ОРГАНИЗАЦИЯ РАСЧЕТОВ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

Принципиальная схема проведения расчетов по итогам торгов на рынке не­государственных ценных бумаг (или фондовом рынке) представлена на рис . 6.6 . Функции клиринговой организации на этом рынке выполняет НКЦ .

Рис.
6.6. Принципиальная схема проведения расчетов по итогам торгов на фондовом рынке

Для осуществления расчетов по операциям клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ», являющегося участником клиринга, НРД в случаях, предусмот­ренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «АКБ „Нацио­нальный клиринговый центр"» на рынке ценных бумаг, открывает следующие торговые счета

Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются:

■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с соб­ственными средствами клиента;

■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со сред­ствами инвесторов клиента как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ (специальный брокерский счет);

■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с де­нежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление .

Для клиента, являющегося кредитной организацией:

■ торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и не­резидентов РФ;



■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с де­нежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление .

Для осуществления расчетов по операциям клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ», являющегося клиентом участника клиринга, НРД в случаях, пред­усмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «АКБ „Национальный клиринговый центр"» на рынке ценных бумаг, открывает тор­говый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента

Термин «клиент участника клиринга» был введен для группы клиентов, не имеющих лицензии профессионального участника на рынке ценных бумаг, в це­лях предоставления им возможности участия в торгах на фондовом рынке через своего брокера, имеющего такую лицензию . Самостоятельно управляя своим де­нежным счетом в НРД, клиент участника клиринга получает возможность сни­зить свои риски потери ликвидности .

Расчетное обслуживание клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ» осу­ществляется в соответствии с регламентом работы НРД в секторе «Фондовый ры­нок ММВБ»

Расчеты в секторе «Фондовый рынок ММВБ» осуществляются в следующем порядке

1. Для обеспечения расчетов по операциям в секторе «Фондовый рынок ММВБ» клиент осуществляет перечисление денежных средств с банковского счета на торговый счет

2 . Денежные средства клиента, перечисленные на торговые счета, блокиру­ются НРД до получения от НКЦ отдельного документа — «Распоряжение на раз­блокировку денежных средств на счетах» .

3 . Для изменения суммы денежных средств, находящихся на торговых счетах (после блокировки таких денежных средств), клиент представляет в НРД платеж­ное поручение на списание (зачисление) денежных средств с банковского счета (на банковский счет).

4 . Исполнение платежных поручений клиента для увеличения суммы денеж­ных средств на торговых счетах осуществляется НРД в пределах остатка денеж­ных средств на банковском счете . На период торгов дополнительно перечислен­ные денежные средства клиента на торговых счетах также блокируются до полу­чения от НКЦ документа «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах»

Исполнение платежных поручений клиента (отказ в исполнении) для умень­шения суммы денежных средств, находящихся на торговых счетах, осущест­вляется НРД на основании полученного от НКЦ документа «Уведомление о воз­можности (невозможности) уменьшения суммы денежных средств» в пределах средств, переведенных на торговые счета

При этом списание денежных средств с торговых счетов производится НРД на соответствующие им банковские счета клиента



5 . Проведение расчетов (отмена расчетов) по операциям клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ», в том числе по уплате комиссионного вознагражде­ния и возмещения, выполняется НРД на основании следующих документов, полу­чаемых от НКЦ: «Сводной ведомости по обязательствам и требованиям по денеж­ным средствам», «Ведомости по уплате комиссионного вознаграждения», «Ведо­мости по уплате возмещения», «Распоряжения на отмену сводной ведомости по обязательствам и требованиям по денежным средствам», «Распоряжения на от­мену ведомости по уплате комиссионного вознаграждения», «Распоряжения на отмену ведомости по уплате возмещения» .

6 . Разблокировка денежных средств на торговых счетах осуществляется НРД на основании документа «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах», получаемого от НКЦ

7 . После разблокировки денежных средств на торговых счетах НРД перечис­ляет денежные средства с торговых счетов на соответствующие им банковские счета клиента

Следует отметить, что расчеты по итогам торгов в секторе «Фондовый рынок ММВБ» проходят как в рублях, так и в иностранной валюте . В последнем случае НКО ЗАО НРД обеспечивает расчеты по итогам торгов еврооблигациями РФ .

В отличие от расчетов на рынке государственных ценных бумаг, где суще­ствует несколько промежуточных клиринговых сессий, на фондовом рынке в на­стоящее время расчеты по итогам клиринга проводятся один раз в день, за исклю­чением, конечно, расчетов по так называемому простому клирингу, проводимому между двумя участниками торгов . Такие расчеты могут осуществляться по мере их необходимости несколько раз за день

ОСОБЕННОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ

При проведении операций в секторе «Срочный рынок ММВБ» функции кли­ринговой организации выполняет ММВБ .

Для осуществления расчетов в секторе «Срочный рынок ММВБ» по опера­циям клиента, имеющего категорию клирингового обслуживания «клиринговый участник» на срочном рынке ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и (или) в секции срочного рынка (стандартные контракты) ММВБ в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «Московская меж­банковская валютная биржа» на срочном рынке, НРД открывает следующие тор­говые счета, отражаемые на балансовых счетах № 30403, и счета поставки, отра­жаемые на балансовом счете № 30405 .

Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются:

■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с соб­ственными средствами клиента;

■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со сред­ствами инвесторов клиента как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ (специальный брокерский счет);



■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денеж­ными средствами, переданными клиенту в доверительное управление;

■ счет поставки для обеспечения расчетов, в том числе по поставке базового актива

Для клиента, являющегося кредитной организацией:

■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с соб­ственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резиден­тов РФ, так и нерезидентов РФ;

■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денеж­ными средствами, переданными клиенту в доверительное управление;

■ счет поставки для обеспечения расчетов, в том числе по поставке базового актива

Для осуществления расчетов в секторе «Срочный рынок ММВБ» по опе­рациям клиента, имеющего категорию членства «клиринговый член» в секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО «Национальная товарная биржа» в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО ММВБ по сделкам, совершаемым в секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО «Национальная товарная биржа», НРД открывает следующие тор­говые счета, отражаемые на балансовых счетах № 30403, и счета поставки, отра­жаемые на балансовых счетах № 30405 сектора «Срочный рынок ММВБ» :

Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются:

■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с соб­ственными средствами клиента;

■ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со сред­ствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ (специальный брокерский счет);

■ отдельный счет поставки для обеспечения расчетов по поставке базового актива, осуществляемых за счет собственных средств клиента;

■ отдельный счет поставки для обеспечения расчетов по поставке базового актива, осуществляемых за счет средств инвесторов клиента

Для клиента, являющегося кредитной организацией, открываются:

■ торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и не­резидентов РФ;

■ счет поставки для обеспечения расчетов по поставке базового актива, осу­ществляемых как за счет собственных средств, так и за счет средств инве­сторов клиента

Расчетное обслуживание клиента в секторе «Срочный рынок ММВБ» осу­ществляется в соответствии с регламентом работы НРД в секторе «Срочный ры­нок ММВБ»



Операции по торговому счету и (или) счету поставки в секторе «Срочный ры­нок ММВБ» осуществляются в следующем порядке:

1.

Для обеспечения расчетов по операциям в Секторе «Срочный рынок ММВБ» клиент осуществляет перечисление денежных средств с банковского счета на торговый счет и (или) счет поставки .

2 . На период расчетов денежные средства клиента на торговом счете и (или) счете поставки блокируются НРД на основании следующих документов, получа­емых от ММВБ: «Распоряжения на блокировку денежных средств, зарезервиро­ванных на Торговых счетах» и «Распоряжения на блокировку денежных средств, зарезервированных на счетах поставки и торговых счетах»

3 . Проведение расчетов по операциям клиента в секторе «Срочный рынок ММВБ», в том числе по операциям связанным с поставкой базового актива, вы­полняется НРД на основании следующих документов, получаемых от ММВБ: «Распоряжение на проведение расчетов по результатам торгов и гарантийному обеспечению» и «Распоряжение на проведение расчетов по поставке» .

4 . Разблокировка денежных средств клиента на торговом счете и (или) счете поставки осуществляется НРД по окончании расчетов на основании получаемых от ММВБ документов: «Распоряжение на разблокировку денежных средств на торговых счетах» и «Распоряжение на разблокировку денежных средств на сче­тах поставки и торговых счетах»

5 . После разблокировки денежных средств на торговом счете НРД перечис­ляет денежные средства с торгового счета на банковский счет клиента

6 . Для внесения дополнительных денежных средств в состав депозитной мар­жи (т . е . специального возвратного взноса, производимого каждым клиентом для обеспечения исполнения его обязательств в случаях и порядке, определяемых Правилами осуществления клиринговой деятельности на срочном рынке ММВБ) в ходе торговой сессии клиент предоставляет в НРД платежные поручения на пе­речисление денежных средств с банковского счета на торговый счет

Исполнение платежных поручений клиента по внесению дополнительных денежных средств в состав депозитной маржи в ходе торговой сессии осущест­вляются НРД в пределах остатка денежных средств на банковском счете клиента .

7 . Операции по торговому счету в случае внесения клиентом дополнительных денежных средств в состав депозитной маржи в ходе торговой сессии выполня­ются НРД на основании документа «Распоряжение на проведение расчетов по результатам торгов и гарантийному обеспечению», получаемого от ММВБ .

8 . Для уменьшения суммы денежных средств на торговом счете клиент пре­доставляет в НРД платежное поручение на зачисление денежных средств на бан­ковский счет

Исполнение платежных поручений клиента для уменьшения суммы денеж­ных средств на торговом счете осуществляется НРД в пределах остатка денежных средств на торговом счете



9 . Перед закрытием операционного дня остаток денежных средств клиента, находящийся на торговом счете, перечисляется НРД на банковский счет клиента .

10 . Перечисление денежных средств клиента со счета поставки по операци­ям, не связанным с поставкой базового актива, осуществляется НРД на основа­нии документа «Распоряжение на проведение расчетов по поставке», получаемо­го от ММВБ .

Следует отметить следующие основные принципиальные особенности про­ведения расчетов на срочном рынке (рис . 6.7).



hspace=0 vspace=0> Рис. 6.7. Принципиальная схема проведения расчетов на срочном рынке
Денежные средства, перечисленные клиентом в составе вариационной мар- жи1 и не использованные в расчетах за текущий день, перечисляются на торго­вый счет, отрытый для ММВБ, и далее соответственно на банковский счет ММВБ, где эти средства хранятся до начала следующего операционного дня, а затем пе­речисляются НРД на торговый счет ММВБ, чтобы быть задействованными при проведении расчетов следующим операционным днем

Кроме этого хотелось бы отметить, что денежные средства могут вноситься клиентами в состав депозитной маржи не только в рублях, но и в иностранной ва­люте . Отражение операций по счетам в этом случае будет также соответствовать схеме ОРЦБ, но технология расчетов будет отличаться тем, что окончательные расчеты в случае невыполнения участником торгов своих обязательств будут осу­ществляться в рублях после реализации депозитной маржи в иностранной валю­те за рубли, что наглядно показано на рис . 6.8 .




---------- ► Внесение денежных средств в долларах

в депозитную маржу


--------- ► Возврат избытка денежных средств в долларах (рублях)

из депозитной маржи

Рис. 6.8. Внесение средств в иностранной валюте в качестве депозитной маржи на срочном рынке и ее реализация в случае невыполнения участником своих обязательств в рублях


<< | >>

Еще по теме ОРГАНИЗАЦИЯ РАСЧЕТОВ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ:

  1. 2.1. Реализация контрольных функций государства на фондовом рынке
  2. УЧАСТИЕ РЦ ОРЦБ В ПРОВЕДЕНИИ РАСЧЕТОВ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ
  3. ОСОБЕННОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ НА РЫНКЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
  4. Миф 9 Для борьбы с кризисом государству надо скупать акции на открытом рынке — это выгодно для государства и поддержит участников фондового рынка
  5. § 5. Амортизация основных фондов. Методы и порядок расчета амортизации
  6. 9.8. Правовой режим капиталов, фондов и резервов организации
  7. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  8. 4.4. ОРГАНИЗАЦИЯ МЕЖБАНКОВСКИХ РАСЧЕТОВ
  9. 9.1.1. Сущность и принципы организации безналичных расчетов
  10. 7.2. Принципы организации безналичных расчетов
  11. 18.3. Организация межбанковских расчетов и платежей
  12. 14.3. ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ
  13. 9.3.1. Содержание и принципы организации межбанковских расчетов
  14. Тема 5 Организация безналичных расчётов
  15. 9.1. Основы организации безналичных расчетов