загрузка...

12.1. Критерии отбора проектов

Критерии отбора проектов неформальными венчурными инвесторами близки к тем, которыми руководствуются инвесторы институциональные. Проект считается привлекательным при соблюдении следующих критериев.

I. Основные критерии

1. Большой потенциал роста (капитализация, рост стоимости компании на выходе):

• рост стоимости компании в год более 100 %;

• рост стоимости компании при выходе более 10 раз;

• быстрый (в рамках инвестиционного периода) выход на «точку безубыточности».

2. Наличие команды, способной реализовать проект:

• лидер (руководитель) имеет опыт руководства компанией в данном секторе;

• лидер (команда) имеет опыт успешной реализации аналогичных проектов;

• лидер (команда) вложил или готов вложить в проект свои средства.

3. Существование потенциальных покупателей компании при выходе (корпоративные инвесторы, венчурные инвесторы и фонды, фонды прямого частного инвестирования, стратегические инвесторы).

II. Дополнительные критерии

4. Произведено позиционирование на рынке:

– определена география рынка (российский рынок, рынок стран СНГ, зарубежный рынок);

– определены потребители и произведена идентификация рынка – «широкий рынок» (большое количество разнообразных потребителей); «нишевый рынок» или определенная ограниченная группа потребителей, дающая возможность экспоненциального роста, ограничен объемом ниши, величину которой необходимо оценить); корпоративный (единичный) потребитель со стабильными или растущими объемами; имеются заказы или предварительные договоренности на поставки;

– определен объем и темп роста рынка (не менее 10 % в год);

– определена степень насыщения рынка аналогичным продуктом;

– определены задачи – занять значительную долю «широкого рынка»; занять лидирующую (доминирующую) позицию на «нишевом рынке»; стать основным поставщиком корпоративному потребителю; сформировать новый рынок или новую нишу на рынке, заняв ее.

5.

Определены основные конкуренты и их место на рынке – конкурентов мало и занята небольшая доля рынка; качество продукта конкурентов не удовлетворяет; конкуренты за рубежом и их товар имеют высокую цену.

6. Определены конкурентные преимущества продукта – значительно дешевле, но лучшего качества; несколько дороже, но значительно лучшего качества, обладающий новыми потребительскими свойствами; сложен при копировании, обладает высоким барьером для конкурентов.

7. Интеллектуальная собственность – патент и «ноу-хау» принадлежат авторам проекта или компании; имеется возможность патентования за рубежом.

8. Определены возможные риски и пути их минимизации.

<< | >>
Источник: Э. А. Фияксель, Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. Венчурный менеджмент: учебное пособие. 2011

Еще по теме 12.1. Критерии отбора проектов:

  1. 12.2. Процедура отбора проектов
  2. Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности
  3. Отбор объектов инвестирования по критерию доходности
  4. Отбор инвестиционных проектов
  5. Механизм отбора инвестиционных проектов на конкурсной основе
  6. Основные критерии оценки инновационных проектов
  7. Сопоставление критериев оценки инвестиционных проектов
  8. 3.7. КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
  9. 10.1. Критерии оценки инвестиционных проектов
  10. Сравнительная характеристика критериев NPV и IRR. Точка Фишера инвестиционных проектов
  11. КРИТЕРИЙ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ (критерий наблюдателя) (англ. criterion of decision-making)
  12. 32. Критерий валидности. Основное психометрическое неравенство. Типы критериев валидности
  13. Влияние условий реализации проекта на его эффективность. Критические точки и анализ чувствительности инвестиционного проекта
  14. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ОТБОР
  15. 7.3. Процесс отбора компаний
  16. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ОТБОР (англ. vocational selection)
  17. Отбор целевых сегментов
  18. Тесты для отбора кандидатов (selection tests)
  19. 2.4. Отбор целевых рынков
  20. 10.3. Отбор объектов для налоговых проверок