3.3. Анализ прибыли и рентабельности банка

Анализ, основанный на таком разделении слагаемых прибыли, позволяет оценить результативность деятельности банка в динамике и отследить изменения в структуре прибыли по видам деятельности. При этом с позиций прибыли активы банка можно разделить на приносящие доход и не приносящие доход либо приносящие его в крайне ограниченном размере.

К активам, приносящим доход, относятся кредиты банкам, физическим и юридическим лицам, государственные ценные бумаги, прочие ценные бумаги для перепродажи. Другие приносящие доход операции не проводятся (см. табл. 7 приложения). Структура и динамика в течение года доходных активов банка «А» приведена в табл. 8 приложения.

Абсолютные размеры квартальной прибыли значительно возросли во N квартале (в 8,76 раза по сравнению с суммой прибыли I квартала). В III квартале абсолютное значение прибыли уменьшилось по сравнению со II кварталом в 0,68 раза, а в IV — появился убыток в размере 19 625 833 руб. Но накопленным итогом с начала года банку удалось получить прибыль в размере 3 229 806 руб.

В I квартале ни один из видов операций по основной деятельности не принес банку убытка. Наиболее прибыльными были операции на межбанковском рынке и по корреспондентским отношениям, ссудные операции и торговля иностранной валютой, осуществление которых практически в равной степени оказало воздействие на увеличение показателя общей прибыли по итогам I квартала. В составе активов, приносящих доход, наибольший удельный вес имели ссудные операции (62,85%), в то время как доля остатков средств в банках и кредитных организациях составляла лишь 13,46% общей суммы доходных активов.

Однако убыточными для банка стали операции по предоставлению ссуд и привлечению средств клиентов, так как проценты, уплаченные по вкладам и депозитам клиентов, в 15,5 раз превысили полученные проценты по ссудам. Удельный вес кредитов в общей сумме доходных активов по-прежнему остался на высоком уровне (61,03%).

Значительно возросли прочие непроцентные расходы. Тем не менее во II квартале значение чистой совокупной прибыли было самым высоким (12 725 376 руб.), следовательно, целесообразным для банка стало дальнейшее вложение средств в операции с ценными бумагами и иностранной валютой. В III квартале основным источником дохода была торговля ва-лютой. Чистый доход от этого вида операций превысил размер чистой прибыли за квартал на 111,28%.

Среди операций, связанных с основной деятельностью, наибольшее отрицательное воздействие на размер прибыли оказал финансовый результат операций по размещению средств в ссуды и привлечению вкладов при сохранении практически на прежнем уровне доли кредитных операций в сумме доход-ных активов (56,7%). Убыточными для банка явились и операции с ценными бумагами, удельный вес которых в общем объеме активов, приносящих доход, существенно возрос и на конец периода составил 31,55%. По результатам трех месяцев работы банк получил прибыль в размере 8 676 887 руб. Убыток в размере 19 625 833 руб. в IV квартале обусловлен прежде всего отрицательным финансовым результатом отторговли иностранной валютой, убыток от которых на 141% превысил совокупный убыток по итогам квартала. Превышение в 3,86 раза расходов по депозитным операциям над доходами по ссудам увеличило размер полученного убытка.

Следовательно, руководству банка необходимо более тщательно отслеживать складывающуюся конъюнктуру рынка и более гибко и оперативно реагировать на ее изменения, а также пересмотреть процентную политику в отношении предоставляемых кредитов и привлекаемых средств клиентов с целью достичь безубыточности кредитных операций.

Процентная прибыль напрямую зависит от процентной политики банка, которая, в свою очередь, находит выражение в динамике ставок по пассивным и активным операциям.

Договорный ссудный процент формируется на основе цены кредитных ресурсов и спрэда. Спрэд представляет разрыв между процентными ставками, по которым банк получает средства и по которым выдает их заемщикам. При этом должна учитываться реальная цена кредитных ресурсов, а не рыночная цена привлечения. Отклонение реальной цены ресурсов от рыночной происходит под влиянием отвлечения части заемных ресурсов в обязательные резервы, порядка отнесения процентного расхода банка на себестоимость и действующего порядка налогообложения. Достаточная для банка процентная маржа должна покрывать общебанковские издержки и создавать прибыль. Кроме того, договорный процент должен учитывать темпы инфляции и банковские риски.

Базой для расчета реальной стоимости привлеченных ресурсов является их номинальная цена.

Средняя номинальная годовая цена привлеченных ресурсов (2рес) определяется как отношение суммы процентов, уплаченных за год, к среднему остатку ресурсов, привлеченных в различных формах.

Данные о процентных расходах, содержащиеся в отчете о прибылях и убытках, и сведения об остатках привлеченных в течение года средств, по которым банк выплачивал проценты, можно объединить в таблицу (табл. 8).

Ресурсная база может формироваться, например, за счет вкладов (депозитов) до востребования и срочных депозитов юридических и физических лиц, межбанковских кредитов, депозитных сертификатов, векселей. Устойчивую основу для развития активных операций составляют депозитные операции — срочные вклады и до востребования, депозитные сертификаты, которые являются наиболее дешевыми ресурсами.

Для банка «А» такими источниками средств были срочные депозиты, вклады до востребования, средства, привлеченные от других банков и иных кредитных организаций в виде межбанковских кредитов, а также выпущенные банком долговые обя-зательства.

Средняя номинальная годовая цена вкладов до востребования '' (2вкл/востр) определяется как отношение процентов, уплаченных за год по вкладам до востребования, к среднему остатку вкладов до востребования. В нашем примере средняя номинальная годовая цена вкладов до востребования составила 29,42% (16 058 479 : 54 587 135 х

х 100%).

Аналогичным образом рассчитываются средние номинальные цены срочных вкладов (2срдеп), межбанковских кредитов (2МБК) и выпущенных долговых обязательств (1до6я:).

Средняя номинальная цена срочных вкладов составила 85,99% (78 752 979 : 91 579 194 х 100%), межбанковских кредитов — 27,46% (4 223 612 : 15 379 904 х 100%), выпущенных долговых обязательств — 55,25% (47 232 907 : 85 484 350 х 100%).

Расчет средней номинальной цены ресурсов и отдельных их видов позволяет выявить удорожание или удешевление ресурсов в отчетном периоде по сравнению с предшествующим.

Факторами, оказывающими влияние на номинальные цены тех или иных привлекаемых российскими акционерными коммерческими банками ресурсов в сторону их увеличения, являются депонирование части средств на счете в Банке России в соответствии с нормой обязательных резервов, а также отнесение на себестоимость банковских опе-раций расходов по процентным платежам, но только в пределах нормы, превышающей учетную ставку Банка России на три пункта.

Норма обязательных резервов распространяется на рублевые и валютные вклады до востребования и срочные депозиты. Она дифференцирована по видам вкладов.

Предположим, что в банке «А» остатки по вкладам до востребования были только в рублях и норма резервирования по рублевым вкладам до востребования установлена на уровне 18%. Депозиты на срок принимались в иностранной валюте при норме 1,25%, долговые обязательства были рублевыми и резер-вировались в размере 14%.

Таким образом, реальная годовая цена вкладов до востребования составит: 35,88% [29,42% х 100 : (100 - 18)], реальная цена срочных депозитов — 87% [85,99% х 100 : (100 - 1,25)], реальная цена долговых обязательств — 64,2% [55,25% х 100 : : (100-14)].

Реальная цена самого дорогого вида ресурсов — срочных депозитов — выше номинальной на 1,01 пункта.

В российской практике реальная стоимость привлеченных межбанковских кредитов формируется под влиянием действующей системы налогообложения, так как на себестоимость относятся процентные платежи по межбанковскому кредиту исходя из ставки, равной учетной ставке Банка России плюс три пункта. Процентные платежи сверх этой нормы покрываются прибылью банка, являющейся объектом налогообложения. В таком случае реальная цена ресурсов в виде межбанковского кредита определяется как отношение издержек по межбанковским кредитам, включая уплату налогов, к среднему размеру межбанковских кредитов:

Из (3.6) видно, что ввиду высокой для банка цены привлекаемых на срок депозитов и их значительного удельного веса в общей сумме привлеченных средств этот вид ресурсов оказывает существенное влияние на средневзвешенную годовую цену привлеченных ресурсов.

Увеличение доли срочных вкладов и межбанковских кредитов в общем объеме источников, с одной стороны, положительно влияет на стабильность ресурсной базы и облегчает управление источниками средств, а с другой — увеличивает ее стоимость. Возможность увеличения размера прибыли прямо зависит от наличия у банка дешевых ресурсов, в том числе собственных средств.

Среднюю реальную стоимость всех ресурсов можно рассчитать по формуле средневзвешенной средней исходя из реальной цены каждого вида ресурсов и его удельного веса в общем объеме ресурсов, включая собственные бесплатные ресурсы банка.

Средства акционеров являются бесплатными для банка. Но поскольку они принимаются в расчет при выплате дивидендов по итогам года (или капитализации прибыли) и нормальным считается положение, когда банк потенциально способен выплатить акционерам дивиденды в размере не ниже выплаченного банком по самому дорогостоящему виду привлеченных ресурсов, то целесообразно их учитывать при расчете реальной цены привлечения и оценить их стоимость для банка по наивысшей номинальной ставке привлеченных средств — м размере 85,99% годовых.

Размер акционерного капитала в течение года не изменялся и составлял 100 млн руб. Эту сумму необходимо добавить в расчет платных привлеченных средств со ставкой привлечения 85,99% годовых (табл. 9).

Цена ресурсов с учетом стоимости акционерного капитала превышает результат первого расчета на 6,4 пункта.

В практике банков развитых стран реальная цена ресурсов является основой для формирования договорной процентной ставки по кредитным операциям. Средняя договорная цена, на которую ориентируются банковские работники, должна быть не ниже суммы средней реальной стоимости ресурсов и так называемой достаточной маржи.

Достаточная маржа (Мд) характеризует минимальный разрын в ставках по активным и пассивным операциям, который позволяет банку покрывать общие расходы на функционирование, но не припо* сит прибыль. Этот показатель рассчитывается как отношение разницы общих расходов банка и прочих (за исключением процентных) доходов к сумме активов, приносящих доход:

Мд = (Общие расходы - Прочие доходы) х 100% : Средний остаток активов, приносящих доход. (3.7)

К прочим доходам в (3.7) относятся доходы банка от операций некредитного характера, проценты и комиссии, полученные за прошлые периоды, а также штрафы, пени, неустойки.

Общая сумма расходов за год составила 173 851 889 руб. Операции некредитного характера принесли банку доход в сумме 123 310 934 руб. Зная, что среднегодовая сумма активов, приносящих доход, составляет 353 525 104 руб. (см. табл. 8 приложения), можно по (3.7) рассчитать значение минимальной достаточной маржи. Она составила 15,2% (53 770 761 х 100% : : 353 525 104.

Процентная ставка, рассчитанная на основе средней реальной стоимости ресурсов и достаточной маржи, позволяет определить среднюю ориентировочную ставку банка по кредитным операциям. Следовательно, средняя договорная цена по выдаваемым банком кредитам (КДОГОВ) должна составлять 84,7% (70,4%+ 14,3%).

Только при не меньшей ставке по выдаваемым банком ссудам можно окупить расходы по привлечению средств и уравновесить затраты, не покрытые полученными комиссиями и доходами от других видов деятельности. Однако процентный доход по кредитным операциям составил 53 770 761 руб. при среднегодовом значении остатков по ссудам клиентам и межбан-ковским кредитам в размере 250 520 976 руб. Соответственно средний уровень процентной ставки по кредитам составил всего лишь 21,46% при требуемом значении не ниже 84,7%, что в течение трех кварталов года закономерно приводило к убыткам по кредитным операциям.

Для значительного числа российских акционерных коммерческих панков расчет показателя достаточной маржи осложняется тем, что кредитование как вид деятельности не преобладает в их практике и зачастую общие расходы по функционированию того или иного банка полностью покрываются доходами непроцентного характера. В этой • итуации при попытке расчета минимальной доходной маржи может »»ыть получен отрицательный результат. Причина этого — высокое значение непроцентных доходов, в частности комиссий и прибыли от опе-раций на валютном рынке, а также низкая доля кредитных операций и общем объеме операций банка.

Неблагоприятное соотношение между ставками полученных и выплаченных процентов, складывающееся в практике отечественных панков, связано не только с высокой степенью риска кредитных операций и несовершенством правил учета банковских ссуд и налогообложения прибыли, но и с тем, что учредители российских акционерных коммерческих банков зачастую не только не заинтересованы в получении дивидендов из заработанной прибыли, но и рассчитывают на получение кредитов под очень низкий процент. Однако при принятии решений о выдаче «дешевых» ссуд учредителям, сотрудникам или руко- иодству кредитной организации следует обращать внимание на то, что доход от ресурсов, отвлеченных в ссудные операции, должен не только покрывать среднюю цену привлечения средств, но и обеспечивать для банка хотя бы безубыточность работы.

Для исчисления так называемой точки безубыточности для отечественных акционерных коммерческих банков и определения возможного ориентира для расчета минимального не приносящего прибыль процента по выдаваемым ссудам можно использовать методику, осно- нанную на разделении банковских расходов на переменные и условно- постоянные с последующим распределением последних пропорционально средней сумме привлеченных ресурсов.

Переменными являются те расходы банка, размер которых возрастает либо уменьшается пропорционально объемам активно-пассивных операций банка. К ним можно отнести уплаченные проценты, расходы но операциям в иностранной валюте, по операциям с ценными бумагами, уплаченные комиссионные, уплаченные штрафы, прочие расходы и убытки.

Условно-постоянными можно считать те затраты, которые практически не изменяются, не зависят от объема активно-пассивных операций банка. К ним можно отнести расходы на содержание аппарата управления, амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных фондов. Расходы по доставке ценностей и банковских документов, по изготовлению, приобретению, пересылке бланков, почтовые и телеграфные не являются абсолютно постоянными, но при увеличении масштабов банковских операций в течение года их размер существенно не изменяется, поэтому их можно рассматривать как условно-постоянные расходы.

Разделение расходов позволяет определить ту их часть, которая для безубыточного функционирования банка обязательно должна быть покрыта доходами от вложения им средств в различные виды деятельности, в том числе в ссудные операции. Соответственно для расчета минимального дохода (ДМШ1), который должны принести выданные банком кредиты для покрытия условно-постоянных расходов, необходимо найти отношение условно-постоянных расходов к общей сумме плат-ных привлеченных средств и полученный коэффициент умножить на абсолютное среднее значение выданных банком кредитов: Дмш, = Условно-постоянные расходы :

Размер условно-постоянных расходов составляет 8 789 158 руб. С учетом того что средний остаток всех платных привлеченных за год ресурсов равен 247 030 583 руб., минимальный доход от вложений в кредиты для покрытия условно-постоянных расходов составляет 8 913 343 руб. (8 789 158 : 247 030 583 х х 250 520 976).

После этого по (3.9) нетрудно рассчитать средний процент условно-постоянных расходов, который равен 3,56%. Следовательно, для покрытия условно постоянных расходов ставка процента по кредитам не должна опускаться ниже 3,56%.

Минимально допустимое среднее значение процентной ставки по выдаваемым банком кредитам можно определить как сумму процентов, компенсирующих условно-постоянные расходы, и средней ставки процентов, выплачиваемых за привлеченные ресурсы (для банка «А» коэффициент безубыточности кредитования составит 67,56% (3,56% + + 64%). Этот коэффициент, который условно молено назвать коэффициентом безубыточности кредитования (Кбезуб), должен быть положен в основу формирования договорной процентной ставки по выдаваемым банком кредитам.

Определить точку безубыточности можно графически.

Там, где пересекаются линии доходов и совокупных расходов, достигается состояние бузубыточности, поскольку общий доход достаточен для покрытия расходов по оплачиваемым пассивам и условно-по-стоянных расходов. При размере совокупных доходов ниже этой точки банк не может покрыть все затраты и получит убыток.

Если при расчете средней ставки процентов по привлеченным ресурсам средства акционеров учесть не как бесплатный ресурс, а оценить их стоимость для банка по наивысшей номинальной ставке привлеченных средств (85,99%), то полученная среднегодовая реальная цена ресурсов (70,4%) в сумме со средним процентом, необходимым для покрытия условно постоянных расходов, будут определять так называемый порог инвестиционной привлекательности (Пинвпр). Для банка «А» он равен 73,96% (3,56% + 70,4%).

Следовательно, для обеспечения безубыточности и удовлетворения заинтересованности акционеров в получении необходимого размера доходов на вложенный ими в деятельность банка капитал банку нужно определить минимально допустимое значение процентной ставки по выдаваемым ссудам на уровне не ниже 73,96%.

Работники российских акционерных коммерческих банков, определяющие процентную политику, получив расчетным путем значения минимально необходимого для безубыточной деятельности уровня доходности ссуд и порога инвестиционной привлекательности, могут использовать их при распределении кредитных вложений в разные по уровню прибыльности направления (межбанковские кредиты, ссуды небанковским организациям, ссуды работникам и акционерам, выдаваемые под низкие проценты).

Возможное распределение кредитного портфеля можно представить следующим образом. Банк «А», имеющий значение порога инвестиционной привлекательности на уровне 73,96%, планирует предоставить ссуды своим сотрудникам на общую сумму 100 тыс. руб. под 20% годовых. Предположим, что в это же время банк имеет возможность разместить средства на рынке ценных бумаг под 75% годовых.

Ставка процента по ссудам сотрудникам явно недостаточна для покрытия цены привлеченных ресурсов и условно-постоянных расходов. При неиспользовании возможности получения прибыли от операций на рынке ценных бумаг банк получит убыток от кредитных операций.

Составление и решение несложного уравнения позволит определить величину средств (х), которую банк должен разместить в ценные бумаги для безубыточности ссудных операций и сохранения уровня инвестиционной привлекательности при условии выдачи кредитов сотрудникам. Следовательно, банку целесообразно направить в ценные бумаги сумму, не меньшую 5 188 461 руб. 50 коп.

100 000 х 0,2 + х х 0,75 = (100 000 + х) х 0,7396; 20 000 + 0,75* = = 73 960 + 0,7396х; 0,75х - 0,7396х = 73 960 - 20 000. Если банк ограничен в средствах и не может использовать в целях кредитования сумму, превышающую 100 тыс. руб., то можно порекомендовать выдать ссуды сотрудникам под 20% годовых только из части этих средств, а остаток разместить на рынке ценных бумаг под 75% годовых. Зная необходимый уровень доходности кредитных операций и составив уравнение по аналогии с предыдущим расчетом, нетрудно определить объемы средств, подлежащих вложению в ссуды работникам (у), и в ценные бумаги (100 ООО - у).

Следовательно, для достижения безубыточности кредитных вложений и порога инвестиционной привлекательности банку необходимо предоставить ссуды сотрудникам на сумму, не превышающую 1890 руб. 90 коп.; у х 0,2 + (100 000 - у) х 0,75 = = 100 000 X 0,7396; 0,2у + 75 000 - 0,75у = 73 960; 0,75у - 0,2у = = 75 000 - 73 960; и как минимум 98 109 руб. 10 коп. вложить в операции с ценными бумагами. Именно такое распределение даст банку возможность получить требуемый минимальный годовой доход в 73 960 руб.

Методика определения основы формирования договорной процентной ставки по кредитным операциям может способствовать минимизации потерь отечественных акционерных коммерческих банков от неэффективного вложения средств в ссудный бизнес. Отсутствие извещенной, экономически обоснованной процентной политики но многих российских банках также не способствует удовлетворению потребностей в кредитных ресурсах других хозяйствующих субъектов. Многие из них испытывают необходимость в пополнении оборотных средств, однако не могут позволить себе взять ссуду в банке ввиду необоснованно завышенной ставки процента. Определение минимально необходимого для банка уровня доходности может быть использовано и для других активных банковских операций, приносящих прибыль.

С целью подтверждения выводов о невзвешенной процентной политике руководства банка «А» произведем расчет процентной маржи и коэффициента спрэда по итогам года, обобщив результаты в табл. 10.

Таким образом, уровень процентной маржи намного превыша-ет принятое в международной практике нормативное значение этого коэффициента (3,2—4,6%), что свидетельствует о высо-кой доходности вложений средств банка. Однако отрицатель-ное значение коэффициента спрэда говорит о неверно избран-ной руководством банка стратегии привлечения ресурсов. Очевидно, оно рассчитывало на увеличение размера привле-ченных средств с целью их размещения в высокодоходные цен-ные бумаги. Наиболее подходящим для этого видом привле-ченных ресурсов действительно являются срочные депозиты. Ошибочно экономически невзвешенное завышение про-центных ставок по срочным вкладам, что и повлекло расходо-вание неоправданно значительных средств на оплату процен-тов по срочным вкладам.

Динамика поквартальных изменений показателей процентной маржи и коэффициента спрэда подтверждает сделанный вывод (см. табл. 10). Во II квартале уровень коэффициента спрэда составлял 2,80% и превышал нормативный уровень, используемый зарубежными банками (1,25%). Однако уже в III квартале значения показателя процентной маржи и коэффициента спрэда были отрицательными.

ВIV квартале процентные доходы все же превысили сумму процентных расходов, что позволило вывести коэффициент процентной маржи на достаточный уровень, но коэффициент спрэда показал, что сохранился существенный негативный разрыв между уровнем доходности вложений банка и процентами, уплачиваемыми банком по пассивным операциям. Доходность ценных бумаг во II полугодии понизилась, и банк подверг себя значительному риску получения убытка по итогам года в результате привлечения очень дорогих ресурсов.

Основным показателем прибыльности, используемым в практике анализа банковской деятельности, является показатель рентабельности капитала (ROE). Для выявления факторов, влияющих на данный по- казательТиспользуют метод декомпозиционного анализа, или факторную модель Дюпона. По этой модели показатель рентабельности капитала раскрывается следующим образом:

Так как рост этого показателя ограничен, резервом роста прибыльности банка является увеличение отдачи от вложения в активные операции. Рентабельность активов напрямую зависит от доходности вложений и доли прибыли в доходах банка. Анализ динамики каждого из этих показателей позволяет определить, какой из них оказал большее влияние на прибыльность активов.

Показатель доходности активов может быть подвергнут детальному анализу:_

Для определения уровня рентабельности деятельности банка «А» в каждом квартале и за год произведем расчет отношений чистой прибыли к среднегодовым остаткам акционерного и собственного капитала (см. табл. 10).

Отношение чистой прибыли года к среднегодовому значению акционерного капитала составило 3,23% (3 229 806 : 100 ООО ООО х 100%), среднегодовому значению собственного капитала - 2% (3 229 806 : 161 967 422 х 100%). Для окончательного выяснения причин низкого значения рентабельности активов и капитала банка целесообразно провести декомпозиционный анализ процента прибыли на собственный капитал и факторный анализ прибыли. Для этого рассчитываются показатели процента прибыли на капитал, доли прибыли в доходах, мультипликатора собственного капитала и доходности активов (см. табл. 11).

Показатели доли прибыли в доходах и мультипликатора собственного капитала повысились во II квартале по сравнению с I, но в оставшуюся часть года имели четко выраженный понижающийся тренд, т.е. уменьшилась эффективность вложения капитала.

Степень влияния изменений каждого из вышеперечисленных факторов оценивается с использованием формулы:

Расчетные результаты декомпозиционного анализа процента прибыли на собственный капитал банка «А» приведены в табл. 12. Для расчета был использован метод абсолютных разностей.

Процент прибыли на капитал повысился во II квартале по сравнению с I, но в оставшуюся часть года имел тенденцию к понижению.

Основным и единственным фактором, обусловившим снижение процента прибыли в III квартале, стало увеличение значе ния мультипликатора собственного капитала. Это означает, что- удельный вес собственного капитала в общей сумме пассивов банка понизился, что было вызвано увеличением в этот период валюты баланса банка, причем доходность активов возросла. Следовательно, уменьшение процента прибыли на собственный капитал в III квартале обусловлено отрицательным воздействием повышения привлеченных средств в составе пассивов банка, которое не перекрылось даже за счет значительного роста доли прибыли в доходах.

ВIV квартале процент прибыли на капитал снизился еще значительнее. Негативное влияние на эффективность вложения капитала оказало уменьшение доли прибыли в доходах, что вполне объясняется понижением в этот период доходности ценных бумаг, а также высоким значением отрицательных курсовых разниц, возникших в конце года в результате операций на валютном рынке.

Следовательно, декомпозиционный анализ процента прибыли на капитал наглядно продемонстрировал ошибочность решения руководства банка «А» активизировать работу по привлечению средств во втором полугодии.

Другим, не менее значимым показателем рентабельности является коэффициент процента прибыли на активы, или рентабельность активов. Уровень рентабельности активов банка «А» на конец года составил 0,69% (3 229 806 :468 086 356 х 100%).

Факторный анализ рентабельности активов позволяет выявить факторы, повлиявшие на столь низкое значение процента прибыли на активы. Для этого используется формула

Рентабельность активов = Доля прибыли в доходах

х Доходность активов. (3.15)

Повышение уровня рентабельности активов банка во II квартале по сравнению с I обусловлено возрастанием как доходности активов, так и доли прибыли в доходах (табл. 13). Однако во II квартале отрицательное воздействие сокращения доходности активов повлекло уменьшение процента прибыли на активы. Именно в этот период руководству банка следовало оценить изменившуюся доходность разных видов активных операций и пересмотреть свою политику по привлечению ресурсов. Несвоевременно принятые меры привели не только к снижению доходности активов в IV квартале, но и к значительному сокращению доли прибыли в доходах, которые и повлияли на снижение рентабельности активов в этот период.?

Используя уже рассчитанные показатели процента прибыли на капитал, доли прибыли в доходах, мультипликатора собственного капитала и доходности активов, можно оценить их влияние на прибыль банка (расчет влияния отдельных факторов на уровень прибыльности банка «А» показан в табл. 14). Факторный анализ прибыли можно провести, используя формулу

Произведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что резкое сокращение суммы прибыли в IV квартале вызвано прежде всего снижением доли прибыли в доходах. В этот период произошло понижение размера собственного капитала банка на фоне общего роста активов.

Таким образом, снижение общего уровня прибыльности деятельности банка во II полугодии обусловлено неверным подходом руководства банка к управлению депозитными операциями. Необходимо принять меры по более оперативному реагированию на изменения доходности операций банка и увязать определение ставки по привлекаемым средствам с уровнем прибыльности активов банка.

Анализ рентабельности банковской деятельности построен на тесной взаимосвязи показателей процента прибыли и активов, отношения прибыли к капиталу, доли прибыли в доходах. Иными словами, банки с равными возможностями могут достичь разных результатов, и наоборот, одинакового уровня рентабельности могут добиться банки с существенными различиями в доходности активов и достаточности капитала.? Все показатели, рассчитанные для банка «А», отражают реальную картину, если рассчитываются на базе средних величин. Приведенные же данные дают информацию только в статике. Определенная на их основе рентабельность условно характеризует деятельность банка за год, так как прибыль создавалась в течение года, а, например, уставный фонд мог вырасти в последнем квартале.

Чтобы наиболее полно оценить полученные показатели, необходимо их сравнить за ряд лет, а также с аналогичными показателями других банков или со средними показателями по группе банков с соответствующими суммами активов.

Коэффициенты прибыльности часто используются для проведения сравнения результатов деятельности различных банков, для составления рейтингов банков. В частности, показатель прибыльности активов входит в состав показателей системы рейтинговой оценки деятельности банков CAMEL. При этом оценка уровня прибыльности активов производится с учетом уровня показателя достаточности капитала, достаточности резерва на возможные потери по ссудам, стабильности источников дохода и динамики коэффициента ROA во времени.

Для проведения сравнений коэффициентов прибыльности одного банка с показателями других банков можно использовать метод определения Х-эффективности или Х-неэффективности. Х-эффектив- ность (неэффективность) отражает отклонение от предельного уровня эффективности (неэффективности), зависящего от способности (неспособности) менеджеров осуществлять эффективное управление и контроль издержек и прибыльности. Х-эффективность — это интервал между позицией анализируемого банка по определенному показателю и предельной величиной показателя. Предельная величина эффективности — показатель наиболее эффективно функционирующего банка. Так, если показатель неэффективности для банка составляет 24%, то это значит, что при эффективном управлении банк мог получить тот же результат, используя 76% имеющихся ресурсов.

При оценке прибыльности следует также принимать во внимание воздействие инфляции (в нашем примере она в расчет не принималась, так как данные были взяты по состоянию на конец каждого квартала одного года).

Для управления доходностью операций коммерческого банка и проведения перспективного анализа рентабельности может быть использован показатель величины минимально допустимого дохода (Дмин) рассчитываемый следующим образом:

Этот показатель позволяет рассчитать долю минимально допустимого дохода в общей сумме доходов банка.

При прогнозировании показателей прибыльности на более длительные сроки необходимо определять влияние на них различных внутренних и внешних факторов. В литературе по финансовому анализу используется подход, основанный на представлении относительных показателей прибыльности в виде произведения нескольких сомножителей.

Для анализа прибыльности, например акционерного капитала (ROE), может быть применена формула, определяющая ROE как произведение уровня рентабельности активов (ROA) и отношения активов к акционерному капиталу:

Эта формула подтверждает, что значение отношения чистой прибыли к акционерному капиталу (ROE) тем больше, чем больше доля чистой прибыли в доходах банка и чем меньше собственных средств направлено в активные операции. Такой анализ дает возможность оценить влияние на прибыльность соответствующих относительных показателей, каждый из которых, в свою очередь, может быть представлен более детально в виде произведения нескольких сомножителей. Выбор сомножителей должен иметь финансовый смысл.

Однако при проведении перспективного анализа рентабельности деятельности банка следует учитывать темпы инфляции. Связь между номинальной и реальной рентабельностью можно представить в следующем виде:

Таким образом, при отсутствии инфляции номинальная рентабельность активов совпадает с реальной и составляет 0,5%, при инфляции в 30% для сохранения рентабельности акционерного капитала банка на уровне 10% номинальная рентабельность активов должна составлять 2,15%.

Прогнозирование рентабельности банков с учетом темпов инфляции актуально для отечественной практики. Однако вопрос о расчете общего индекса инфляции с обязательной публикацией в печати долгое время не был решен в России.

Полезным при анализе факторов, повлиявших на показатели прибыльности в отчетном периоде и могущих повлиять на них в последующем, является использование зависимости между их абсолютными значениями. При этом, например, чистую прибыль банка можно представить в следующем виде:

При делении этого выражения на сумму активов можно получить зависимость рентабельности активов (RОА) от соответствующих факторов, связанных аддитивной связью.

При проведении анализа целесообразно выразить процентные доходы в виде произведения средней ставки доходности активных операций (4) и средней суммы активов, приносящих доход (Ла), а процентные расходы — в виде произведения среднего остатка оплачиваемых пассивов (#„) и средней ставки по привлеченным ресурсам (гп)т Разница между суммой активов, приносящих доход, и остатком опла-чиваемых пассивов может быть принята за величину собственных средств, используемую в активных операциях банка (5С). Тогда факторная модель перспективного анализа рентабельности активов банка примет следующий вид:

Эта модель позволяет оценивать резервы сокращения расходов в снижении уровня процентных расходов, т.е. уплачиваемых процентов по привлеченным средствам. Однако банк вынужден подчиняться такому объективному фактору, как рыночный уровень процентной ставки. В то же время сокращению процентных расходов способствует гармонизация структуры ресурсной базы с целью уменьшения, насколько это возможно, доли дорогостоящих ресурсов. К снижению непроцентных расходов по обеспечению функцио-нирования и прочих операционных расходов нужно подходить разумно, не в ущерб деятельности банка. Нецелесообразно уменьшать расходы на содержание аппарата управления, так как это может привести к снижению качества предоставляемых услуг. Усилия следует сосредоточить на уменьшении штрафов, пеней, неустойки, уплачиваемых банком.

В современной зарубежной банковской практике для расчета рентабельности банка применяется формула Шарпа. Профессор Шарп

В странах с развитой рыночной экономикой существуют специальные компании, которые рассчитывают ожидаемый рыночный уровень доходности, рентабельности для каждого банка. Эти данные используются для анализа работы банков в динамике.

Таким образом, методика проведения анализа рентабельности операций акционерных коммерческих банков позволяет оценить прибыльность как работы самого банка, так и ряда его операций. С помощью методов факторного анализа можно установить причины возникновения убытков или изыскать скрытые резервы прибыли.

К сожалению, несоответствие отечественной практики составления отчетности международным нормам группировки и балансового обобщения не позволяет проводить полноценный анализ рентабельности на основе финансовой отчетности российских банков. Отсутствие возможности учесть реальные темпы инфляции затрудняет проведение перспективного анализа рентабельности отечественных банков.