загрузка...

11.2. Отличия бизнес-ангелов от институциональных инвесторов

Специфика экономических характеристик индивидуальных венчурных инвесторов по сравнению с экономическими характеристиками институциональных венчурных инвесторов проявляется в следующем:

– индивидуальный венчурный инвестор является физическим лицом, а институциональный венчурный инвестор – юридическим;

– индивидуальный венчурный инвестор инвестирует личные средства, а институциональный венчурный инвестор – средства других физических и юридических лиц (венчурный фонд) либо

средства юридического лица (венчурные инвестиционные компании, корпоративный венчурный капитал);

– индивидуальный венчурный инвестор предоставляет инвестиции инновационным компаниям, находящимся преимущественно на этапах создания концепции и регистрации компании, а институциональный венчурный инвестор – на этапе выхода на рынок (этапы развития инновационной компании в соответствии с классификацией Европейской ассоциации прямого и венчурного инвестирования);

– индивидуальным венчурным инвестором движут коммерческие и некоммерческие мотивы, а институциональным венчурным инвестором – исключительно коммерческие;

– индивидуальный венчурный инвестор предпочитает высокотехнологичные проекты, в то время как институциональный венчурный инвестор в Европейском союзе – быстрорастущие компании, вне зависимости от их принадлежности к высокотехнологичным отраслям.

Так в 2006 г. лишь 19 % объема прямых и венчурных инвестиций из институциональных источников Европейского союза было направлено в высокотехнологичные отрасли [BVK, 2006b, р. 6];

– индивидуальный венчурный инвестор предоставляет инвестиции относительно небольшого объема (в зависимости от страны средний объем инвестиций может колебаться от 30 до 500 тыс. долл.), а институциональный венчурный инвестор предоставляет инвестиции более значительного объема (средний объем инвестиций составляет от 2,2 до 8,9 млн. долл.);

– три четверти зарубежных индивидуальных венчурных инвесторов приобретают доли в компании в размере до 25 %, а институциональный венчурный инвестор – 25 % и выше;

– для индивидуального венчурного инвестора характерны высокая скорость, невысокая стоимость проведения экспертизы проекта, непродолжительные переговоры с инициатором проекта, а для институционального венчурного инвестора – длительный процесс и высокая стоимость проведения экспертизы проекта, продолжительные переговоры с его инициатором;

– индивидуальный венчурный инвестор обычно оказывает более значительную нефинансовую поддержку проинвестированной компании, чем институциональный венчурный инвестор, у которого в последние годы наблюдается снижение уровня нефинансового участия в развитии профинансированной компании.

<< | >>
Источник: Э. А. Фияксель, Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. Венчурный менеджмент: учебное пособие. 2011

Еще по теме 11.2. Отличия бизнес-ангелов от институциональных инвесторов:

  1. 13.2. Функции объединений бизнес-ангелов
  2. 13.1. Неформальные объединения бизнес-ангелов
  3. 11.3. Особенности деятельности бизнес-ангелов в России
  4. 2. Отличие бизнес-плана от других плановых документов
  5. Глава 13Роль ассоциаций бизнес-ангелов в формировании инновационных региональных кластеров
  6. 3. Представление (презентация) бизнес-плана потенциальным инвесторам
  7. 7.1. Стабильность институциональной структуры и институциональные изменения
  8. 1.6 Содержание понятий «бизнес», «международный бизнес», «предпринимательство»
  9. Отличия в последствиях ожидаемой и непредвиденной инфляции
  10. институциональная структура
  11. развитие институциональных механизмов нпс
  12. 7.2.2. Простейшая модель институциональных изменений
  13. 1.3. Институциональная структура общества
  14. 12.1. Институциональные аспекты экономического роста.
  15. 14.5. Преимущества для инвесторов
  16. 7.2.1. основные источники институциональных изменений
  17. ИНВЕСТОР
  18. 18.5. Институциональная структура внутренних рынков
  19. Типы инвесторов '