2.6.1 МЕТОДИКА СНИЖЕНИЯ ПРОЦЕНТНОГО РИСКА ПРИ КРЕДИТОВАНИИ В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОСТИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
В такой ситуации наиболее оптимальным с точки зрения получения прибыли и сохранения активов банка является выдача кредитов в свободно конвертируемой валюте по рыночным ставкам.
Однако существующие нормативные ограничения значительно снижают круг потенциальных клиентов, которые могут обратиться в банк за такими кредитами.
Поэтому актуальной является задача определения процентной ставки по рублевому кредиту, обеспечивающей такой же уровень доходности, как и при валютном кредитовании.
Указанная задача может быть решена несколькими способами.
1 Кредитный договор с «валютной оговоркой»
Под «валютной оговоркой» будем понимать условие, включаемое в кредитный договор с целью страхования банка от риска обесценения валюты платежа.
В этом случае при выдаче кредита определяется долларовый эквивалент ссуды по курсу, установленному Банком России на дату заключения кредитного договора.
При снижении курса рубля по отношению к доллару США на момент полного или частичного погашения кредита нами предлагается взимание с заемщика дополнительного процентного дохода Dо, рассчитываемого следующим образом:
Do = (К 21 - К1), К21
где 5о - сумма, направленная на погашение кредита, р.; К1, К21 - соответственно официальные курсы доллара США на день выдачи и полного или частичного погашения кредита, р./дол.США.
Приведем пример расчета при частичном погашении долга:
а) Сумма предоставленного заемщику кредита - 501 = 653 р., что эквивалентно 100 долларам США по курсу на дату выдачи К1 = 6,53 р.
за один доллар США.б) Заемщик производит частичное погашение задолженности по кредиту в сумме 5о =567 р.
Курс ЦБ РФ на дату погашения - К21 = 9,33 р. за один доллар США.
в) Дополнительный процентный доход Do = (567 р./9,33 р./$) х х (9,33 - 6,53) р./$ = 170 р. 16 к., что эквивалентно 18,24 $ по курсу 9,33 р./$.
Сумма, направляемая на погашение задолженности по кредиту = = 5о - Do = 567 р. - 170 р. 16 к. = 396 р. 84 к.,
что эквивалентно 42,53 $ (396 р. 84 к./9,33 р./$).
г) Остаток основной суммы задолженности по кредиту, отражаемый на ссудном счете = 653 р. - 396 р. 84 к. = 256 р. 16
к.
д) Оставшаяся сумма задолженности, представляющая собой остаток основной суммы задолженности по кредиту и процентный доход, эквивалентна 39,23 $ (100 $ - 18,24$ - 42,53 $).
Определим процентную ставку по кредиту с «валютной оговоркой», обеспечивающую уровень доходности валютного кредита.
Введем следующие обозначения:
5 - сумма кредита в долларах США;
Р - процентная ставка по валютному кредиту, % годовых;
Р1 - процентная ставка по кредиту с «валютной оговоркой», % годовых;
К2 - официальный курс доллара США на день погашения кредита, р./долл. США;
Т - срок кредитования, дни;
Dн - количество календарных дней в году, дни.
Общая сумма возвращаемых средств, включающая основной долг и уплачиваемые проценты, при погашении валютного кредита может быть определена следующим образом:
Р / Т ( РТ 51 = 5 + 5 = 5І1 + -
Бн-100 ^ Бн-100,
Общая сумма возвращаемых средств при погашении кредита с «валютной оговоркой» равна:
1 Г Р1Т ^ Г К1 Р1Т
52 = —I К25 + — 1= 51 1 + -
К 2 ^ Бн-100) \ К2 Бн-100
В рамках поставленной задачи должно соблюдаться равенство 51 = 52 , т.е.
5 = |1+-Р^1=41+I. (1)
1 Dн-100 ) I К 2 Dн-100'
Из соотношения (1) легко определить
К 2
Р1 = Р . (2)
К1
2 Обычный рублевый кредитный договор
Как показала практика часть потенциальных заемщиков не воспринимает кредиты с «валютной оговоркой» и готовы уплачивать повышенные проценты при условии их относительной стабильности.
Для этой категории заемщиков нами разработана методика определения процентной ставки по обычному рублевому кредиту, которая как и в случае, рассмотренном выше, позволяет банку избежать потерь от падения рубля.Пусть 53 - общая сумма возвращаемых средств при погашении обычного рублевого кредита; Р2 - искомая процентная ставка, % годовых.
53 = ±-ГК15 + 1 = 5Г1 + . Р2Т
К 2 У Бн-100) К 2 У Бн-100
Если 51 = 5 3 , то
Р 2 = 100Бн ( К2-1І+К2 Р. (3)
Т У К1 ) К1
В рассмотренном случае , также как и при кредитовании с «валютной оговоркой» риск потерь связан с неточностью прогноза курса доллара США по отношению к рублю на момент погашения кредита. Поэтому нами на основе формулы (3) получено выражение, позволяющее рассчитать дополнительный процентный доход Б в случае превышения фактического официального курса доллара США над его прогнозируемой величиной К20.
Нетрудно показать, что
Б =¦ 5Т 1
(4)
100 Бн
К2 - К2о (100Бн л + Р
К1 У Т
где Т1 - срок (дни) от даты выдачи кредита до даты частичного или полного его погашения (если кредит гасится по сроку договора, то Т1 = Т).
Рассмотренная методика и вытекающие из нее соотношения (2) - (4) не противоречат действующему
законодательству и могут включаться в кредитные договоры с целью снижения процентного риска.
Еще по теме 2.6.1 МЕТОДИКА СНИЖЕНИЯ ПРОЦЕНТНОГО РИСКА ПРИ КРЕДИТОВАНИИ В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОСТИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА:
- Снижение инфляции и благоприятные изменения процентных ставок на кредитном рынке
- Опцион на процентные фьючерсы денежного рынка (option on money market interest rate future)
- Страхование как способ снижения риска. Спрос на страхование
- 15.7. Валютная позиция и риски банков при осуществлении валютных операций
- Раздел VI. Правовые основы банковского кредитования, денежного обращения и расчетов. Основы валютного регулирования и валютного контроля
- 10.5. УСЛОВИЯ КРЕДИТОВАНИЯ
- 4.4.1. Условия возникновения морального риска
- 10.4. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска
- 4.6 МЕТОДЫ ОБОСНОВАНИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
- 4.1.2. Управляющие воздействия и способы управления развитием экономических систем в условиях неопределенности и риска
- Процентная гарантия, процентные «потолок» и «пол» (interest rate guarantee, cap, floor).
- 4.11. Условия кредитования заемщика
- 4.2. Информационная природа управления в условиях неопределенности и риска