1.2.1. Кредитный рейтинг заемщика и методы рейтингованияв рекомендациях Базель II

конкретным долгам заемщика. Основная роль кредитного рейтинга заключается в том, что с его помощью инвестор или кредитор получает необходимую информацию о качестве и надежности заемщика. Рейтинг выполняет специальную функцию, он оценивает кредитный риск, а на основе его расчета принимается решение о кредитовании. Присвоение кредитного рейтинга отражает относительную вероятность дефолта. Существенной чертой кредитного рейтинга выступает временная ограниченность его действия. Рейтинговое исследование предприятия начинается с оценки бизнес-риска и финансового риска. Корпоративный рейтинг, базой которого является анализ финансово-экономического положения заемщика, применяется при выдаче кредитов, операциях лизинга, гарантийных операциях. Профессиональным участником рейтингового процесса являются рейтинговые агентства. Основное назначение рейтингового агентства - профессионально изучать финансово-хозяйственное положение предприятия, банка и давать рейтинговую оценку, которая служила бы ориентиром для инвестора. Целесообразно определить основные требования, предъявляемые к методикам рейтинговой оценки заемщиков как основному инструменту осуществления рейтингового процесса. Требования могут быть следующие: - информация, используемая в методике, должна быть своевременной, достоверной и понятной для пользователя; - содержать четкие, обоснованные критерии ранжирования объектов выборки (субъектов рейтингового процесса); - оценочные показатели, используемые для анализа, должны быть существенными, несущими важную информацию о положении заемщика; - предполагается использование комплексного экономического анализа.

суверенных заемщиков и центральных банков

и центральных банков согласно балльным рейтингам

странового риска агентств кредитования экспорта

краткосрочных требований (сроком до трех месяцев) на коэффициент, соответствующий более высокому рейтингу, но не меньше 20%. Однако этот подход не применяется для банков с рейтингом ниже В-. Таблица 4 Коэффициенты взвешивания обязательств банков

при выборе альтернатив 1 или 2

краткосрочного рейтинга

составляют менее 20% от непогашенной части кредита), 100% (если специальные резервы составляют не менее 20% от непогашенной части кредита, а также если специальные резервы составляют не менее 50% от непогашенной части кредита и при этом, по решению соответствующего органа надзора, коэффициент риска может быть снижен до 50%). Просроченным более чем на 90 дней кредитам, обеспеченным жилой недвижимостью, присваивается коэффициент риска 100% (за вычетом специальных резервов), при этом, если специальные резервы составляют не менее 20% от непогашенной части кредита, то, по решению соответствующего органа надзора, коэффициент риска может быть снижен до 50%. Стандартный весовой коэффициент для всех прочих активов равен 100%. Подход на основе внутренних рейтингов (1КБ). В соответствии с рекомендациями Базель II банки, имеющие право применять метод внутреннего рейтингования, могут рассчитывать достаточность собственного капитала по отношению к активам, исходя из собственных оценок компонентов риска. К числу показателей компонентов риска относятся показатели вероятности дефолта (РР), потерь в результате дефолта (ЮР), непогашенные требования при дефолте (БАР), фактический остаточный срок погашения (М). В ряде случаев банки должны использовать для одного или нескольких компонентов нормативно установленные значения вместо собственных. В основе метода внутреннего рейтингования (1РВ) лежит расчет непредвиденных (ЫБ) и ожидаемых (ЕБ) потерь. Ожидаемые потери - наиболее вероятная величина будущих потерь, которая определяется по формуле: Е1_ = РР х ЮР х ЕАР, (1) где РР - вероятность дефолта, ЮР - доля невозвратных потерь при дефолте, ЕАР - непогашенные требования при дефолте. Рекомендации БКБН состоят в том, что каждый банк должен формировать резервы на уровне ожидаемых потерь и держать капитал на уровне неожидаемых потерь, оцененных с заданным уровнем доверия. Базель II предлагает два варианта подхода внутренних рейтингов (1п1егпа1 РаИпд Вазей - 1РВ): базовый и продвинутый. В рамках базового подхода банкам требуется определить только вероятность дефолта (РР), а остальные параметры либо заданы нормативно в Базеле II, либо рассчитываются банком по установленным в Базеле II формулам на основе известной вероятности дефолта. При выборе продвинутого подхода банки самостоятельно рассчитывают все четыре компонента риска. Не каждому банку будет разрешено перейти на внутренние модели. Во-первых, необходим исторический период наблюдений минимум 5 лет; во-вторых, система рейтингов должна удовлетворять требованиям регуляторов. В течение переходного периода ряд минимальных требований может быть ослаблен, в частности для корпоративных, суверенных и банковских требований в рамках фундаментального подхода. Так, на момент внедрения Базеля II банки должны иметь данные минимум за 2 года. Для каждого класса активов банк может применять разные методологии/системы рейтингов . Например, банк может разработать собственную систему рейтингов для отдельных отраслей и сегментов рынка (например, рынки средних и крупных корпоративных кредитов). Если банк применяет разные системы, причины распределения заемщиков по рейтинговым системам должны быть документированы и оптимально отражать уровень риска заемщика. Банки не должны распределять заемщиков между различными рейтинговыми системами с целью минимизации регулятивных требований к капиталу. По материалам Международной конвергенции измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы / Банк международных расчетов. УРБ: М1р://сЬг.ги. Рейтинговая система, в соответствии с рекомендациями Базель II, включает методы, процессы, контроль, сбор данных и системы обработки данных, с помощью которых оцениваются риски,

присваиваются внутренние рейтинги, рассчитываются вероятность дефолтов и размеры потерь. Разные рейтинговые системы и методы банк может применять в рамках какого-либо одного класса требований. Например, банк может внедрить рейтинговую систему для отдельных сегментов своей клиентуры (малый и средний бизнес, розничные заемщики и т.д.). Стандарты для розничных требований Рейтинговые системы для розничных требований должны ориентироваться как на риск заемщика, так и на операционный риск и должны учитывать все соответствующие характеристики заемщика и операции. Банки должны распределять каждое требование, которое подпадает под определение розничного в целях 1РБ, в соответствующий пул. Для каждого пула банки должны оценивать РР, БСР и БАР. Различные пулы могут иметь различающиеся оценки РР, БСР и БАР. Банки должны учитывать следующие факторы при распределении требований по пулам: - характеристики риска заемщика (например, тип заемщика, демографические данные (возраст, профессия и т.д.)); - характеристики операционного риска, включая тип продукта и/или залога; - просроченные требования (банки должны отделять просроченные требования от непросроченных). Банк должен представить количественные параметры характеристик убытков (РР, БСР и БАР) для каждого идентифицируемого пула. Уровень дифференциации в целях расчета по методу 1РБ должен обеспечивать количество требований в данном пуле, достаточное для разумного количественного измерения и оценок характеристик возможных убытков на уровне пула. Стандарты для корпоративных, суверенных и банковских требований Требования банка должны рационально распределяться по классам (категориям) рейтингов без чрезмерной концентрации как по шкале рейтинга заемщика, так и по шкале рейтинга инструментов. Для достижения этой цели банк должен иметь 5 - 12 категорий рейтинга для заемщиков, которые не подверглись дефолту, и в том числе одну для заемщиков, подвергшихся дефолту. Рейтинг заемщика определяется как оценка риска заемщика на основе конкретных и четких рейтинговых критериев, из которых выводятся оценки РР. Определение рейтинга должно включать описание степени риска дефолта, типичных для заемщика данной категории, и критерии, используемые для определения данного уровня кредитного риска. Банки, кредитные портфели которых сконцентрированы в определенном сегменте рынка и диапазоне риска дефолта, должны иметь достаточно категорий рейтинга в рамках данного диапазона для того, чтобы избежать неоправданной концентрации заемщиков в определенных классах. Критерии рейтинга Банк должен применять конкретные рейтинговые определения, процедуры и критерии распределения требований по категориям рейтинговой системы. - Описания классов и критериев должны быть в достаточной степени детализированы. - Письменные определения рейтингов должны быть четкими, с тем, чтобы процесс присвоения рейтингов был понятен третьим сторонам. - Критерии рейтинговой оценки должны соответствовать внутренним банковским стандартам кредитования и стратегии работы с проблемными заемщиками и инструментами. Временной горизонт присвоения рейтингов

Хотя временной горизонт, используемый в оценках РР, равен одному году, ожидается, что банки будут присваивать рейтинги на более длительный временной период. Рейтинг заемщика должен представлять собой банковскую оценку возможности и готовности заемщика выполнить договорные обязательства вне зависимости от противодействующих этому экономических условий или наступления неожиданных событий. Например, банк может основывать присвоение рейтинга на индивидуальных стресс-сценариях. В качестве альтернативы банк может учитывать характеристики заемщика, отражающие уязвимость последнего перед экономическими условиями или неожиданными событиями, без формального стресс-сценария. Для присвоения рейтинга заемщику или инструменту или для оценки РР, БСР или БАР зачастую применяются статистические и математические модели и методы. Модели кредитного скоринга и прочие механические рейтинговые процедуры, как правило, используют только часть имеющейся информации. Профессиональное суждение и надзор необходимы для учета всей релевантной существенной информации, включая не принимаемую в расчет моделью. Модель должна обеспечивать средний уровень точности для целого диапазона заемщиков и инструментов, по которым банк принимает риски, и не должна вести к существенным искажениям. Для применения модели статистического прогнозирования дефолта или убытков, которая включает оценку точности, полноты и соответствия данных, используемых для присвоения официального рейтинга, банк должен разработать процедуру проверки исходных данных. Кроме того, банк должен регулярно оценивать работу модели, включая мониторинг ее результатов и стабильности, отслеживание взаимосвязей моделей и тестирование результатов моделирования относительно реальных данных. 1.2.2.