценных бумаг, изменение которой влияет на ликвидность и доходность торгового портфеля.

Изучение показателей, формирующих общий финансовый результат, является завершающим этапом при проведении анализа эффективности деятельности банка.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности банка являются:

изучение структуры прибыли банка;

проведение оценки выполнения плана доходов (или прибыли);

выявление факторов и определение их влияния на эти результаты;

определение резервов увеличения доходов (или прибыли) и разработка мероприятий по их мобилизации.

Анализ прибыли как основного показателя, выявляющего результат банковской деятельности, необходимо проводить не только с количественной, но и с качественной стороны.

Именно изучение структуры прибыли, формируемой на балансовом счете 703, т.е. качества ее составляющих, дает возможность оценить реальный уровень эффективности. Для этого производят группировку статей расходов и доходов, отражаемых соответственно на балансовых счетах 702 и 701 по принципу их экономической сущности. Доходы могут быть получены от операционной деятельности, прочих небанковских операций и прочих источников при осуществлении операционных расходов и расходов, обеспечивающих функционирование.

Операционные расходы включают процентные и непроцентные расходы, произведенные в рамках основных функций банка. В непроцентные включают расходы по заработной плате, содержание техники, зданий, налоги, относимые на себестоимость банковских услуг, другие административно-хозяйственные расходы. Расходы на покрытие риска банковской деятельности — это расходы на создание резервов под возможные потери по ссудам и под обесценение ценных бумаг, убытки прошлых лет, выявленные в текущем году, уплаченные штрафы, пени, неустойки, нереализованные курсовые разницы по переоценке иностранной валюты, переоценка ценных бумаг.

Суть качественного анализа структуры прибыли заключается в том, чтобы выявить, насколько ее показатель соответствует оптимальной, с точки зрения доходности и риска, структуре, полученной на этапе анализа отдельных операций.

Качество структурного состава прибыли определяется путем вертикального анализа, предполагающего расчет показателей, характеризующих долю конкретного вида доходов или расходов в общем их объеме. Эти показатели рассчитываются так:

С использованием (4.33) можно определить те виды доходов и расходов, которые оказывают наибольшее влияние на формирование финансового результата. При этом положительным моментом считается такая структура прибыли, в которой наибольший удельный вес составляют доходы, полученные от осуществления непосредственно операционной деятельности, а также с определенной долей небанковских операций.

Наиболее значимые доходы должны быть выделены в общей величине прибыли путем следующего расчета:

Особому контролю должны подвергаться доходы, полученные от прочих источников. Так, большой удельный вес в доходах отчетного периода положительной переоценки ценностей не может приниматься как качественный и эффективный показатель, так как этот же показатель нестабильный и зависит от рыночной конъюнктуры, что может обернуться убытком в другом отчетном периоде. То же самое можно отнести и к доходам, полученным, например, в виде штрафа. Большой удельный вес таких расходов может говорить о том, что основные операции, проводимые банком, нерентабельные. Между тем стабильность свойственна прежде всего доходам от основной деятельности. Отсутствие стабильности отражает рискованность бизнеса.

Для выявления стабильных доходов необходимо осуществить го-ризонтальный анализ и сравнить их структуру за ряд отчетных периодов. Для оценки уровня стабильности дохода используются также спе-циальные статистические приемы, в частности можно рассчитать индекс

Индекс отражает вариацию между действительными и возможными доходами. Высокое значение индекса свидетельствует о низком качестве доходов.

Абсолютная величина расходов, связанных с обеспечением деятельности банка,— относительно постоянная величина, поэтому ее снижение не должно происходить в ущерб самого банка. Что касается удельного веса этих расходов, то его уменьшение в динамике в совокупности с уменьшением показателя, характеризующего величину расходов на 1 руб. средних остатков по активным операциям, будет говорить о расширении банковской деятельности и наоборот. Выявление большого удельного веса в общем объеме и рост его в динамике говорят об ухудшении управления банковскими операциями. Банку следует уменьшать такие затраты, как, например, суммы штрафов и неустоек.

При анализе эти расходы нужно разделить прежде всего на включаемые в себестоимость оказываемых банками услуг и производимые из прибыли, а также установить, какую часть занимает чистая прибыль в составе балансовой прибыли банка и как изменялась ее доля на протяжении последних лет. Если за анализируемый период наблюдается снижение доли чистой прибыли в составе балансовой, это свидетельствует о том, что расходы, производимые за счет прибыли, растут более быстрыми темпами, чем балансовая (валовая) прибыль банка.

Количественный анализ прибыльности ориентируется на анализ относительных коэффициентов прибыльности, полученных путем обработки влияющих на нее количественных показателей деятельности, получивший название «сатисфакционного» подхода. В «сатисфакци- онном» подходе используется методика пофакторного анализа прибыльности. Основной показатель прибыльности — рентабельность капитала. С использованием модели Дюпона он раскрывается следующим образом:

Таким образом, К{ — центральный показатель, отражающий рентабельность деятельности банка для его учредителей и акционеров. Он разлагается на два производных показателя: К2, который отражает степень отдачи активов и общую эффективность работы менеджеров банка по управлению активными операциями, и К3 — leverage, или «финансовый рычаг», показывающий, сколько привлечено ресурсов на вложенный собственный капитал.

Так как изменение показателя К3 может происходить только в пре-делах установленных нормативов, его влияние на рост показателя Я", очень ограниченно. В связи с этим резервом роста прибыльности банка является увеличение отдачи от вложения в активные операции. Величина отдачи складывается под влиянием показателей, ее составляющих, а именно:

Рентабельность активов напрямую зависит от доходности вложений и доли прибыли в доходах банка.

Положительное влияние на размер изменения прибыли показателя КА может происходить за счет роста операционных доходов либо одновременного роста обоих показателей. Необходимо, однако, учиты-вать, что очень высокое его значение ведет банк к повышению степени риска банкротства. Кроме того, анализируя тенденцию роста показателя /С4, характеризующего степень доходности активов, ее следует срав-нивать со скоростью роста К2, показывающего рентабельность активов. Опережающие темпы роста показателя КА над К2 означает повышение расходов, непропорциональное росту доходов.

Показатель К5 характеризует способность банка контролировать доходы и расходы:

Из формулы (4.39) видно, что чем меньше доля каждого фактора в доходах, тем больше доходная маржа.

Прибыль, остающаяся в распоряжении банка, зависит от трех «глобальных» компонентов: 1) доходов, 2) расходов и 3) налогов, уплачиваемых в бюджет. Показатели Ри Р2, Р3 позволяют соотнести наиболее значимые статьи расходов и доходы. Сопоставляя темпы их роста, можно оценить, какой из факторов оказал позитивное (негативное) влияние на прибыль.

К5 отражает эффективность контроля за расходами. При снижении, например, величины прибыли отчетного года по сравнению с предыдущим в связи со снижением следует выявить виды затрат с наибольшим их удельным весом, а также определить наиболее доходные операции с целыо оптимизировать структуру доходов и расходов.

Показатель прибыльности активов (RОА) также можно представить в следующем виде:

Процентная маржа (Процентная прибыль: Активы с процентным доходом) позволяет оценить эффективность использования платных ресурсов в размещаемых под процент активах. У эффективно работающего банка удельный вес процентной маржи в общей прибыли превышает уровень непроцентной маржи, так как именно процентная маржа является наиболее стабильным источником доходов.

В рамках анализа процентной маржи осуществляется оценка показателя процентного разброса, или спрэда, который позволяет оценить абсолютную процентную разницу между стоимостью привлеченных пассивов и доходностью размещения активов и представляет разность между процентами, получаемыми по активным операциям и уплаченными по пассивным:

Пр = (Процентные доходы : Активы, приносящие доход) - (Процентные расходы : Оплачиваемые пассивы в виде процентов).

(4.41)

Для стабильно работающего коммерческого банка значение процентного разброса должно быть положительно.

Большое значение имеет анализ показателя непроцентной маржи. Это связано с тем, что непроцентные доходы, как правило, непостоянные, а непроцентные расходы, к которым относятся затраты на обеспечение функционирования банка, напротив, величина постоянная и не зависящая, до определенных пределов, от объема проводимых активных операций. Наличие положительного показателя непроцентной маржи является хорошим моментом. Однако необходимо проанализировать изменение в динамике доли непроцентной маржи в объеме непроцентных расходов для выявления риска накладных расходов. Анализ позволит определить вероятность возникновения отрицательного результата непроцентной маржи, когда часть непроцентных (накладных) расходов будет финансироваться за счет процентной прибыли. Это предопределяет необходимость разработки процентной политики, учитывающей покрытие расходов, связанных с обеспечением нормального функционирования банка.

Обязательное наличие этих видов расходов не означает отсутствие такой их характеристики, как обоснованность. Считается, что доля накладных расходов в сумме доходов банка не должна превышать 60%. Если банком управляют грамотно, то коэффициент снижается примерно до уровня 55%. Снижать коэффициент до 50% опасно, так как значительную долю в накладных расходах составляют расходы на заработную плату работников. Превышение показателем значения 60% также отрицательно влияет на прибыльность, так как возникает риск того, что темпы роста накладных расходов будут опережать темпы роста доходов банка, а следовательно, прибыль будет снижаться.

В ходе анализа нужно определить положение (место) банка среди других кредитных организаций города, области, региона, страны по уровню показателей чистой и балансовой прибыли (убытков); выявить и оценить основных конкурентов банка; определить его финансовые позиции как лидирующей, средней или отстающей кредитной организации в группе банков. В основе такого анализа могут лежать рейтинговые данные, используемые с учетом времени функционирования банка, величины его первоначального капитала и других факторов.

Методология проведения коэффициентов прибыльности состоит в изучении прибыли как основного показателя, выявляющего результат банковской деятельности и с количественной, и с качественной стороны. Качественный анализ заключается в изучении структуры прибыли с целью выявить наиболее значимые виды доходов и оценить их с точки зрения качества и стабильности, а также обосновать влияние на общий финансовый результат наиболее крупных расходов.

Количественный анализ прибыльности ориентируется на анализ относительных коэффициентов прибыльности, полученных путем обработки влияющих на нее количественных показателей деятельности

<< | >>
Источник: С.Ю. Буевич, О.Г. Королёв. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. 2005

Еще по теме 4.2. Методологические основы финансового анализа деятельности банка:

  1. 4.1. Теоретические основы финансового анализа деятельности банка
  2. Базовые понятия анализа финансовой деятельности банка
  3. 1.1. Значение и задачи анализа финансовых результатов деятельности банка
  4. РАЗДЕЛ I МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  5. 11.2. Финансовый анализ банка, его цели и методы
  6. 2.5. ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СОВРЕМЕННОГО БАНКА
  7. 3.2 СИСТЕМА РИСК-АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. 5.2.3. Основы методики анализа финансовой отчетности
  9. Глава 3. Правовые основы финансовой деятельности государства. Финансовый контроль
  10. 13.3. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия