3.2 ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

В настоящее время точка зрения о преобладающей роли ликвидности в обеспечении банковской устойчивости является очень популярной. Так, Д. Хоуард в 1977 г. выразил категоричное мнение, что с точки зрения приоритетности компонентов рейтинговая система CAMEL должна быть перевернута - ей следует называться LEMAC.

"Ликвидность всегда идет впереди, без нее банк не откроет свои двери, с ней любой банк может располагать временем, чтобы решить свои основные проблемы" [29].

Ликвидность является показателем, свойственным всем отраслям экономики и в то же время специфической банковской проблемой, поскольку деньги являются одновременно оборотным капиталом и продуктом банковской деятельности в отличие от предприятия, активы которого имеют в основном натурально-вещественную форму.

Основные функции банковской ликвидности состоят в погашении требований кредиторов и вкладчиков и удовлетворении спроса на кредиты. Кроме того, ликвидность банка является сигналом, показывающим рынку достаточную степень банковской надежности, дает банку возможность избежать потерь прибыли, связанных с неприбыльной продажей активов или привлечением средств на межбанковском рынке.

Необходимо рассмотреть понятие ликвидности более пристально, чтобы выявить взаимосвязь между ликвидностью банка и качеством его активов.

Для точного уяснения объема и содержания понятия ликвидности необходимо исследовать происхождение термина [47].

Понятие "ликвидность" своими корнями уходит в значение этого слова, которое произошло от английского «liquidity» и французского "liquidite".

термин "liquid": "жидкий" и "быстро реализуемый" [23]. Интересна связь между словами "ликвидность" и "ликвидировать". Фонетико-филологическая связь очевидна, но смысловая связь не лежит на поверхности.

Английское слово "liquidate" имеет первое значение - "выплатить (долг)" и только второе - "ликвидировать". Характерно то, что русское слово "ликвидировать" приобрело значение "уничтожать" только в русском языке. В английском или французском языках слово "liquidate" имеет значение "прекращение деятельности чего-либо", но не "уничтожение". "Уничтожать" в этих языках выражается другими словами. В итоге мы приходим к двум значениям "ликвидности":

"жидкий" и "выплата". Понятие "выплата" связано с "ликвидностью" через "прекращение деятельности чего-либо", т.е. прекращение отношений долга. Отношение долга прекращается, когда по нему следует платеж. Понятие "жидкий" означает все то, что не имеет своей постоянной формы. Вещество "жидкое" тем и отличается от твердого, что может принимать любую форму. Итак, в результате такого небольшого филологического анализа мы приходим к первоначальному определению "ликвидности" как к нечто такому, что может быстро принимать различные формы и связано с осуществлением расходов.

В настоящее время существует большое количество различных определений понятия "ликвидность". Для эффективного управления ликвидностью с помощью количественных методов, воплощенных в экономико-математических моделях, необходимо рассмотреть существующие определения и выработать такое понятие ликвидности, которое наилучшим образом описывает ее существенные количественные признаки в связи с качественными. Кроме того, поскольку в современной экономической литературе понятия "ликвидность" и "платежеспособность" употребляются почти как синонимичные, причем каждый автор разграничивает их по-своему, необходимо рассмотреть основные структурные составляющие данных понятий с целью выявить общее и особенное и однозначно сформулировать объем каждого понятия и их взаимосвязь.

Наиболее характерные определения ликвидности сведены в табл. 11.

Вначале необходимо рассмотреть общие черты, характерные для всех вышеуказанных определений. Очевидно, что из всех вышеприведенных определений выпадает определение Томаевой, в котором ликвидность определяется как возможность конвертации активов. Во всех остальных определениях ликвидность определяют как способность вовремя расплатиться по своим обязательствам. Основные разногласия связаны с объемом и содержанием обязательств, а также с источниками их погашения. При этом тщательное рассмотрение различий позволяет разделить определения на две группы - определения ликвидности с широкой и узкой точек зрения.

В некоторых определениях содержание обязательств вообще не уточняется (определения 1, 2, 7), поэтому они являются недостаточно конкретными.

Более распространенным взглядом, лежащим в основе количественного определения показателей ликвидности, например нормативов Банка России Н2 - Н5, является сведение всех обязательств банка к обязательствам только по возврату заемных средств своим вкладчикам и кредиторам (определения 3, 4, 5), т.е. к обязательствам по пассивам. Преимуществом такого подхода к определению обязательств банка является простота расчета общей суммы и сроков исполнения обязательств, так как все долговые обязательства уже существуют, по ним известны точные суммы, сроки возврата (кроме обязательств до востребования).

Однако такие определения представляются слишком узкими. У банка есть и другие обязательства: по

активным операциям, по внебалансовым обязательствам. Наконец, у банка есть обязательства, как у любого другого предприятия, по общехозяйственным договорам. Банк может вовремя рассчитываться по депозитам, но нарушать сроки покупки ценных бумаг, допускать ниже установленного норматива оборот обменного пункта, срывать график выдачи ссуды по кредитному договору или оплаты за поставленное оборудование, задерживать выплату заработной платы сотрудникам или перечисление собственных налогов.

Клиентам банка необходимо от него не только обеспечение сохранности вложенных средств и своевременного проведения платежей, но и получение денежных ресурсов на цели бесперебойного осуществления своей предпринимательской деятельности и расширения ее масштабов. Поэтому требование к тому, чтобы банк считался ликвидным, было со временем дополнено: ликвидный банк, наряду с выполнением долговых обязательств, должен также быть в состоянии предоставлять кредиты своим клиентам по их требованию (заявкам). Так, более широкая трактовка

обязательств банка была предпринята в определениях 6, 8, в которых были выделены долговые и финансовые обязательства, где под долговыми понимаются обязательства по возврату средств кредиторов (вкладчиков) банка с истекающими сроками (или досрочно по требованию владельцев); под финансовыми - обязательства банка по удовлетворению кредитных заявок его клиентов. Однако в данных определениях не учитываются забалансовые обязательства банка, поэтому их необходимо дополнить.

Итак, можно сделать вывод, что с точки зрения объема обязательств к погашению узкие определения ликвидности рассматривают только долговые обязательства, невыполнение которых означает неплатежеспособность банка, а широкие - долговые, финансовые и забалансовые, невыполнение которых приводит к неисполнению банком своих функций, хотя и не обязательно свидетельствует о немедленной неплатежеспособности.

Также определения ликвидности расходятся в установлении источников погашения обязательств.

Противоречивость определений в данной области объясняется смешиванием двух понятий - ликвидности баланса и ликвидности банка.

Сведение проблемы ликвидности банка к ликвидности его баланса предполагает оценку качества его активов, которые могут быть быстро и с минимальными потерями своей первоначальной (балансовой) стоимости превращены в наличные деньги.

Таким образом, измерение ликвидности банка только через оценку его легкореализуемых активов является недостаточным. Для полной характеристики ликвидности коммерческого банка необходимо учитывать также и "поток": способность банка для выполнения своих обязательств перед клиентами активно привлекать средства с денежного рынка (главным образом, кредиты других банков). Состояние же банковского баланса не дает возможности непосредственно определить, способен ли банк привлекать средства со стороны. То есть, ликвидность баланса банка и ликвидность банка - понятия не тождественные. Ликвидность баланса банка представляет собой соотношение между активами и пассивами банка и является основополагающим фактором ликвидности банка.

Следует также уточнить различие в понятиях статической и динамической ликвидности, близкое к различению ликвидности как "запаса" и "потока".

Статическая ликвидность - ликвидность банка, определяемая на конкретный момент времени, на определенную дату. Статическая ликвидность на любую необходимую дату определяется следующим образом: делается срез всех операций, анализ всех договоров и определяется исполнение всех обязательств банка по всем договорам на данную дату. Динамическая ликвидность - ликвидность банка, определяемая на конкретный момент времени, но с учетом прогноза состояния ликвидности на будущий период. Дело в том, что статическая ликвидность может оказаться полной при том, что на следующий день у банка предстоит выплата большого депозита.

Краткосрочная ликвидность определяется с учетом прогноза состояния банка на 1 - 8 месяцев. Долгосрочная ликвидность определяется с учетом прогноза состояния банка на период свыше 0,5 - 1 года. Статическая и динамическая ликвидности бывают разными по степени полноты: полная ликвидность, удовлетворительная ликвидность и неудовлетворительная ликвидность.

Полная ликвидность банка позволяет выполнять все обязательства по всем договорам без нарушений по срокам или по другим критериям. Удовлетворительная ликвидность банка состояние ликвидности, при котором банк нарушает обязательства только по платежам, связанным с административно-хозяйственными расходами. Все другие виды нарушений обязательств банком свидетельствуют о неудовлетворительной ликвидности (табл. 12).

Широкая трактовка источников исполнения обязательств, вытекающая из рассмотрения ликвидности как потока (определения 7, 8), не является, на наш взгляд, точной: она не устанавливает ограничения в отношении цены ресурсов, привлекаемых из внешних источников. Коммерческий банк должен привлекать дополнительные ресурсы с денежного рынка с таким расчетом, чтобы быть в состоянии впоследствии полностью расплатиться по ним с учетом процентов за их использование. Поэтому требование к тому, чтобы банк считался ликвидным, необходимо дополнить: банк должен быть способен привлечь дополнительные ресурсы из внешних источников по такой цене (процентной ставке), которую он впоследствии сможет полностью и в срок уплатить кредитору [49].

В связи с изложенным, под ликвидностью коммерческого банка в широком смысле понимается его способность своевременно и в полном объеме выполнять долговые [обязательства банка по возврату средств его кредиторов (вкладчиков)], финансовые и забалансовые обязательства перед своими клиентами за счет имеющихся собственных ликвидных активов или путем привлечения дополнительных средств из внешних источников по цене (процентной ставке), которую он впоследствии может уплатить за счет будущих доходов.

Данное разграничение ликвидности в узком и широком смысле слова позволяет разделить понятие ликвидности и платежеспособности.

Определения платежеспособности и ее различия с ликвидностью обобщены в табл. 13.

Итак, рассмотрение данных определений платежеспособности показывает, что, в отличие от определений ликвидности, в отношении которых среди современных ученых существует определенное единство взглядов, данное понятие и его взаимоотношение с понятием ликвидности до сих пор является предметом дискуссий. Данная точка зрения поддерживается Л. А. Орланюк-Малицкой, согласно которой понятие платежеспособности на современном этапе развития терминологически еще с достаточной точностью не оформилось [24].

Определение 1 делает платежеспособность практически синонимом ликвидности, поэтому является бесполезным с практической и теоретической точек зрения.

Подход к разграничению данных понятий, предложенный в определении 2, является по существу формальным: он не позволяет определить конкретно те виды операций банка (его обязательств), которые можно было бы обозначить терминами "ликвидность" и "платежеспособность". Этот подход лишь указывает, кем определяется ликвидность и платежеспособность кредитной организации. Кроме того, существуют, примеры, что банк в своей практической деятельности может

оставаться вполне платежеспособным (т.е. выполнять свои платежные обязательства перед клиентами в полном объеме) и без регулирующего вмешательства централизованным органов. Может быть такая ситуация, когда банк временно не имеет возможности привлекать дополнительные ресурсы со стороны (в том числе и ресурсы центрального банка) для удовлетворения, например, кредитных заявок своих клиентов. И тем не менее, в этом случае, банк вполне может располагать внутренними ресурсами (в форме ликвидных активов), достаточными для бесперебойного выполнения обязательств перед своими кредиторами (вкладчиками) - т.е. оставаться платежеспособным [49].

Определение 3 также является неконструктивным, так как в нем под платежеспособностью подразумевается то, что, как показано выше, общепринято именуется ликвидностью, а ликвидность банка смешивается с гораздо более узким понятием ликвидности активов.

Более интересный подход предлагается определением 4, в котором понятия ликвидности и платежеспособности рассматриваются как родственные, а различие между ними полагается во временном горизонте анализа: ликвидность является частным случаем платежеспособности, а именно возможностью своевременного исполнения обязательств. При временном отсутствии ликвидности банк может не выплатить депозит сегодня и выплачивать штраф за задержку. После прихода средств банку он может выплатить депозит и восстановить ликвидность. В этом случае платежеспособность банка как была, так и остается, несмотря на несвоевременное исполнение обязательства. Платежеспособный банк - банк, способный рано или поздно выполнить все обязательства. Ликвидный банк - банк, выполняющий все обязательства в срок. В связи с этим, возможны сочетания не только "платежеспособность - неликвидность", но и "неплатежеспособность - ликвидность". Последняя ситуация возникает, когда банк поддерживает ликвидность путем привлечения новых ресурсов во все возрастающем объеме. Исполнение обязательств, подошедших по сроку, происходит из вновь привлекаемых средств. Это вполне известный экономический феномен "пирамида". "Пирамидальная" система ликвидна, но неплатежеспособна. При прекращении новых займов такая система становится неликвидной. Неплатежеспособность ликвидной "пирамиды" определяется довольно просто: при прекращении новых займов "пирамида" не сможет исполнить свои обязательства. Если ликвидный банк при прекращении новых займов сможет выполнить свои обязательства, то такой банк считается и платежеспособным. Теперь рассмотрим причинно-следственные связи между ликвидностью и платежеспособностью. Ситуация "неликвидность платежеспособность" не может быть долговременной, так как штрафы нарастают с каждым днем неисполнения обязательств. За определенной чертой неликвидность приводит и к неплатежеспособности, так как обязательства вырастают гораздо большими темпами, чем активы. Поэтому, если банк сумел восстановить ликвидность до этой черты, то кризис ликвидности остался временным кризисом ликвидности. В противном случае банк из кризиса ликвидности вступает в кризис неплатежеспособности. Ситуация "ликвидность - неплатежеспособность" более тяжелая, так как восстановить платежеспособность при ликвидности труднее, чем восстановить ликвидность при платежеспособности [47].

Место качества активов в ликвидности банка согласно вышеизложенному можно представить схематично следующим образом (рис. 5).

Рассмотрим более подробно влияние различных аспектов качества активов на ликвидность банка.

Основными факторами качества активов, влияющими на ликвидность банка, являются следующие: соответствие активных операций пассивным по срокам, структура активов по степени ликвидности, рискованность активов, доходность активов (рис. 6).

Соответствие активных операций пассивным по срокам, являющееся основным фактором ликвидности баланса коммерческого банка, долгое время считалось "... основой банковской политики, базисом, на котором покоится вся банковская деятельность" [33]. Отсюда делался вывод, что банки, пассивы которых составляют большей частью краткосрочные ресурсы, могут осуществлять только краткосрочные вложения.

Рис. 6 Схема влияния факторов качества активов на ликвидность

Однако не все банки в своей деятельности могут руководствоваться этим принципом. Сроки активных операций инвестиционных и ипотечных банков, например, существенно превышают сроки привлечения основной части их ресурсов. Принципиальная невозможность для этих банков согласования по срокам их активов и пассивов обусловливается особым характером использования банковских средств их заемщиками. Деятельность названных банков характеризуется постоянным повышенным риском. Сроки возврата такими банками средств своим кредиторам наступают раньше сроков возможного высвобождения средств из активных операций. Нормальное, устойчивое функционирование банков с особым характером активных операций (большими сроками проведения активных операций) зависит, главным образом, от возможности их рефинансирования на рынке денежных ресурсов, т.е. от наличия достаточно развитого рынка денежных ресурсов. Полная и достоверная оценка ликвидности названных банков выходит за пределы анализа состояния их балансов.

Ликвидность баланса коммерческого банка зависит от качественной структуры его активов. Чем больше в данный момент у банка ликвидных активов, тем лучше он способен выполнить текущие обязательства перед своими клиентами. В требовании выполнения денежных обязательств перед клиентурой в конкретный текущий момент времени заключается понятие специфической (моментной) ликвидности коммерческого банка.

Под ликвидностью банковского актива понимается способность актива быть средством платежа по обязательствам банка [14]. Степень ликвидности какого-либо актива определяется легкостью обращения этого актива в денежную форму, а также его способностью сохранять свою номинальную стоимость неизменной. Под легкостью обращения (мобильностью актива) понимается быстрота его обращения в денежные средства и возможность минимизации издержек при таком обращении. Легкость обращения того или иного актива зависит от степени развитости рынка этого актива.

Все активы банка в зависимости от легкости обращения их в денежную форму можно разделить на определенные группы. В зарубежной литературе [26] приводится следующая группировка банковских активов по данному критерию.

Первичные резервы - активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов и удовлетворения заявок на кредиты. "Это главный источник ликвидности коммерческого банка" [26]. К таким активам относят кассовую наличность (банкноты и монеты); остатки на счетах в учреждении центрального банка (средства на корреспондентско-резервном счете); остатки на корреспондентских счетах в других банках; чеки и другие платежные документы на инкассо (так называемый "флоут").

Вторичные резервы - активы, которые "... с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства" [26]. Такие активы включают:

а) долговые обязательства, сроком погашения до одного года:

ценные бумаги правительства, местных органов власти, правительственных учреждений; коммерческие бумаги (обращающиеся на рынке обязательства крупных корпораций, не имеющие специального обеспечения); депозитные сертификаты других банков [26];

б) отдельные средства на ссудных счетах (ссуды под закладные на жилые дома) [26].

Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов.

Портфель кредитов. Большую часть активов коммерческого банка составляют, как правило, кредиты его заемщикам. Они являются основным источником дохода банка. Можно привести следующую классификацию (перечень) банковских ссуд в зависимости от характера их использования [14]: ссуды торгово-промышленным предприятиям; ссуды под залог недвижимости; ссуды частным лицам (потребительские ссуды); сельскохозяйственные ссуды; ссуды по лизингу; ссуды иностранным заемщикам. Досрочное обращение банковских ссуд в денежные средства сильно затруднено "... поскольку для данного вида денежных требований почти не существует вторичного рынка ..." [26].

Портфель первоклассных ценных бумаг, срок до момента погашения которых не менее одного года [14]. К данной группе активов относят акции и облигации торговых и промышленных корпораций с известной (хорошей) репутацией. По таким активам, в случае досрочной их реализации, существует высокий риск потери рыночной (курсовой) стоимости из-за неопределенности финансового положения эмитента в момент погашения ценных бумаг.

Прочие активы банка, не вошедшие в предыдущие группы активов. В данную группу активов входят, в частности, вложения в недвижимость, машины, оборудование, т.е. затраты капитального характера.

В отечественной литературе [18] существует несколько иная, отличающаяся от зарубежной, группировка активов банка, по легкости их обращения в денежные средства.

К первой группе активов относится кассовая наличность и приравненные к ней средства (средства на корреспондентском счете и в фонде обязательных резервов в учреждении центрального банка), а также активы "... которые легко можно обратить в денежные средства в течение самого незначительного срока (государственные ценные бумаги; краткосрочные ссуды, гарантированные государством и т.п.) [18]. То есть в данной группе объединяются активы - первичные и вторичные резервы по зарубежной классификации.

Ко второй группе относятся ссуды, выданные предприятиям, организациям, другим банкам.

В третью группу включаются инвестиции в ценные бумаги (облигации и акции) предприятий, организаций или паи участия в их деятельности.

Четвертую группу составляют основные средства банка: здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и тому подобные активы.

Очевидно, что данная группировка банковских активов учитывает специфику современного развития различных сегментов отечественного денежного рынка (например, неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг).

Рассмотренные группировки активов, на наш взгляд, не являются достаточно разработанными. В них, в частности, не приводятся средства на счетах дебиторской задолженности, нет разделения ссуд по группам в зависимости от срока их погашения. Данные статьи активов могут по уровню мобильности сильно дифференцироваться внутри себя (в зависимости соответственно от качества дебиторской задолженности, сроков погашения кредитов). Мы хотели бы предложить более полную и подробную классификацию банковских активов по степени ликвидности.

Денежные средства (или наличные средства). Это средства в кассе банка, на его счетах в центральном банке и на корреспондентских счетах в первоклассных коммерческих банках. Такие активы могут быть немедленно использованы для выполнения неотложных обязательств банка.

Высоколиквидные активы, как правило, приносящие доход, включают в себя денежные средства в пользу банка, находящиеся в пути (в процессе инкассации):

государственные ценные бумаги; ценные бумаги местных органов власти, для которых существует вторичный рынок обращения; вексели первоклассных векселедателей;

кредиты и другие платежи в пользу банка со стороны его первоклассных заемщиков со сроками исполнения (погашения) в ближайший месяц. Для большинства активов этой группы существует развитый вторичный рынок. В случае досрочной реализации такие активы могут быть обращены в денежные средства в кратчайшее время и с минимальными издержками по реализации (минимальной потерей своей стоимости).

Ликвидные активы: портфель краткосрочных ссуд и ценных бумаг. Активы этой группы представляют собой кредиты, негосударственные ценные бумаги и другие платежи в пользу банка со стороны его финансово устойчивых контрагентов (или имеющих надежные гарантии возврата банковских займов) со сроками исполнения от одного до трех месяцев. Сюда относится также дебиторская задолженность, реальная к погашению в течение короткого времени (например, стоимость легкореализуемого залогового имущества заемщиков, не вернувших в срок кредиты), а также средства на корсчетах в банках, не относящихся к первоклассным (высоконадежным) банкам. Активы этой группы (за исключением ссуд) могут быть досрочно обращены в денежные средства в срок не более чем через один месяц и с несущественными издержками по их реализации.

Трудноликвидные активы. Состоят из прочих ссуд банка и приобретенных им ценных бумаг, а также прочей дебиторской задолженности и других срочных платежей в пользу банка, не включенных во вторую и третью группы активов. Досрочная реализация таких активов затруднена: они могут быть обращены в наличность, как правило, не ранее чем через один - два месяца и с существенными издержками (до 20 % их стоимости).

Низколиквидные и неликвидные активы. Это недвижимость и оборудование, принадлежащие банку; нематериальные активы; просроченные ссуды и другие просроченные платежи в пользу банка; а также прочие активы банка, не представленные в предыдущих группах. Активы этой группы являются наиболее труднореализуемыми. Рынок таких активов либо отсутствует, либо существенно ограничен. Издержки по реализации активов этой группы могут достигать половины их первоначальной стоимости.

Как было отмечено, степень ликвидности того или иного актива определяется способностью этого актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной. Такое свойство актива находится в обратной зависимости от его риска.

Номинальной стоимостью актива называется величина актива в денежной оценке на момент его первоначального отражения в балансе банка. Риск вложения ресурсов банка в какой-либо актив (риск актива, кредитный риск) - вероятность частичной или полной потери стоимости актива (обесценения актива) при наступлении определенных событий. Такими событиями могут стать: ухудшение финансового положения заемщиков банка; падение рыночной стоимости ценных бумаг, принадлежащих банку; падение курса иностранной валюты, находящейся в распоряжении банка, по отношению к национальной валюте; падение цен на принадлежащую банку недвижимость и прочие причины. Обесценение актива внешне проявляется в частичном или полном невозврате вложенных в этот актив средств.

Денежные средства банка обладают почти нулевым риском потери своей номинальной стоимости, а долгосрочные ссуды и инвестиции в ценные бумаги предприятий - очень высоким риском. Вследствие невозможности достоверно оценить на отдаленную перспективу характер развития деловой конъюнктуры и финансовое положение заемщиков, вероятность частичного или полного невозврата долгосрочных кредитных и инвестиционных вложений будет очень высокой.

Таким образом, ликвидность коммерческого банка зависит от риска его активов:

чем больше в структуре активов банка доля высокорисковых вложений, тем ниже его ликвидность. В отличие от прочих хозяйственных субъектов, основная деятельность которых направлена на создание материально-вещественных продуктов (товаров) и услуг, коммерческий банк вкладывает свои ресурсы в финансовые и фондовые инструменты. Такая деятельность характеризуется повышенным риском потерь вложенных средств. В особом характере активных операций, в их повышенной рискованности заключается, на наш взгляд, второе принципиальное отличие банковской деятельности от всех других видов коммерческой деятельности. (Первое отличие заключается в особом характере формирования структуры банковских ресурсов).

Международная банковская практика выработала для числового выражения риска активных операций банка так называемые "коэффициенты риска" активов. Каждому активу присваивается определенный коэффициент, характеризующий степень его риска: от ноля (для денежных активов и государственных ценных бумаг) до 100 % (для необеспеченных кредитов и корпоративных ценных бумаг).

Риск банковских активов обусловливает их доходность: чем выше степень риска какого-либо актива, тем более высокую цену

(процентную ставку) банк имеет право по нему установить (для компенсации возможных потерь).

Для коммерческого банка общей основой ликвидности выступает прибыльность его деятельности (выполняемых операций). Банк всегда несет определенные расходы по использованию привлеченных средств, административно- хозяйственные и прочие расходы. При нормальном, бесперебойном ходе банковской деятельности все расходы банка покрываются его доходами от активных операций. В противном случае, при устойчивой отрицательной разнице между текущими доходами и расходами, возникающий убыток возмещается за счет части собственного капитала, находящегося в банковском обороте. При исчерпании этих средств, банк со временем окажется не в состоянии своевременно выполнять текущие и срочные обязательства перед своими кредиторами, т.е. будет постепенно терять свою ликвидность.

Понятие прибыльности является составной частью более широкого понятия доходности банка. Наибольшая доходность банковской деятельности достигается при максимизации удельного веса активов, приносящих доход - Ад. Наличные (денежные) - средства банка, как известно, к таким активам не относятся, поэтому увеличение в структуре банковских активов доли Ад приведет к уменьшению их наиболее ликвидной части - средств, необходимых для выполнения текущих обязательств перед банковской клиентурой в конкретный момент времени. Это неизбежно поставит под угрозу специфическую (моментную) ликвидность банка. И, наоборот, максимизация остатков средств в кассе и на корсчетах банка приведет к падению его доходности, что, в свою очередь, может привести к ослаблению ликвидности банка в будущем (поставит под угрозу общую банковскую ликвидность).

Таким образом, для обеспечения нормальной, стабильной деятельности коммерческого банка необходимо обеспечить гибкое сочетание противоположных требований доходности и ликвидности банка.

Задача поддержания ликвидности банка значительно облегчается в случае, если привлеченные банком ресурсы имеют низкую цену, так как это уменьшает требования к доле Ад. Наиболее хорошо этому требованию удовлетворяют средства на счетах текущих пассивов: расчетных и текущих счетах хозорганов, а также средства граждан на счетах до востребования. Дешевизна средств на счетах текущих пассивов - второе, наряду с относительной стабильностью, важное преимущество данного вида привлеченных ресурсов, что необходимо учитывать при выборе источников банковских ресурсов.

Любая активная банковская операция сопряжена с определенным риском потери (убытка), поэтому одним из факторов ликвидности банка является уровень рисков. Риск банка должен быть по возможности распределен так, чтобы в случае потерь отдельных активов (полного или частичного невозврата вложенной в актив стоимости) общий ущерб банку был минимальным. Диверсификация банковских активов должна осуществляться различными способами: между различными видами банковских операций (кредитными, инвестиционными, курсовыми и прочими операциями); между предприятиями различных форм собственности и отраслевой принадлежности; между клиентами внутри одной отрасли или определенной территории и т.д. Требование диверсификации банковских активов часто закрепляется законодательно: например, путем ограничения общей суммы кредитов, предоставляемых одному заемщику.

Такие характеристики банковских активов, как мобильность (легкость обращения в денежную форму) и диверсификация можно объединить под общим понятием "качество активов" банка. Чем выше качество активов банка, тем выше его ликвидность.

Состояние ликвидности банка зависит от степени "связанности" его пассивов с активами. Если в составе банковских пассивов большой удельный вес занимают крупные депозиты (кредиты), приходящиеся на одного - двух вкладчиков (кредиторов), то попытка внезапного досрочного изъятия таких пассивов может подорвать ликвидность банка.

Итак, следует сделать вывод, что ликвидность коммерческого банка зависит от качества банковских активов, выражаемого такими показателями, как структура активов по степени ликвидности, рискованность, доходность, соответствие активов и пассивов по срокам.

Подводя итог рассмотрению понятия ликвидности банка во взаимосвязи с качеством его активов, можно сделать следующие выводы.

В современной экономической теории выработана единая основа понятия банковской ликвидности, однако с существенными разногласиями по ряду частных моментов. Анализ наиболее распространенных определений ликвидности показывает, что ликвидность рассматривается как способность вовремя расплатиться по своим обязательствам.

При этом разные исследователи по-своему определяют объем обязательств и источники их погашения. По нашему мнению, необходимо выделить узкое и широкое определение ликвидности.

Ликвидность с узкой точки зрения - это способность вовремя расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами и вкладчиками за счет собственных ликвидных активов банка. Такое понимание ликвидности заложено в инструкции Банка России. Достоинством данного определения является однозначность его расчета, поскольку все обязательства перед кредиторами и все собственные средства банка отражены в его балансе. Ликвидность с данной точки зрения рассматривается как понятие, связанное с платежеспособностью банка, его способностью избежать банкротства, поскольку отсутствие средств для погашения текущих обязательств означает неплатежеспособность банка. Ликвидность в узком смысле, рассматриваемая на определенную дату, называется ликвидностью баланса.

Ликвидность в широком смысле (ликвидность банка) - отличается от ликвидности баланса более широким объемом обязательств и источников их погашения. Банк, нормально исполняющий свои функции кредитной организации, должен не только выполнять обязательства по пассиву (перед кредиторами и вкладчиками), но и удовлетворять потребности клиентов в кредитах, проводить другие активные операции. Обязательства по проведению активных операций, в отличие от долговых, называются финансовыми. С другой стороны, банк для удовлетворения данных обязательств может не только использовать свои ликвидные активы, но и привлекать средства со стороны, поэтому способность по их привлечению по приемлемой для банка цене также является важным показателем ликвидности банка в широком смысле слова.

Данный показатель - ликвидность в широком смысле - является очень важным для характеристики способности банка к стабильной деятельности и выполнению своих функций, однако, он не поддается столь однозначному определению и расчету, как ликвидность баланса, ввиду того, что обязательства перед клиентами по выдаче кредитов и другим активным операциям, а также способность к привлечению заемных средств являются нечеткими понятиями, с трудом поддающимися точной количественной оценке.

Предложенное разделение ликвидности банка и ликвидности баланса является очень актуальным с практической точки зрения при построении модели управления качеством активов. Данная информационная модель построена на применении математических методов оптимизации. При постановке задачи оптимизации необходимо задавать как ограничения на значения переменных, так и оптимизируемые критерии. Поскольку, как было показано выше, ликвидность баланса является необходимым условием платежеспособности банка, и ее соблюдение требуется нормативами Банка России Н2 - Н5, то данный параметр является обязательным ограничением, используемым в процессе оптимизации. Что касается выбора целевой функции, то более важным для нормальной деятельности является ликвидность банка в широком смысле слова, поскольку смысл деятельности банка не в простом погашении своих долговых обязательств, а в выполнении роли источника денежных средств для реального сектора экономики и в получении прибыли, поэтому финансовые обязательства и возможности по привлечению средств из внешних источников также являются очень важными. Однако измерить количественно ликвидность банка достаточно тяжело. Поэтому, учитывая, что ликвидность баланса является основной составной частью ликвидности банка и данные понятия тесно коррелируют между собой, возможно при постановке задачи оптимизации максимизировать не ликвидность банка, а ликвидность баланса. Однако в случаях, когда данные показатели сильно разнятся между собой, возможен расчет непосредственно показателя ликвидности банка, с учетом объема платежеспособного и надежного спроса на кредиты (и, соответственно, объема прогнозируемых финансовых обязательств) и возможного объема заимствования средств для выполнения обязательств из внешних источников.

При этом ликвидность баланса зависит в основном от структуры активов по степени ликвидности и соответствия активов и пассивов по срокам, а ликвидность банка, кроме того, от рискованности и доходности активов.

Таким образом, нами на основе рассмотрения существующих трактовок понятия ликвидности впервые построенная целостная концепция взаимосвязи ликвидности банка и ликвидности баланса с качеством активов, имеющая практическое применение при построении модели управления банковскими активами.