3.1. Основные финансовые показатели неплатежеспособного предприятия

Формированию антикризисной программы должен предше­ствовать обстоятельный анализ финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги.
Это позволяет выявить причины кризис­ного состояния, наметить способы его преодоления. Анализ, дополняемый прогнозированием перспективы, по­могает также определить структуру, объемы и источники ре­сурсов, необходимых для устранения убыточности. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) пред­приятия является приостановление его текущих платежей и не­способность удовлетворять требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Зарубежная и отечественная практика указывает на суще­ствование двух подходов к определению факта неплатежеспо­собности предприятия: 1. Анализ деятельности предприятия, исходя из менеджмен­та организации, при котором должны быть выполнены этапы спе­циальной технологии, характеризующие наличие финансовых показателей, указывающих на неплатежеспособность. 122
2. Предварительная оценка структуры баланса с целью прове­дения анализа финансового состояния предприятия и обоснования управленческого решения о признании структуры баланса неудов­летворительной, а предприятия — неплатежеспособным. Технология первого подхода характеризуется тем, что пер­вую фазу по времени наиболее эффективно начать с проведе­ния семинара (одной из форм управленческого консультирова­ния): интенсивной пяти-шестидневной коллективной работы по 12~14 ч в день с полным погружением руководства. Выполня­ются следующие этапы технологии: 1. Определение целей развития и критериев их достижения. 2. Анализ сильных и слабых сторон предприятия. 3. Общая диагностика состояния и тенденций. 4. Анализ финансового состояния. 5. Анализ и выделение ключевых проблем. 6. Формирование путей и проектов решения проблемы (с использованием технологии мозгового штурма). 7. Оценка инновационного потенциала. 8. Выделение приоритетных направлений деятельности. 9. Прогноз, анализ и оценка вариантов развития предприятия. 10. Разработка программы развития. 11. Оценка источников ресурсов. 12. Распределение ресурсов. 13. Выделение первоочередных проектов. 14. Формирование команды. 15. Проработка и защита первоочередных проектов. 16. Выбор и фиксация стратегии и программы развития. 17. Определение первоочередных организационных шагов. Как показывает опыт, практически ни на одном предприя­тии нет четко сформулированных целей, а если они и есть, то давно не пересматривались или их достижение неконтролиру­емо. Поэтому работу необходимо начать с предварительного обсуждения вопросов “чего мы хотим” и “где, в каком состоя­нии мы находимся”. Формулировка целей — это сложный процесс, реализуе­мый в несколько этапов. Формирование предварительных це­лей проводится в активной форме диалога ведущего консуль­
танта с руководителями в аудитории, с фиксацией вариантов формулировок на плакате, с их последующим обсуждением и уточнением. Предварительно консультантами проверяется и затем докладывается управлению фирмы наличие оценок финансо­вых критериев банкротства предприятия (коэффициенты те­кущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности). Для описания текущей обстановки, комплексной оценки состояния предприятия и его возможностей необходимо исполь­зовать классические методы: • анализ сильных и слабых сторон предприятия, благопри­ятных возможностей и угроз (SWOT-анализ); • оценка рынка; • оценка производственных возможностей; • оценка человеческих ресурсов; • оценка материальных ресурсов; • оценка финансового состояния и финансовых ресурсов. SWOT-анализ проводится тремя путями: 1) если время ограничено, то делается экспресс-опрос всех участников с ответом на вопрос за 2—3 мин и затем ведется обра­ботка результатов и их обсуждение на дополнение и уточнение; 2) если имеется 3-4 ч, то анализ каждого вопроса поруча­ется группе слушателей, работающей примерно час над своими предложениями; затем каждая группа делает краткое сообще­ние, остальные активно участвуют в дополнении и корректи­ровке предложений; 3) если имеется 2—3 дня, консультанты после изучения доку­ментов, интервьюирования специалистов и моделирования ситу­ации формируют свой вариант и выносят его на обсуждение с ру­ководством и участниками семинара для дополнения и корректи­ровки (выдав предварительно текст участникам).
Дополняющие и более конструктивные выводы можно по­лучить аналитически, двигаясь от конечных целей и выясняя сначала главные факторы успеха и неуспеха, влияющие на ко­нечный результат, анализируя причины низких результатов и
формулируя проблемы и задачи, которые нужно решать, что­бы достичь желаемых целей. Из всего перечня проблем необхо­димо выделить сравнительно небольшую часть наиболее важ­ных, ключевых, их называют еще стратегически важными про­блемами, а соответствующие их решению изменения — основ­ными направлениями или стратегией развития. Именно эти на­правления и проблемы должны быть непрерывно в поле зрения руководства среднего звена. Второй подход связан с анализом и оценкой структуры ба­ланса предприятия на основе бухгалтерской отчетности. Основ­ными источниками анализа являются ф. № 1 “Бухгалтерский ба­ланс предприятия” и ф. № 2 “Отчет о прибылях и убытках”. С точки зрения менеджмента возможное наступление бан­кротства является кризисным состоянием предприятия. Это значит, что оно неспособно осуществлять финансовое обеспе­чение своей производственной деятельности. Неплатежеспособ­ности предприятия соответствует неудовлетворительная струк­тура его баланса. Существующая официальная процедура диагностики кри­зисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов: • коэффициента текущей ликвидности К тл • коэффициента обеспеченности собственными средствами Косс • коэффициента восстановления платежеспособности пред­приятия Квп; • коэффициента утраты платежеспособности предприятия Куп. Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия
оборотными и денежными средствами для ведения хозяйствен­ной деятельности, своевременного погашения его срочных обя­зательств: Косс характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой ус­тойчивости:

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если: Ктл< 2, Косс< 0,1. Квп определяется как отношение расчетного к его ус­тановленному значению. Расчетный Ктл определяется как сум­ма фактического значения К^на конец отчетного периода и из­менения значения этого коэффициента между окончанием и на­чалом отчетного периода на период восстановления платеже­способности, установленный равным 6 мес.:

где Ктлк — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента ликвидности; Ктлк, Ктлн —значение коэффициента текущей ликвидно­сти в конце (начале)отчетного периода; 2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвид­ности; Т — отчетный период (3, 6, 9 или 12 мес.); 6 — период восстановления платежеспособности (месяцы). Если Кеп> 1, это значит, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течении 6 мес., если Квп< 1, такой возможности нет.

При значении Квп < 1 определяется коэффициент утраты платежеспособности по формуле где 3 — период утраты платежеспособности предприятием (ме­сяцы). Если КуП > 1, это свидетельствует о наличии реальной воз­можности предприятия не утратить платежеспособность в те­чении 3 мес. Если К^п< 1, предприятию грозит утрата платеже­способности.

Возможность нейтрализовать угрозу банкротства за счет внутреннего потенциала предприятия диагностируется с помо­щью двух показателей: Первый коэффициент дает представление о том, в какой мере предприятие способно формировать дополнительные де­нежные потоки для удовлетворения возрастающих платежных обязательств. Второй — показывает степень скорости форми­рования этих дополнительных денежных потоков.
<< | >>
Источник: К. В. Баддин, И. И. Передеряев, А. В. Рукосуев. АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ: макро- и микроуровень (Учебное пособие). 2012

Еще по теме 3.1. Основные финансовые показатели неплатежеспособного предприятия:

  1. Каковы основные финансовые показатели предприятий?
  2. 9.2 УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  3. Изменение показателей финансового положения предприятия в зависимости от концепции баланса
  4. 8.2 ОСНОВНЫЕ УСЛОВИЯ СТРАХОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ РЕГЛАМЕНТИРОВАНИЕ
  5. 10.1. Сущность и основные черты предприятия (фирмы). Классификация предприятий (фирм)
  6. 6.2 исследование типа финансовой политики предприятия по отдельным АСПЕКТАМ ЕГО ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  7. 2.2.3. Показатели финансовой устойчивости
  8. 14.3. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа
  9. Что такое финансовые показатели?
  10. 12.2. Основные макроэкономические показатели
  11. Чем характеризуются финансовые показатели государства?
  12. Глава 2Инновационное развитие предприятия: показатели, особенности управления и финансирования
  13. 2.2. Основные показатели преступности
  14. 8.1. Первичный аудит начальных и сравнительных показателей финансовой (бухгалтерской) отчетности
  15. 1.4. Основные показатели развития мирового хозяйства
  16. 2. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ СИСТЕМЫ НАЦИОНАЛЬНЫХ СЧЕТОВ
  17. 22.7. Проверка достоверности и анализ показателей финансовых результатов от реализации продукции
  18. 9.1. Научные ресурсы: основные показатели
  19. ОСНОВНЫЕ КАТЕГОРИИ НАСЕЛЕНИЯ. БЕЗРАБОТИЦА И ЕЕ ПОКАЗАТЕЛИ