ОРГАНИЗАЦИЯ РАСЧЕТОВ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
 |
| Рис. 6.6. Принципиальная схема проведения расчетов по итогам торгов на фондовом рынке |
| Для осуществления расчетов по операциям клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ», являющегося участником клиринга, НРД в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «АКБ „Национальный клиринговый центр"» на рынке ценных бумаг, открывает следующие торговые счета Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются: ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента; ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов клиента как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ (специальный брокерский счет); ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление . Для клиента, являющегося кредитной организацией: ■ торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ; |
| ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление . Для осуществления расчетов по операциям клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ», являющегося клиентом участника клиринга, НРД в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «АКБ „Национальный клиринговый центр"» на рынке ценных бумаг, открывает торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента Термин «клиент участника клиринга» был введен для группы клиентов, не имеющих лицензии профессионального участника на рынке ценных бумаг, в целях предоставления им возможности участия в торгах на фондовом рынке через своего брокера, имеющего такую лицензию . Самостоятельно управляя своим денежным счетом в НРД, клиент участника клиринга получает возможность снизить свои риски потери ликвидности . Расчетное обслуживание клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ» осуществляется в соответствии с регламентом работы НРД в секторе «Фондовый рынок ММВБ» Расчеты в секторе «Фондовый рынок ММВБ» осуществляются в следующем порядке 1. Для обеспечения расчетов по операциям в секторе «Фондовый рынок ММВБ» клиент осуществляет перечисление денежных средств с банковского счета на торговый счет 2 . Денежные средства клиента, перечисленные на торговые счета, блокируются НРД до получения от НКЦ отдельного документа — «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах» . 3 . Для изменения суммы денежных средств, находящихся на торговых счетах (после блокировки таких денежных средств), клиент представляет в НРД платежное поручение на списание (зачисление) денежных средств с банковского счета (на банковский счет). 4 . Исполнение платежных поручений клиента для увеличения суммы денежных средств на торговых счетах осуществляется НРД в пределах остатка денежных средств на банковском счете . На период торгов дополнительно перечисленные денежные средства клиента на торговых счетах также блокируются до получения от НКЦ документа «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах» Исполнение платежных поручений клиента (отказ в исполнении) для уменьшения суммы денежных средств, находящихся на торговых счетах, осуществляется НРД на основании полученного от НКЦ документа «Уведомление о возможности (невозможности) уменьшения суммы денежных средств» в пределах средств, переведенных на торговые счета При этом списание денежных средств с торговых счетов производится НРД на соответствующие им банковские счета клиента |
| 5 . Проведение расчетов (отмена расчетов) по операциям клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ», в том числе по уплате комиссионного вознаграждения и возмещения, выполняется НРД на основании следующих документов, получаемых от НКЦ: «Сводной ведомости по обязательствам и требованиям по денежным средствам», «Ведомости по уплате комиссионного вознаграждения», «Ведомости по уплате возмещения», «Распоряжения на отмену сводной ведомости по обязательствам и требованиям по денежным средствам», «Распоряжения на отмену ведомости по уплате комиссионного вознаграждения», «Распоряжения на отмену ведомости по уплате возмещения» . 6 . Разблокировка денежных средств на торговых счетах осуществляется НРД на основании документа «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах», получаемого от НКЦ 7 . После разблокировки денежных средств на торговых счетах НРД перечисляет денежные средства с торговых счетов на соответствующие им банковские счета клиента Следует отметить, что расчеты по итогам торгов в секторе «Фондовый рынок ММВБ» проходят как в рублях, так и в иностранной валюте . В последнем случае НКО ЗАО НРД обеспечивает расчеты по итогам торгов еврооблигациями РФ . В отличие от расчетов на рынке государственных ценных бумаг, где существует несколько промежуточных клиринговых сессий, на фондовом рынке в настоящее время расчеты по итогам клиринга проводятся один раз в день, за исключением, конечно, расчетов по так называемому простому клирингу, проводимому между двумя участниками торгов . Такие расчеты могут осуществляться по мере их необходимости несколько раз за день ОСОБЕННОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ При проведении операций в секторе «Срочный рынок ММВБ» функции клиринговой организации выполняет ММВБ . Для осуществления расчетов в секторе «Срочный рынок ММВБ» по операциям клиента, имеющего категорию клирингового обслуживания «клиринговый участник» на срочном рынке ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и (или) в секции срочного рынка (стандартные контракты) ММВБ в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» на срочном рынке, НРД открывает следующие торговые счета, отражаемые на балансовых счетах № 30403, и счета поставки, отражаемые на балансовом счете № 30405 . Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются: ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента; ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов клиента как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ (специальный брокерский счет); |
| ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление; ■ счет поставки для обеспечения расчетов, в том числе по поставке базового актива Для клиента, являющегося кредитной организацией: ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ; ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление; ■ счет поставки для обеспечения расчетов, в том числе по поставке базового актива Для осуществления расчетов в секторе «Срочный рынок ММВБ» по операциям клиента, имеющего категорию членства «клиринговый член» в секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО «Национальная товарная биржа» в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО ММВБ по сделкам, совершаемым в секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО «Национальная товарная биржа», НРД открывает следующие торговые счета, отражаемые на балансовых счетах № 30403, и счета поставки, отражаемые на балансовых счетах № 30405 сектора «Срочный рынок ММВБ» : Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются: ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента; ■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ (специальный брокерский счет); ■ отдельный счет поставки для обеспечения расчетов по поставке базового актива, осуществляемых за счет собственных средств клиента; ■ отдельный счет поставки для обеспечения расчетов по поставке базового актива, осуществляемых за счет средств инвесторов клиента Для клиента, являющегося кредитной организацией, открываются: ■ торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ; ■ счет поставки для обеспечения расчетов по поставке базового актива, осуществляемых как за счет собственных средств, так и за счет средств инвесторов клиента Расчетное обслуживание клиента в секторе «Срочный рынок ММВБ» осуществляется в соответствии с регламентом работы НРД в секторе «Срочный рынок ММВБ» |
| Операции по торговому счету и (или) счету поставки в секторе «Срочный рынок ММВБ» осуществляются в следующем порядке: 1. 2 . На период расчетов денежные средства клиента на торговом счете и (или) счете поставки блокируются НРД на основании следующих документов, получаемых от ММВБ: «Распоряжения на блокировку денежных средств, зарезервированных на Торговых счетах» и «Распоряжения на блокировку денежных средств, зарезервированных на счетах поставки и торговых счетах» 3 . Проведение расчетов по операциям клиента в секторе «Срочный рынок ММВБ», в том числе по операциям связанным с поставкой базового актива, выполняется НРД на основании следующих документов, получаемых от ММВБ: «Распоряжение на проведение расчетов по результатам торгов и гарантийному обеспечению» и «Распоряжение на проведение расчетов по поставке» . 4 . Разблокировка денежных средств клиента на торговом счете и (или) счете поставки осуществляется НРД по окончании расчетов на основании получаемых от ММВБ документов: «Распоряжение на разблокировку денежных средств на торговых счетах» и «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах поставки и торговых счетах» 5 . После разблокировки денежных средств на торговом счете НРД перечисляет денежные средства с торгового счета на банковский счет клиента 6 . Для внесения дополнительных денежных средств в состав депозитной маржи (т . е . специального возвратного взноса, производимого каждым клиентом для обеспечения исполнения его обязательств в случаях и порядке, определяемых Правилами осуществления клиринговой деятельности на срочном рынке ММВБ) в ходе торговой сессии клиент предоставляет в НРД платежные поручения на перечисление денежных средств с банковского счета на торговый счет Исполнение платежных поручений клиента по внесению дополнительных денежных средств в состав депозитной маржи в ходе торговой сессии осуществляются НРД в пределах остатка денежных средств на банковском счете клиента . 7 . Операции по торговому счету в случае внесения клиентом дополнительных денежных средств в состав депозитной маржи в ходе торговой сессии выполняются НРД на основании документа «Распоряжение на проведение расчетов по результатам торгов и гарантийному обеспечению», получаемого от ММВБ . 8 . Для уменьшения суммы денежных средств на торговом счете клиент предоставляет в НРД платежное поручение на зачисление денежных средств на банковский счет Исполнение платежных поручений клиента для уменьшения суммы денежных средств на торговом счете осуществляется НРД в пределах остатка денежных средств на торговом счете |
| 9 . Перед закрытием операционного дня остаток денежных средств клиента, находящийся на торговом счете, перечисляется НРД на банковский счет клиента . 10 . Перечисление денежных средств клиента со счета поставки по операциям, не связанным с поставкой базового актива, осуществляется НРД на основании документа «Распоряжение на проведение расчетов по поставке», получаемого от ММВБ . Следует отметить следующие основные принципиальные особенности проведения расчетов на срочном рынке (рис . 6.7). |
 |
hspace=0 vspace=0>
| Денежные средства, перечисленные клиентом в составе вариационной мар- жи1 и не использованные в расчетах за текущий день, перечисляются на торговый счет, отрытый для ММВБ, и далее соответственно на банковский счет ММВБ, где эти средства хранятся до начала следующего операционного дня, а затем перечисляются НРД на торговый счет ММВБ, чтобы быть задействованными при проведении расчетов следующим операционным днем Кроме этого хотелось бы отметить, что денежные средства могут вноситься клиентами в состав депозитной маржи не только в рублях, но и в иностранной валюте . Отражение операций по счетам в этом случае будет также соответствовать схеме ОРЦБ, но технология расчетов будет отличаться тем, что окончательные расчеты в случае невыполнения участником торгов своих обязательств будут осуществляться в рублях после реализации депозитной маржи в иностранной валюте за рубли, что наглядно показано на рис . 6.8 . |
 |
| ---------- ► Внесение денежных средств в долларах в депозитную маржу |
| --------- ► Возврат избытка денежных средств в долларах (рублях) из депозитной маржи Рис. 6.8. Внесение средств в иностранной валюте в качестве депозитной маржи на срочном рынке и ее реализация в случае невыполнения участником своих обязательств в рублях |